Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) telah memperingatkan bahwa jutaan konsumen yang memegang produk pensiun lama mungkin menerima nilai yang lebih buruk dibandingkan nasabah yang berinvestasi pada produk yang lebih baru. Setelah melakukan tinjauan multi-perusahaan terhadap pensiun non-tempat kerja unit-linked dan produk tabungan jangka panjang, regulator menemukan bahwa struktur biaya yang rumit, desain produk yang usang, dan kelemahan data nasabah perusahaan mencegah sebagian penabung menerima nilai yang sebanding dengan produk pensiun yang lebih modern. Temuan ini merupakan bagian dari pekerjaan Consumer Duty FCA yang sedang berlangsung dan meningkatkan tekanan pada perusahaan yang mengelola buku bisnis tertutup untuk menunjukkan bahwa nasabah yang ada terus menerima nilai wajar.
FCA Mengidentifikasi Struktur Biaya Rumit pada Pensiun Warisan
Tinjauan FCA mengidentifikasi empat masalah utama yang memengaruhi nasabah pensiun warisan. Struktur biaya yang rumit berarti nasabah mungkin membayar biaya lebih tinggi dari yang diperlukan. Desain produk yang lebih tua berarti produk warisan dapat memberikan nilai lebih buruk dibandingkan alternatif yang lebih baru. Data nasabah yang lemah berarti perusahaan mungkin kesulitan mengidentifikasi nasabah yang menerima hasil buruk. Buku tertutup berarti nasabah berisiko tetap berada dalam produk usang selama bertahun-tahun.
FCA menekankan bahwa berinvestasi dalam produk pensiun yang lebih tua seharusnya tidak otomatis berarti menerima nilai yang lebih buruk. Namun, regulator menemukan bukti bahwa beberapa perusahaan belum mengatasi masalah struktural yang memengaruhi nasabah yang pensiunnya tetap dalam produk yang tidak lagi ditawarkan kepada investor baru.
Beberapa Perusahaan Sudah Menyederhanakan Produk Pensiun Warisan
Tinjauan tersebut menyoroti perusahaan yang telah mengambil langkah untuk meningkatkan hasil bagi nasabah dalam produk warisan. Contohnya termasuk menyederhanakan atau menggabungkan produk pensiun yang lebih tua, mengurangi atau membatasi biaya, membandingkan hasil nasabah di berbagai produk, dan mentransfer nasabah ke alternatif bernilai lebih baik jika sesuai.
Charlotte Clark, Direktur Kebijakan dan Strategi Lintas Sektor di FCA, mengatakan: "Konsumen dalam produk yang lebih tua tidak boleh ditinggalkan, dan kabar baiknya adalah beberapa perusahaan sudah menunjukkan bahwa tidak harus seperti ini. Kami ingin melihat kemajuan itu tercermin di seluruh pasar."
Apa Itu Pensiun Warisan
Pensiun warisan umumnya adalah produk pensiun yang lebih tua yang tetap beroperasi untuk nasabah yang ada tetapi ditutup untuk bisnis baru. Banyak dari produk ini diluncurkan bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun yang lalu di bawah rezim peraturan, struktur biaya, dan pendekatan investasi yang berbeda.
Meskipun terus beroperasi, perusahaan mungkin mencurahkan lebih sedikit sumber daya untuk mengembangkan atau memperbaruinya karena tidak lagi menghasilkan penjualan baru. Itu tidak berarti produk tersebut jelek. Beberapa terus berkinerja baik. Namun, produk tersebut mungkin mengandung biaya yang lebih tinggi, pilihan investasi yang lebih sedikit, atau proses administratif yang tidak sejalan dengan penawaran pensiun yang lebih modern.
Kerangka Consumer Duty Membutuhkan Nilai Wajar Sepanjang Masa Produk
Tinjauan FCA dilakukan di bawah kerangka Consumer Duty, yang mewajibkan perusahaan untuk memberikan hasil yang baik bagi nasabah ritel sepanjang masa produk, tidak hanya saat dijual. Prinsip ini telah meningkatkan pengawasan regulasi terhadap produk buku tertutup di seluruh layanan keuangan.
