Anggota dewan eksekutif ECB Piero Cipollone memperingatkan pada Jumat bahwa adopsi stablecoin dapat menguras simpanan ritel dari bank-bank Eropa, memperparah kerugian yang sudah terjadi lewat biaya pembayaran seluler dan data transaksi. Peringatan itu muncul ketika ECB menunjuk 36 penyedia layanan pembayaran untuk uji coba euro digital yang dimulai pada paruh kedua 2027, beberapa hari setelah Parlemen Eropa memilih 416 banding 169 untuk memulai negosiasi legislatif formal. Dua pertiga pembayaran kartu di kawasan euro saat ini mengarah melalui skema non-Eropa, dan 13 dari 21 negara zona euro beroperasi tanpa skema kartu nasional. Cipollone menggambarkan euro digital sebagai respons struktural terhadap terkikisnya infrastruktur pembayaran, dengan mengatakan bank kehilangan biaya sekaligus data ketika pelanggan menggunakan pembayaran seluler, dan akan kehilangan simpanan ritel jika penggunaan stablecoin meningkat. Pasar stablecoin global bernilai kira-kira 300 miliar dolar AS menurut data DefiLlama, hampir seluruhnya didenominasikan dalam dolar.
Pembayaran Seluler Mengambil Biaya dan Data Transaksi dari Bank Eropa
Cipollone menyampaikan pesan tersebut di konferensi perbankan di Roma, seraya mencatat bahwa pembayaran seluler sudah melampaui lebih dari 1 dari 10 transaksi di titik penjualan di Irlandia, Belanda, dan Finlandia. “Ketika pelanggan mereka menggunakan pembayaran seluler, bank biasanya membayar biaya yang lebih tinggi dibanding yang terkait dengan kartu debit dan sering kali tidak menerima informasi apa pun tentang pembayaran, sehingga mereka kehilangan baik biaya maupun data,” kata Cipollone. Ia menujukan pernyataannya kepada eksekutif bank kooperatif Italia, setengah dari cabangnya melayani kota dengan jumlah penduduk kurang dari 10.000 orang, di mana hilangnya data pembayaran dapat mengganggu operasi pinjaman lokal. Pembayaran kartu debit tradisional menjadi makin kurang populer seiring adopsi pembayaran seluler meningkat di seluruh kawasan euro.
Stablecoin Mengancam Basis Simpanan Bank yang Dipakai untuk Pemberian Pinjaman
Cipollone memperingatkan pertumbuhan stablecoin menimbulkan ancaman yang lebih dalam dibanding pembayaran seluler. “Jika penggunaan stablecoin meningkat di masa depan, bank juga akan kehilangan simpanan ritel,” katanya. Stablecoin adalah token kripto yang diterbitkan secara privat dan dipatok 1:1 terhadap mata uang fiat yang memungkinkan pengguna menyimpan dan memindahkan uang sepenuhnya di luar sistem perbankan. Pasar stablecoin global berada pada kisaran 300 miliar dolar AS berdasarkan data DefiLlama dan hampir seluruhnya didenominasikan dolar. Simpanan berfungsi sebagai bahan baku yang digunakan bank untuk memperluas kredit kepada bisnis dan pembeli rumah. Lebih sedikit simpanan berarti kapasitas pemberian pinjaman lebih kecil, menciptakan masalah eksistensial bagi bank kooperatif kecil dengan margin tipis dan basis pelanggan lokal.
ECB Menunjuk 36 Penyedia Pembayaran untuk Uji Coba Euro Digital yang Dimulai pada Paruh Kedua 2027
ECB menunjuk 36 penyedia layanan pembayaran—termasuk Deutsche Bank, UniCredit, dan Revolut—untuk uji coba euro digital berdurasi 12 bulan yang dimulai pada paruh kedua 2027. Dalam desain saat ini, bank menyimpan akun pelanggan, memperoleh biaya interchange, dan mempertahankan data transaksi. Euro digital tidak membayar bunga, menghilangkan insentif untuk menempatkan dana dalam jumlah besar, dan batas kepemilikan akan membatasi berapa banyak siapa pun dapat menyimpan di akun euro digital. Analisis stabilitas keuangan ECB menyimpulkan desain ini tidak menimbulkan risiko material terhadap likuiditas bank. Penerbitan perdana diperkirakan pada 2029.
Parlemen Eropa Menyetujui Negosiasi Legislasi Euro Digital
Negosiasi euro digital dimulai setelah persetujuan pada 9 Juli, dengan sesi pertama diadakan empat hari kemudian. Parlemen Eropa memilih 416 banding 169 untuk memulai negosiasi legislatif formal. Para pembuat kebijakan menargetkan kesepakatan pada akhir 2026, menurut pernyataan Cipollone di konferensi Roma.
FAQ
Mengapa ECB memperingatkan bahwa stablecoin bisa menguras simpanan bank?
Stablecoin memungkinkan pengguna menyimpan dan memindahkan uang sepenuhnya di luar sistem perbankan, sehingga dana yang biasanya berada di rekening simpanan bank dapat bergeser ke dompet stablecoin. Bank mengandalkan simpanan sebagai bahan baku untuk memperluas kredit kepada bisnis dan pembeli rumah, sehingga penurunan simpanan secara langsung mengurangi kapasitas pemberian pinjaman.
Bagaimana desain euro digital mencegah perpindahan simpanan dari bank-bank komersial?
Euro digital ECB tidak membayar bunga dan mengenakan batas kepemilikan tentang berapa banyak siapa pun dapat menyimpan di akun euro digital. Ciri desain ini menghilangkan insentif untuk menaruh dana dalam jumlah besar di euro digital, sehingga memastikannya berfungsi sebagai alat pembayaran, bukan kendaraan untuk menabung. Analisis stabilitas keuangan ECB menyimpulkan desain ini tidak menimbulkan risiko material terhadap likuiditas bank.
