Manajer Dana Memangkas Taruhan Chip AI karena Pertumbuhan Belanja Modal Cloud Melambat; UBS Memperkirakan Perlambatan hingga 6% pada 2028

Menurut survei manajer dana Bank of America edisi Juli, 82% responden menganggap semikonduktor sebagai perdagangan paling padat di pasar. Di tengah kondisi ini, manajer portofolio mengurangi kepemilikan chip dan beralih ke raksasa cloud seperti Amazon dan Microsoft, serta saham sektor perangkat lunak dan keuangan.

UBS memperkirakan belanja modal operator cloud hyperscale akan tumbuh 76% menjadi $673 miliar tahun ini, tetapi pertumbuhannya diperkirakan melambat menjadi 25% pada 2027 dan hanya 6% pada 2028. Indeks Semikonduktor Philadelphia telah turun hampir 18% dari titik tertinggi Juni, meski naik lebih dari 100% secara year-to-date. New York menjadi negara bagian AS pertama pekan ini yang memberlakukan moratorium satu tahun untuk pembangunan pusat data besar baru, dengan alasan kekhawatiran terkait listrik dan air. Secara terpisah, rasio oversubscribed obligasi untuk penerbitan teknologi besar turun dari hampir 5x pada Februari menjadi di bawah 2x pada Juli, menurut ekonom kepala Apollo.