Blackrock Mencatat ETF Pendapatan Bitcoin BITA di Nasdaq pada 16 Juni

Blackrock mencatat iShares Bitcoin Premium Income ETF-nya, dengan ticker BITA, di Nasdaq pada 16 Juni. Dana ini menargetkan imbal hasil tahunan 15-25% sambil berupaya menangkap setidaknya 70% dari potensi kenaikan bitcoin melalui strategi covered-call (call tertutup) yang dikelola secara aktif. BITA adalah produk pertukaran yang berbasis bitcoin kedua milik Blackrock setelah peluncuran IBIT pada Januari 2024, yang menjadi ETF dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah berdasarkan aset kelolaan (AUM).

Analis Bloomberg Mengonfirmasi Peluncuran 16 Juni

Analis senior ETF Bloomberg Eric Balchunas mengonfirmasi peluncuran tersebut melalui X, dengan menulis: "ALL SET: the iShares Bitcoin Premium Income ETF BITA is launching TOMORROW (tue). Confirmed by Nasdaq. Selain itu, ETF ini akan menargetkan imbal hasil tahunan 15-25% sambil berupaya menangkap setidaknya 70% dari potensi kenaikan bitcoin dalam prosesnya."

BITA Menggunakan Strategi Covered-Call pada Saham IBIT

BITA adalah dana penghasil pendapatan covered-call yang dikelola secara aktif, bukan ETF spot bitcoin biasa. Dana ini mempertahankan eksposur ke bitcoin melalui kombinasi kepemilikan bitcoin langsung yang disimpan (custodied) di Coinbase dan saham IBIT itu sendiri. Dana ini menulis (menjual) opsi call pada saham-saham IBIT tersebut dan mengumpulkan premi, yang menjadi pendapatan yang didistribusikan kepada investor. Dalam pasar BTC yang sideways atau naik moderat, investor memperoleh pendapatan premi dan ikut berpartisipasi dalam kenaikan harga hingga harga strike dari call yang dijual. Dalam reli bitcoin yang tajam, keuntungan di atas strike dibatasi.

Target Imbal Hasil 15-25% dengan Rasio Biaya 0,65%

Target imbal hasil tahunan adalah 15% hingga 25%, dengan dana berupaya menangkap setidaknya 70% dari apresiasi harga bitcoin dari waktu ke waktu. Rasio biaya adalah 0,65%, di bawah kisaran 0,95% hingga 1,00% yang umum pada produk pendapatan bitcoin yang bersaing, dan di atas 0,25% milik IBIT. Distribusi diharapkan bulanan. Pengajuan SEC S-1 Blackrock menyatakan dana ini "berupaya mencerminkan kinerja secara umum dari harga bitcoin sekaligus memberikan pendapatan premi melalui strategi yang dikelola secara aktif untuk menulis (menjual) opsi call terutama pada saham IBIT."

Blackrock Mengajukan Form 8-A Menjelang Produk Goldman Sachs

Blackrock mengajukan Form 8-A pada 11 Juni. Pengajuan awal ini memberi Blackrock keunggulan penempatan (positioning) dibandingkan Goldman Sachs, yang memiliki produk pendapatan bitcoin serupa dengan perkiraan peluncuran sekitar awal Juli. Grayscale sudah menawarkan dana pendapatan bitcoin covered-call yang sebanding, tetapi biaya Blackrock yang lebih ketat, integrasi IBIT, dan jangkauan distribusi institusional memberi BITA keunggulan struktural dalam likuiditas dan adopsi.

FAQ

Apa itu BITA dan kapan diluncurkan? BITA adalah iShares Bitcoin Premium Income ETF milik Blackrock, yang diluncurkan di Nasdaq pada 16 Juni. Ini adalah dana penghasil pendapatan covered-call yang dikelola secara aktif yang memiliki eksposur ke bitcoin dan menulis opsi call pada saham IBIT untuk menghasilkan imbal hasil tahunan 15-25% sambil menargetkan setidaknya 70% dari potensi kenaikan bitcoin.

Bagaimana strategi covered-call BITA bekerja? BITA memiliki bitcoin melalui penyimpanan langsung di Coinbase dan saham IBIT, lalu menjual opsi call pada saham-saham IBIT tersebut untuk mengumpulkan premi. Investor menerima distribusi bulanan dari premi tersebut. Keuntungan harga ditangkap hingga harga strike dari call yang dijual, tetapi keuntungan di atas strike dibatasi.

Siapa target investor untuk BITA? BITA dirancang untuk pensiunan, penasihat investasi terdaftar yang mengelola portofolio berorientasi pendapatan, serta institusi dengan mandat imbal hasil. Investor yang mencari potensi kenaikan bitcoin maksimal harus menggunakan IBIT atau eksposur BTC langsung, karena BITA membatasi keuntungan di atas harga strike call sebagai imbalan atas pendapatan premi.