Secara historis, perusahaan sering memfokuskan inovasi dan perbaikan harga pada produk yang menarik nasabah baru sementara nasabah yang ada tetap berinvestasi dalam produk yang lebih tua dengan relatif sedikit perubahan. Berdasarkan Consumer Duty, perusahaan diharapkan untuk menilai apakah nasabah warisan tersebut terus menerima nilai wajar.
FCA Soroti Masalah Kualitas Data Nasabah
Salah satu kekhawatiran FCA terkait kualitas data nasabah yang dimiliki oleh penyedia pensiun. Tanpa informasi yang andal, perusahaan mungkin kesulitan mengidentifikasi nasabah yang membayar biaya relatif tinggi, memegang investasi yang tidak sesuai, atau tetap dalam produk yang tidak lagi mewakili nilai yang baik.
Data yang lebih baik juga memungkinkan perusahaan membandingkan hasil antar kelompok nasabah dan mengidentifikasi peluang untuk meningkatkan nilai. Saat penyedia pensiun memodernisasi sistem administrasi, kualitas data menjadi hampir sama pentingnya dengan kinerja investasi itu sendiri.
FCA Menetapkan Ekspektasi untuk Perusahaan yang Mengelola Produk Warisan
FCA menguraikan ekspektasi khusus untuk perusahaan. Perusahaan harus meninjau produk warisan untuk menilai apakah nasabah terus menerima nilai wajar. Perusahaan harus menyederhanakan rangkaian produk untuk mengurangi kompleksitas yang tidak perlu. Perusahaan harus meninjau biaya dan mempertimbangkan untuk mengurangi atau membatasi biaya jika sesuai. Perusahaan harus meningkatkan hasil nasabah dengan memindahkan nasabah yang memenuhi syarat ke alternatif bernilai lebih baik. Perusahaan harus memperkuat kualitas data untuk meningkatkan pemantauan hasil nasabah.
FCA mengatakan akan terus berinteraksi dengan perusahaan untuk memahami hambatan yang mencegah perbaikan, terutama di mana produk warisan dipegang dalam buku tertutup.
Mengapa Ini Penting bagi Penabung Pensiun
Banyak konsumen jarang meninjau produk pensiun yang lebih tua, terutama pensiun tempat kerja yang didirikan bertahun-tahun sebelumnya atau pensiun pribadi yang dibuka sebelum berganti pekerjaan. Akibatnya, nasabah mungkin tetap berinvestasi dalam produk yang struktur biaya atau pilihan investasinya tidak lagi menguntungkan dibandingkan dengan yang tersedia saat ini.
FCA tidak menyarankan bahwa konsumen harus secara otomatis mentransfer pensiun. Transfer pensiun memerlukan pertimbangan cermat atas biaya, strategi investasi, jaminan, implikasi pajak, dan tujuan pensiun. Sebaliknya, pesan regulator ditujukan terutama kepada penyedia: nasabah yang tetap setia pada produk yang lebih tua harus menerima nilai yang sebanding dengan nasabah baru sedapat mungkin.
FAQ
Apa yang ditemukan FCA dalam tinjauan produk pensiun warisannya?
FCA menemukan bahwa struktur biaya yang rumit, desain produk yang usang, dan kelemahan data nasabah perusahaan mencegah sebagian penabung menerima nilai yang sebanding dengan produk pensiun yang lebih modern. Tinjauan tersebut mencakup pensiun non-tempat kerja unit-linked dan produk tabungan jangka panjang.
Tindakan apa yang telah diambil beberapa perusahaan untuk meningkatkan produk pensiun warisan?
Beberapa perusahaan telah menyederhanakan atau menggabungkan produk pensiun yang lebih tua, mengurangi atau membatasi biaya, membandingkan hasil nasabah di berbagai produk, dan mentransfer nasabah ke alternatif bernilai lebih baik jika sesuai. FCA menyoroti ini sebagai contoh praktik yang baik.
Apa yang diwajibkan oleh kerangka Consumer Duty dari penyedia pensiun?
Kerangka Consumer Duty mewajibkan perusahaan untuk memberikan hasil yang baik bagi nasabah ritel sepanjang masa produk, tidak hanya saat dijual. Berdasarkan Consumer Duty, perusahaan diharapkan untuk menilai apakah nasabah warisan terus menerima nilai wajar.
