Bursa Efek Australia telah diperintahkan untuk membayar denda perdata sebesar A$20,5 juta setelah Pengadilan Federal Australia menemukan bahwa operator pasar tersebut menyesatkan investor mengenai kemajuan program penggantian CHESS-nya yang bermasalah. Putusan ini menyusul pengakuan ASX pada bulan Juni bahwa pengumuman pasar pada 10 Februari 2022 yang menggambarkan proyek tersebut 'berjalan dengan baik' adalah menyesatkan, meskipun informasi internal menunjukkan kekhawatiran serius tentang jadwal pengiriman dan risiko proyek. Bursa juga telah diperintahkan untuk membayar tambahan A$3 juta untuk biaya hukum Komisi Investasi dan Sekuritas Australia. Keputusan ini menandai salah satu kemenangan penegakan hukum paling signifikan ASIC terhadap operator pasar dan memperkuat ekspektasi regulator bahwa bursa harus memenuhi standar pengungkapan tertinggi ketika melaporkan proyek yang mendasari stabilitas pasar keuangan.
Pengadilan Federal Memerintahkan Denda A$20,5 Juta dan Biaya Hukum A$3 Juta
Pengadilan Federal Australia menerbitkan putusannya pada 3 Juli 2026, memerintahkan ASX untuk membayar denda perdata sebesar A$20,5 juta atas pengumuman pasar menyesatkan pada 10 Februari 2022. Pengadilan juga memerintahkan bursa untuk membayar A$3 juta untuk biaya hukum ASIC. Proses persidangan berpusat pada pernyataan ASX bahwa program penggantian CHESS-nya 'berjalan dengan baik,' meskipun informasi internal menunjukkan risiko proyek yang serius. Hanya enam minggu setelah membuat pernyataan itu, pada 28 Maret 2022, ASX memberi tahu investor bahwa ada kemungkinan besar proyek akan tertunda.
ASX Menyesatkan Pasar Mengenai Kemajuan Penggantian CHESS
ASIC berargumen bahwa ASX menyesatkan pasar dengan menyatakan program penggantian tersebut 'berjalan dengan baik' meskipun informasi internal menunjukkan kekhawatiran serius tentang jadwal pengiriman dan risiko proyek. Program penggantian CHESS adalah salah satu proyek infrastruktur keuangan terpenting di Australia, yang bertujuan untuk menggantikan Sistem Subregister Elektronik Clearing House yang mencatat kepemilikan saham, memproses penyelesaian, dan mendukung kliring untuk pasar ekuitas Australia. Pada bulan November 2022, bursa menghentikan sementara proyek secara keseluruhan dan mengakui biaya penurunan nilai sebelum pajak antara A$245 juta dan A$255 juta. Pada bulan November 2023, strategi penggantian didesain ulang menjadi dua rilis, dengan Rilis 1 memasuki produksi pada 20 April 2026.
CHESS Mendasari Infrastruktur Perdagangan Saham Australia
CHESS adalah platform teknologi yang mencatat kepemilikan saham, memproses penyelesaian, dan mendukung kliring untuk pasar ekuitas Australia. Sebagian besar investor tidak pernah berinteraksi langsung dengan CHESS, tetapi hampir setiap perdagangan saham Australia bergantung padanya. Setelah pesanan dijalankan di bursa, CHESS memastikan sekuritas dan uang tunai dipertukarkan dengan benar sambil memelihara daftar kepemilikan resmi. Karena setiap perusahaan tercatat, pialang, kustodian, dan peserta kliring bergantung pada platform ini, mengganti CHESS telah dianggap sebagai salah satu proyek teknologi keuangan paling signifikan di Australia.
Proyek Buku Besar Terdistribusi Dihentikan Sementara dengan Penghapusan A$245-255 Juta
Proyek penggantian CHESS asli menarik perhatian global karena ASX berencana mengganti infrastruktur pasca-perdagangan intinya menggunakan teknologi buku besar terdistribusi. Ini adalah salah satu upaya paling ambisius di dunia untuk memperkenalkan teknologi blockchain ke dalam sistem penyelesaian sekuritas nasional. Namun, penundaan berulang, masalah tata kelola, dan tinjauan independen pada akhirnya menyebabkan ASX meninggalkan arsitektur asli sebelum mendesain ulang program tersebut. Pada bulan November 2022, bursa menghentikan sementara proyek secara keseluruhan dan mengakui biaya penurunan nilai sebelum pajak antara A$245 juta dan A$255 juta. ASX memulai program penggantian CHESS menggunakan teknologi buku besar terdistribusi pada tahun 2016-2017.
