Investor individu yang mengalami kerugian pada obligasi afiliasi JoongAng Group menuntut pada 13 Februari agar Financial Supervisory Service (FSS) memeriksa seluruh proses penerbitan, distribusi, dan penjualan obligasi korporasi JTBC serta obligasi jangka pendek elektronik. Tim hukum yang mewakili para korban investasi obligasi JoongAng Group mengadakan konferensi pers di Seoul dan pada 10 Februari mengajukan permohonan kepada FSS atas nama 250 korban dengan kerugian total sekitar 32,52 miliar won. Para korban menuduh bahwa JTBC menerbitkan obligasi publik tanpa jaminan senilai 93 miliar won pada Februari, namun sekitar empat bulan kemudian gagal membayar utang jangka pendek senilai 20,6 miliar won, yang memicu proses rehabilitasi dan percepatan pelunasan total 245 miliar won pada obligasi publik. Tim hukum mengklaim bahwa JTBC berada dalam kondisi terkikis modal penuh secara efektif pada saat penerbitan—dengan ekuitas 19 miliar won, tetapi ekuitas bersih negatif 135,4 miliar won setelah mengecualikan 154,4 miliar won dalam surat berharga modal hibrida yang diklasifikasikan sebagai ekuitas—serta berargumen bahwa perusahaan keuangan gagal menyaring ketidaksolvabilitas penerbit dan tidak mengungkapkan risiko secara memadai kepada investor individu.
250 Korban Laporkan Kerugian 32,52 Miliar Won dari Obligasi JTBC
Tim hukum mengajukan pada 10 Februari permohonan yang mewakili 250 korban dengan kerugian sekitar 32,52 miliar won. Investor obligasi korporasi yang diperdagangkan di bursa menyumbang 211 korban dengan kerugian 23,52 miliar won, mandat investasi diskresioner menyumbang 29 korban dengan kerugian 5,55 miliar won, dan investasi obligasi jangka pendek elektronik menyumbang 10 korban dengan kerugian 3,45 miliar won. Rekap internal tim hukum menunjukkan sekitar 450 rekening individu dan nilai investasi total sekitar 76 miliar won. Pendaftaran korban masih berlangsung.
Tim Hukum Menuduh JTBC Menerbitkan Obligasi dalam Kondisi Terkikis Modal
Tim hukum berpendapat bahwa JTBC berada dalam kondisi terkikis modal penuh secara efektif pada saat penerbitan obligasi korporasi. Total ekuitas pada akhir 2025 sebesar 19 miliar won, namun setelah mengecualikan 154,4 miliar won dalam surat berharga modal hibrida yang diklasifikasikan sebagai ekuitas, ekuitas bersih menjadi negatif 135,4 miliar won. JTBC menerbitkan 93 miliar won obligasi publik tanpa jaminan pada Februari, tetapi gagal membayar 20,6 miliar won utang jangka pendek yang terkait dengan obligasi jangka pendek elektronik sekitar empat bulan kemudian. Perusahaan kemudian mengajukan permohonan rehabilitasi, dan pengungkapan percepatan pelunasan untuk seluruh obligasi publik senilai 245 miliar won dilakukan.
Korban Tuntut Investigasi Due Diligence Shinhan Investment Securities
Tim hukum menuntut investigasi mengapa Shinhan Investment Securities, penjamin emisi utama, memasukkan risiko seperti terkikisnya modal, defisit kumulatif, dan pinjaman jangka pendek dalam laporan due diligence obligasi korporasi, tetapi menyatakan dalam prospektus investasi bahwa "pembayaran pokok dan bunga akan berjalan lancar." Tim juga mempertanyakan mengapa penjamin emisi menyebut potensi dukungan afiliasi sebagai dasar kelayakan pembayaran, padahal lembaga pemeringkat kredit tidak mencerminkan potensi tersebut, serta mengapa jumlah penerbitan dinaikkan menjadi 93 miliar won meski perkiraan partisipasi permintaan hanya 77 miliar won. Pengacara Lee Bok-hyun menyatakan, "Inti dari preseden terkait adalah bahwa jika informasi bermakna yang memengaruhi keputusan investasi diketahui setelah penjaminan emisi, informasi itu harus diungkapkan ke pasar dengan cara yang tepat. FSS harus memeriksa apakah Shinhan Investment Securities mengetahui atau seharusnya mengetahui bahwa volume tersebut akan dialihkan ke individu."
