Saham Circle Menguat Setelah Mizuho Menargetkan Kenaikan Terkait Inflasi dan Prospek Suku Bunga Fed

Saham Circle naik minggu ini setelah analis di Mizuho menaikkan target harga untuk penerbit stablecoin USDC menjadi $100, menunjukkan kenaikan harga minyak dan perubahan ekspektasi Federal Reserve sebagai faktor utama.

Mizuho Naikkan Target Harga Circle Sambil Tetap Berikan Peringkat Netral

Analis Mizuho, Dan Dolev dan Alexander Jenkins, menaikkan target mereka untuk Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) dari $90 menjadi $100, sambil tetap mempertahankan peringkat netral. Langkah ini mencerminkan angin macroekonomi yang mendukung, bukan perubahan mendadak dalam bisnis inti Circle.

Para analis mengaitkan penyesuaian ini terutama pada kenaikan harga energi baru-baru ini setelah ketegangan di Timur Tengah meningkat. Minyak mentah West Texas Intermediate naik sekitar 7% hingga 8% dalam sesi terakhir, sementara Brent crude naik sekitar 17% selama lima hari perdagangan.

Harga minyak yang lebih tinggi sering kali berarti ekspektasi inflasi yang lebih kuat, yang selanjutnya menyulitkan Federal Reserve untuk memotong suku bunga. Bagi Circle, dari sudut pandang analis Mizuho, dinamika ini penting karena perusahaan menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari bunga yang diperoleh dari cadangan yang mendukung stablecoin USDC.

Circle memperoleh bunga terutama dari surat utang jangka pendek AS dan aset berisiko rendah lainnya yang disimpan untuk mendukung peredaran USDC. Ketika suku bunga tetap tinggi, cadangan tersebut menghasilkan hasil yang lebih besar dan secara langsung berkontribusi pada pendapatan perusahaan.

Mizuho memperkirakan bahwa berkurangnya ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dapat menambah sekitar 1% ke proyeksi pendapatan Circle untuk tahun 2026 dan 2027. Para analis juga menunjukkan kemungkinan yang meningkat bahwa Fed mungkin menghindari pemotongan suku bunga sama sekali tahun depan.

Pada saat berita ini ditulis, data dari alat CME Fedwatch menunjukkan potensi upside ekstrem dari tidak adanya pemotongan suku bunga pada 2026 yang telah sekitar dua kali lipat dalam beberapa minggu terakhir. Untuk perusahaan yang keuntungannya sangat bergantung pada pendapatan bunga, Mizuho percaya bahwa skenario ini memberikan dorongan yang membantu. Alat ini saat ini menunjukkan peluang tidak ada perubahan pada pertemuan 18 Maret sebesar 97,3%.

Pasar tampaknya memperhatikan hal ini. Saham Circle melonjak lebih dari 24% selama minggu menjelang catatan analis Mizuho dan naik lagi 6% pada hari saat catatan tersebut beredar. Pada hari Rabu, saham naik 4% beberapa jam sebelum penutupan pasar.

Saham diperdagangkan antara sekitar $101 dan $103 selama sesi terakhir, mencapai level yang belum terlihat dalam sekitar empat bulan. Saat ini, reli tersebut telah mendorong saham melewati target harga baru dari Mizuho.

Rebound terbaru ini didukung oleh momentum dari laporan laba kuartal keempat 2025 Circle yang dirilis akhir Februari. Saat itu, perusahaan melaporkan hasil yang melebihi ekspektasi, memicu rebound tajam setelah berbulan-bulan mengalami kerugian besar.

Saham Circle sebelumnya turun hampir 80% dari puncak yang dicapai pada 2025 sebelum melakukan pemulihan terbaru. Analis sebagian mengaitkan rebound cepat ini dengan squeeze short saat investor merespons laporan laba tersebut.

Meskipun prospek membaik, analis tetap menyoroti risiko jangka panjang. Regulasi stablecoin sedang berkembang di pasar utama, dan pesaing tambahan dapat menekan margin jika sektor menjadi lebih kompetitif.

Namun untuk saat ini, Circle tetap sangat terkait dengan kekuatan makroekonomi. Harga minyak, data inflasi, dan sinyal dari Federal Reserve mungkin sama pentingnya dengan perkembangan di dalam perusahaan itu sendiri.

FAQ 🔎

• Mengapa saham Circle naik minggu ini? Saham Circle naik setelah Mizuho menaikkan target harga menjadi $100 dan menyebutkan ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi mendukung pendapatan dari cadangan USDC.
• Bagaimana Circle menghasilkan uang dari USDC? Circle memperoleh bunga dari surat utang Treasury AS dan cadangan kas yang mendukung stablecoin USDC.
• Mengapa suku bunga yang lebih tinggi membantu Circle? Suku bunga yang tinggi meningkatkan hasil dari cadangan yang mendukung USDC, sehingga meningkatkan pendapatan bunga Circle.
• Risiko apa yang dapat mempengaruhi pertumbuhan jangka panjang Circle? Persaingan yang meningkat dan regulasi stablecoin yang berkembang dapat menekan margin keuntungan dari waktu ke waktu.