Gate Research Institute: Pergerakan BTC dalam konteks perang tetap stabil dan sedikit menguat, volatilitas tetap tinggi

Perkembangan Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan bahwa volatilitas tersirat (IV) BTC tetap tinggi di sekitar 55%, sementara ETH IV tetap tinggi di sekitar 74%; di mana BTC IV saat ini berada di dekat kuartil 91% dalam satu tahun terakhir, mencerminkan bahwa pasar opsi tetap mengantisipasi fluktuasi harga jangka pendek pada level tertinggi dalam satu tahun terakhir.

Dalam satu minggu terakhir, Skew 25-Delta BTC awalnya melebar kemudian menyempit kembali, sempat turun ke sekitar -15 vol selama 7 hari, menunjukkan permintaan Put jangka pendek meningkat secara sementara; kemudian cepat pulih ke sekitar -5 vol. Rentang 30D–90D umumnya tetap di antara -4 hingga -6 vol, menunjukkan struktur bias negatif yang moderat secara keseluruhan, menandakan pasar masih memiliki kebutuhan lindung nilai terhadap penurunan harga, tetapi belum membentuk harga yang pesimis secara berkelanjutan.

Dari distribusi GEX, puncaknya terkonsentrasi pada 27 Maret dan menunjukkan Gamma positif yang signifikan, mengindikasikan bahwa para market maker secara keseluruhan berada dalam lingkungan Gamma positif, sehingga harga lebih mudah dikendalikan melalui lindung nilai, cenderung bergerak sideways. Pada sekitar 13 Maret, area Gamma negatif dapat memperbesar volatilitas dan berpotensi berkembang menjadi tren pasar.

Struktur Perdagangan Besar

Dalam 24 jam terakhir, transaksi besar di pasar opsi BTC dan ETH adalah sebagai berikut:

• BTC: Membeli opsi BTC-27MAR26-125000-C, total sekitar 1.500 BTC, biaya premi bersih sekitar 100.000 USD.

• ETH: Membeli opsi ETH-13MAR26-1950-P, total sekitar 10.000 ETH, biaya premi bersih sekitar 800.000 USD.

Strategi portofolio opsi dapat dilakukan menggunakan alat strategi kombinasi order yang disediakan oleh platform Gate.

Pembaruan Platform

Gate telah sepenuhnya meningkatkan sistem biaya VIP opsi, mencakup semua jenis opsi, dan secara nyata menurunkan biaya dari tingkat pemula hingga pengguna profesional. VIP0 dapat menikmati tarif lebih rendah tanpa syarat aset atau volume transaksi, memberikan keuntungan biaya bagi pemula; pada tahap pertumbuhan, cukup dengan aset senilai “puluhan juta” dan volume transaksi “ratusan juta” untuk naik ke tarif lebih rendah, jauh di bawah persyaratan transaksi miliaran atau aset besar dari platform utama; pengguna profesional dan institusi di VIP10+ dapat menikmati biaya Maker 0% dan Taker 0,015%, mewujudkan optimalisasi biaya di semua tahap.

Tautan transaksi opsi: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT