Strategi (MSTR), pemegang saham perusahaan terbuka terbesar dalam bitcoin, mengakuisisi 3.015 BTC sekitar $204,1 juta minggu lalu, didanai melalui kombinasi penawaran saham biasa dan saham preferen perpetual. Pembelian ini, dilakukan dengan harga rata-rata $67.700 per bitcoin, meningkatkan total kepemilikan perusahaan menjadi 720.737 BTC, yang saat ini bernilai lebih dari $62 miliar berdasarkan harga perdagangan Senin pagi.
Menurut pengajuan Senin ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), perusahaan pengembang perangkat lunak dan bitcoin yang berbasis di Virginia ini membiayai akuisisi tersebut melalui sekitar $229,9 juta yang diperoleh dari penjualan saham biasa dan $7,1 juta dari hasil bersih dari Saham Preferen Perpetual Seri A Variabel (STRC). Bitcoin diperdagangkan sekitar $86.000 pada Senin pagi, menempatkan total kepemilikan perusahaan jauh di atas biaya akuisisi gabungan mereka sebesar $54,77 miliar. Harga pembelian rata-rata seluruh portofolio kini sekitar $75.985 per koin.
Struktur Pendanaan: Ekuitas Biasa Mendominasi Pendanaan Terbaru
Akuisisi bitcoin terbaru Strategi sebagian besar didanai melalui penerbitan saham biasa tradisional, yang menyumbang sekitar 97% dari sekitar $237 juta yang dikumpulkan selama periode tersebut.
Program penawaran saham biasa di pasar (ATM) perusahaan menghasilkan $229,9 juta, sementara produk saham preferen STRC menyumbang $7,1 juta dari hasil bersih. Campuran pendanaan ini menunjukkan bahwa perusahaan terus bergantung secara besar-besaran pada dilusi ekuitas biasa untuk membiayai strategi akuisisi bitcoin-nya, meskipun upaya pemasaran terbaru difokuskan pada instrumen saham preferen sebagai sumber pendanaan alternatif.
Kenaikan Dividen STRC Menandai Penyesuaian Ketujuh
Seiring dengan pembelian bitcoin, Strategi mengumumkan kenaikan dividen bulanan untuk saham preferen STRC menjadi 11,5%, menandai penyesuaian ketujuh sejak produk ini diperkenalkan pada Juli 2025.
Perusahaan memposisikan STRC, yang dipasarkan sebagai “kredit digital,” sebagai instrumen kas bervolatilitas rendah dan hasil tinggi yang dirancang untuk menarik investor yang fokus pada pendapatan tanpa mengencerkan pemegang saham biasa lebih jauh. Sejak awal, Strategi telah mengeluarkan sekitar $3,4 miliar dalam bentuk STRC, didukung oleh penawaran umum perdana sebesar $2,5 miliar yang kemudian diperbesar karena permintaan institusional.
Kepemilikan Bitcoin Perusahaan Melampaui $62 Miliar Nilai Pasar
Dengan akuisisi terbaru, Strategi kini memegang 720.737 bitcoin dengan biaya total $54,77 miliar. Berdasarkan harga perdagangan Senin sekitar $86.000, nilai pasar dari kepemilikan cryptocurrency perusahaan melebihi $62 miliar, menunjukkan keuntungan unrealized sekitar $7,2 miliar.
Harga rata-rata pembelian perusahaan sebesar $75.985 per bitcoin tetap di bawah level pasar saat ini, menempatkan posisi keseluruhan dalam wilayah positif meskipun volatilitas baru-baru ini di pasar aset digital.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Mengapa Strategi menggunakan kedua jenis saham, saham biasa dan STRC, untuk membeli bitcoin?
Strategi menggunakan pendekatan pendanaan ganda untuk menyeimbangkan kekhawatiran dilusi pemegang saham sekaligus menjaga akses ke pasar modal. Penjualan saham biasa memberikan pendanaan langsung dan besar tetapi mengencerkan pemegang saham yang ada. Saham preferen STRC menawarkan sumber pendanaan alternatif yang menargetkan investor yang fokus pada pendapatan, meskipun dalam beberapa waktu terakhir hanya menyumbang sekitar 3% dari total pendanaan minggu lalu.
Berapa harga rata-rata pembelian bitcoin saat ini dari Strategi?
Harga rata-rata pembelian keseluruhan dari 720.737 BTC milik Strategi sekitar $75.985 per bitcoin, berdasarkan biaya akuisisi total $54,77 miliar. Angka ini mewakili biaya dasar tertimbang dari semua pembelian sejak perusahaan mulai mengakuisisi bitcoin pada 2020.
Bagaimana kenaikan dividen STRC mempengaruhi kewajiban keuangan Strategi?
Meningkatkan dividen STRC menjadi 11,5% meningkatkan kewajiban biaya tetap perusahaan kepada pemegang saham preferen. Strategi telah mengumpulkan cadangan kas miliaran dolar secara khusus untuk membayar dividen ini. Penyesuaian dividen ini mencerminkan upaya perusahaan untuk menjaga daya tarik produk ini bagi investor institusional yang mencari hasil, terutama saat kondisi pasar berfluktuasi.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
