UBS Perkirakan Kenaikan Umum Komoditas Saat Investor Lindungi Diri dari Ketidakpastian Terkait Iran

Ketegangan AS-Iran yang meningkat mengguncang minyak, emas, dan saham karena UBS memproyeksikan gangguan energi terbatas dan kenaikan komoditas luas yang lebih kuat hingga 2026, dipimpin oleh logam di tengah risiko geopolitik yang meningkat.

UBS Menandai Eskalasi Iran tetapi Perkirakan Kenaikan Komoditas Luas yang Lebih Kuat Hingga 2026

Kantor Investasi Utama UBS (CIO) menerbitkan pembaruan harian berjudul “Eskalasi AS-Iran menambah risiko geopolitik” pada 2 Maret. CIO didedikasikan untuk melayani penasihat keuangan manajemen kekayaan bank dan klien mereka dengan analisis pasar dan wawasan yang dapat ditindaklanjuti.

Laporan tersebut menyoroti bahwa volatilitas pasar meningkat setelah Amerika Serikat dan Israel meluncurkan serangan udara gabungan ke Iran pada 28 Februari, memicu pertukaran misil di seluruh wilayah, gangguan ruang udara di Teluk, dan pergerakan tajam di minyak, emas, dan saham. Presiden Donald Trump memperingatkan serangan “akan berlanjut, tanpa henti sepanjang minggu atau selama yang diperlukan,” sambil menunjukkan keterbukaan terhadap kemungkinan pembicaraan dengan kepemimpinan Iran yang baru. Minyak mentah Brent sempat naik di atas USD 82 per barel sebelum mereda di sekitar USD 78,6, emas mendekati level rekor, dan kontrak berjangka saham menunjukkan penurunan saat investor menilai kembali risiko yang diambil.

Kantor Investasi Utama UBS menulis:

“Kasus dasar kami tetap bahwa hanya akan ada gangguan singkat terhadap pasokan energi global.”

“Kami memperkirakan kenaikan awal harga minyak akan berbalik, setidaknya sebagian, setelah terlihat bahwa gangguan pasokan bersifat sementara, infrastruktur minyak kritis tidak dihancurkan, dan kebutuhan akan aksi militer berkelanjutan memudar,” tambah laporan tersebut. “Dalam skenario ini, pasar mungkin akan volatil selama beberapa minggu mendatang tetapi kemungkinan akan mulai kembali fokus pada fundamental ekonomi global yang positif. Ini sejalan dengan dampak sebagian besar guncangan geopolitik dalam sejarah terbaru.”

UBS menambahkan, “Namun demikian, dimulainya pemogokan meningkatkan kemungkinan skenario downside kami di mana gangguan berkelanjutan terhadap pasokan energi mulai memberikan dampak yang lebih besar pada ekonomi dan pasar global. Hasil negatif seperti ini terjadi setelah Perang Yom Kippur pada 1973 dan setelah dimulainya Perang Rusia-Ukraina pada 2022.” Mereka juga mencatat, “Kasus dasar kami adalah bahwa Iran tidak akan mampu mengganggu aliran energi untuk jangka waktu yang lama, mengingat penurunan kapasitas militer negara tersebut, kehadiran militer AS yang besar di wilayah, dan kebutuhan mereka sendiri untuk mengekspor,” sambil memperingatkan bahwa “risiko konflik yang lebih berkepanjangan dan mengganggu tetap ada.”

Dalam hal alokasi aset, perusahaan menyatakan:

“Kami melihat potensi kenaikan lebih lanjut untuk komoditas luas hingga 2026, terutama didorong oleh pandangan positif kami terhadap logam.”

Bank tersebut juga menekankan manfaat diversifikasi, menulis, “Kami juga percaya bahwa alokasi moderat untuk emas, hingga persentase satu digit tengah dari total aset, dapat meningkatkan diversifikasi dan melindungi terhadap risiko geopolitik.” UBS memperkirakan bahwa kenaikan harga bensin sebesar 10% akan meningkatkan inflasi PCE utama AS sekitar 0,2 poin persentase awalnya, dengan dampak terbatas pada inflasi inti, dan menilai bahwa wilayah pengimpor minyak seperti Eropa dan Asia akan menghadapi paparan yang lebih besar daripada Amerika Serikat. Secara historis, guncangan geopolitik cenderung hanya membebani pasar sementara kecuali berkembang menjadi gangguan ekonomi yang lebih luas, memperkuat argumen untuk portofolio yang terdiversifikasi di saham, komoditas, pendapatan tetap, mata uang, dan alternatif.

FAQ 🧭

• Bagaimana UBS memperkirakan reaksi harga minyak terhadap konflik AS-Iran?

UBS memperkirakan kenaikan awal harga minyak akan berbalik sebagian jika gangguan pasokan terbukti bersifat sementara.

• Mengapa UBS merekomendasikan eksposur komoditas sekarang?

UBS melihat potensi kenaikan lebih lanjut di komoditas luas, terutama logam, dan menganggapnya sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik.

• Peran apa yang dimainkan emas dalam strategi portofolio UBS?

UBS percaya bahwa alokasi moderat ke emas dapat meningkatkan diversifikasi dan melindungi portofolio selama guncangan geopolitik.

• Wilayah mana yang menghadapi risiko ekonomi terbesar dari kenaikan harga minyak?

Wilayah pengimpor minyak seperti Eropa dan Asia dianggap lebih terpapar daripada Amerika Serikat.