Tim Hukum Mengklaim Pengungkapan Risiko Tidak Memadai dalam Distribusi dan Penjualan Obligasi
Tim hukum berpendapat bahwa pengungkapan risiko tidak dilakukan dengan semestinya selama proses distribusi dan penjualan. Tim menyatakan bahwa bahkan setelah terkikisnya modal diungkapkan, aplikasi dari perusahaan sekuritas menekankan tingkat kupon 8% tanpa peringatan terpisah, dan sekitar 440 juta won obligasi diperdagangkan sehari sebelum gagal bayar. Terkait Kiwoom Securities, tim mengklaim telah mengamankan rekaman dari perwakilan penjualan yang menginstruksikan pelanggan untuk mendaftar penolakan happy call selama proses penjualan obligasi jangka pendek elektronik.
Korban Menggambarkan Kerugian sebagai Tabungan Hidup dan Dana Pensiun
Para korban mengajukan banding bahwa mereka bukan spekulan yang mengejar tingkat bunga tinggi, melainkan individu biasa yang berupaya mengamankan biaya hidup dan dana pensiun. Korban Shin menyatakan, "Ayah saya percaya pada nama penyiar dan memperkenalkan obligasi itu kepada anggota keluarga. Jika ia mengira ini perkara berisiko, ia tak akan pernah merekomendasikannya. Prospektus investasi yang saya teliti dengan saksama menyatakan 'pembayaran pokok dan bunga akan berjalan lancar.' Tolong selidiki secara menyeluruh apakah lembaga keuangan memenuhi kewajiban untuk menjelaskan." Korban Ahn, usia 64 tahun, yang bekerja sebagai pekerja harian, menyatakan ia membeli obligasi untuk menambah biaya hidupnya dengan bunga bulanan 360.000 won. Ia mengajukan banding, "Orang-orang bilang 'ini salahmu karena berinvestasi pada bunga tinggi,' tapi saya mengira stasiun penyiar yang setiap hari melaporkan berita bisa dipercaya. Itu pilihan yang saya buat semata-mata untuk bertahan hidup. Uang ini seperti hidup saya."
Tim Hukum Meminta Perluasan Pemeriksaan FSS dan Pelestarian Data
Tim hukum menekankan bahwa ruang lingkup pemeriksaan harus diperluas tidak hanya mencakup Shinhan Investment Securities dan Kiwoom Securities, tetapi juga Hanyang Securities (penjamin emisi obligasi jangka pendek elektronik), perusahaan investasi diskresioner, perusahaan sekuritas perantara bursa, dan lembaga pemeringkat kredit, serta materi terkait harus segera dipelihara. Pengacara Lee menyatakan, "Kami akan meminta pertanggungjawaban perusahaan keuangan atas mengapa mereka tidak mengetahui risiko yang bisa dikonfirmasi oleh orang biasa melalui materi pengungkapan, atau mengapa mereka tidak menginformasikan kepada pasar bahkan jika mereka mengetahuinya. Jika perlu, kami akan meminta investigasi FSS terkait masalah pengelolaan dana JoongAng Group atau melanjutkan prosedur pidana lainnya."
FAQ
Apa yang diminta korban obligasi JTBC pada 13 Februari?
Investor individu yang kehilangan uang pada obligasi afiliasi JoongAng Group menuntut pada 13 Februari agar FSS memeriksa seluruh proses penerbitan, distribusi, dan penjualan obligasi korporasi JTBC serta obligasi jangka pendek elektronik. Tim hukum mengajukan pada 10 Februari permohonan yang mewakili 250 korban dengan kerugian total sekitar 32,52 miliar won.
Mengapa obligasi JTBC gagal bayar sekitar empat bulan setelah penerbitan?
JTBC menerbitkan 93 miliar won obligasi publik tanpa jaminan pada Februari, tetapi gagal membayar 20,6 miliar won utang jangka pendek sekitar empat bulan kemudian. Tim hukum mengklaim bahwa JTBC berada dalam kondisi terkikis modal penuh secara efektif saat penerbitan, dengan ekuitas bersih negatif 135,4 miliar won setelah mengecualikan surat berharga modal hibrida, dan bahwa perusahaan keuangan gagal mengungkapkan risiko secara memadai kepada investor individu.
Tuduhan apa yang diajukan korban terhadap Shinhan Investment Securities?
Korban menuntut investigasi mengapa Shinhan Investment Securities memasukkan risiko seperti terkikisnya modal dan defisit kumulatif dalam laporan due diligence, tetapi menyatakan dalam prospektus investasi bahwa "pembayaran pokok dan bunga akan berjalan lancar." Tim hukum juga mempertanyakan mengapa penjamin emisi menaikkan jumlah penerbitan menjadi 93 miliar won meski perkiraan partisipasi permintaan hanya 77 miliar won.