Hakim Markovic: ASX Gagal Memenuhi Standar yang Diharapkan
Hakim Markovic menekankan bahwa tanggung jawab ASX melampaui tanggung jawab perusahaan tercatat biasa karena ia mengoperasikan bursa efek utama Australia. Dalam putusannya, ia mengatakan ASX 'adalah penjaga gerbang untuk menjaga integritas dan kepercayaan pada sistem keuangan Australia dan seharusnya menjadi tolok ukur untuk akurasi dan transparansi dalam pengungkapan pasarnya sendiri.' Ia menambahkan bahwa, sebagai operator infrastruktur pasar kritis, ASX diharapkan mempertahankan standar yang sangat tinggi tetapi 'gagal memenuhi standar tersebut.' Pengadilan juga menekankan efek pencegahan yang lebih luas dari keputusan tersebut, mencatat bahwa hukuman signifikan diperlukan ketika perusahaan tercatat menyesatkan investor tentang proyek-proyek besar.
Ketua ASIC Menekankan Keseriusan Tindakan Menyesatkan
Ketua ASIC Sarah Court mengatakan denda tersebut mencerminkan keseriusan tindakan ASX. 'Denda hari ini mencerminkan keseriusan tindakan menyesatkan ASX tentang sebuah proyek yang penting bagi stabilitas sistem keuangan Australia,' ujarnya. Ia menambahkan bahwa perusahaan tercatat harus memberikan pembaruan yang akurat dan transparan mengenai proyek-proyek signifikan, terutama jika penundaan dapat memengaruhi keputusan investasi dan kepercayaan di seluruh pasar keuangan. Menurut ASIC, kewajiban tersebut bahkan lebih besar bagi operator pasar yang bertanggung jawab memelihara infrastruktur keuangan kritis.
Kasus Membawa Implikasi Global untuk Pengungkapan Bursa
Kasus ini membawa signifikansi yang lebih luas bagi bursa di seluruh dunia. Banyak operator pasar menginvestasikan miliaran dolar untuk memodernisasi infrastruktur kliring, penyelesaian, dan perdagangan sambil secara bersamaan memperkenalkan komputasi awan, teknologi buku besar terdistribusi, dan kemampuan penyelesaian waktu nyata. Keputusan ASX memperkuat bahwa tata kelola dan pengungkapan seputar program-program tersebut akan mendapat pengawasan regulator yang ketat, terutama ketika proyek mempengaruhi stabilitas pasar. Bagi perusahaan tercatat, khususnya yang mengoperasikan infrastruktur keuangan kritis, bahasa optimis tentang proyek teknologi besar bukanlah pengganti pengungkapan yang akurat.
FAQ
Hukuman apa yang diterima ASX atas pernyataan menyesatkan tentang proyek penggantian CHESS?
Bursa Efek Australia diperintahkan oleh Pengadilan Federal untuk membayar denda perdata sebesar A$20,5 juta dan tambahan A$3 juta untuk biaya hukum Komisi Investasi dan Sekuritas Australia. Pengadilan menemukan bahwa pengumuman pasar ASX pada 10 Februari 2022 yang menggambarkan program penggantian CHESS sebagai 'berjalan dengan baik' adalah menyesatkan, meskipun informasi internal menunjukkan kekhawatiran serius tentang jadwal pengiriman dan risiko proyek.
Mengapa sistem CHESS penting bagi pasar keuangan Australia?
CHESS adalah platform teknologi yang mencatat kepemilikan saham, memproses penyelesaian, dan mendukung kliring untuk pasar ekuitas Australia. Hampir setiap perdagangan saham Australia bergantung padanya, karena CHESS memastikan sekuritas dan uang tunai dipertukarkan dengan benar sambil memelihara daftar kepemilikan resmi. Karena setiap perusahaan tercatat, pialang, kustodian, dan peserta kliring bergantung pada platform ini, mengganti CHESS telah dianggap sebagai salah satu proyek teknologi keuangan paling signifikan di Australia.
Apa yang terjadi pada proyek penggantian CHESS asli ASX?
Proyek penggantian CHESS asli, yang dimulai pada tahun 2016-2017 menggunakan teknologi buku besar terdistribusi, dihentikan sementara pada November 2022 setelah penundaan berulang dan masalah tata kelola. ASX mengakui biaya penurunan nilai sebelum pajak antara A$245 juta dan A$255 juta. Strategi penggantian didesain ulang pada November 2023 menjadi dua rilis, dengan Rilis 1 memasuki produksi pada 20 April 2026.
