Rasio pendanaan berjangka berkelanjutan Bitcoin condong negatif, posisi short senilai 1,4 miliar dolar AS menghadapi risiko tekanan (squeeze)

28 April, harga Bitcoin saat ini sekitar 76.700 dolar AS. Menurut data CoinGlass, dalam 48 jam terakhir, posisi short leverage terkumpul sebesar 1,4 miliar dolar AS di sekitar 80.000 dolar untuk Bitcoin; setelah Bitcoin mengalami penolakan di 79.500 dolar, harga turun kembali, dan posisi short tersebut menghadapi risiko likuidasi paksa ketika Bitcoin menembus 80.000 dolar.

Data Likuidasi CoinGlass

（Sumber: Coinglass）

Berdasarkan data likuidasi futures CoinGlass, dalam 48 jam terakhir total posisi short leverage yang dibangun di sekitar 80.000 dolar untuk Bitcoin mencapai 1,4 miliar dolar AS. Sebelumnya, Bitcoin naik dari 72.000 dolar pada 9 April menjadi 78.000 dolar, dan sebagian besar posisi short terkait berada dalam kondisi kerugian mark-to-market di sekitar 76.700 dolar.

Indikator Sentimen Pasar Futures

（Sumber: Laevitas）

Menurut data Laevitas, tingkat pendanaan tahunan (annualized funding rate) untuk futures perpetual Bitcoin sebagian besar tetap bernilai negatif selama dua minggu terakhir.

Berdasarkan data opsi dari Deribit yang disediakan melalui Laevitas, skew delta Bitcoin 30 hari menunjukkan bahwa opsi put (opsi jual) memiliki premi 11% relatif terhadap opsi call (opsi beli), yang mencerminkan kecenderungan investor institusional dan market maker terhadap risiko penurunan.

Data Pembelian Pasar Spot

Berdasarkan pengungkapan publik, Strategy (MSTR) menambah kepemilikan Bitcoin sekitar 255 juta dolar AS selama periode 20 April hingga 26 April; pada periode yang sama, ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS mencatat arus masuk bersih sebesar 824 juta dolar AS, sehingga pasar spot Bitcoin tetap mengalami pembelian yang berkelanjutan.

Latar Makro: Kebijakan The Fed dan Data Energi

Menurut data alat CME FedWatch, peluang penurunan suku bunga yang tersirat untuk rapat The Fed pada 16 September adalah 20%, berlawanan dengan arah ekspektasi pasar sebulan sebelumnya. Berdasarkan data pasar, imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 5 tahun saat ini sebesar 3,95%, dan harga spot minyak mentah Brent telah kembali di atas 100 dolar AS per barel.

FAQ

Berapakah skala likuidasi posisi short di sekitar 80.000 dolar menurut data CoinGlass?

Menurut data CoinGlass, dalam 48 jam terakhir terkumpul total 1,4 miliar dolar AS posisi short leverage di sekitar 80.000 dolar untuk Bitcoin; jika Bitcoin menembus 80.000 dolar, posisi tersebut akan menghadapi tekanan likuidasi paksa.

Apa indikator sentimen pasar Bitcoin yang ditunjukkan oleh data Laevitas dan Deribit?

Berdasarkan data Laevitas, tingkat pendanaan futures perpetual Bitcoin sebagian besar tetap bernilai negatif selama dua minggu terakhir; berdasarkan data opsi yang disediakan Deribit, premi opsi put relatif terhadap opsi call mencapai 11%.

Berapa skala pembelian terbaru Strategy dan ETF Bitcoin pada bulan April?

Berdasarkan pengungkapan publik, Strategy menambah sekitar 255 juta dolar AS Bitcoin selama 20 April hingga 26 April; pada saat yang sama, ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS mencatat arus masuk bersih sebesar 824 juta dolar AS.