YZi Labs menuduh 10X Capital menyembunyikan kepemilikan saham lebih dari 5%, dugaan adanya kelompok bayangan di balik rencana racun

YZi Labs, pemegang saham penting CEA Industries Inc. (NASDAQ:BNC), menerbitkan dokumen tambahan pada 27 Februari, menuduh bahwa entitas terkait 10X Capital yang dikendalikan oleh anggota dewan Hans Thomas mungkin telah memegang lebih dari 5% saham biasa BNC yang beredar tanpa pengajuan, dengan jelas menyentuh ambang batas pengajuan wajib Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).

Bukti Dokumenter: 5,39% dari kepemilikan yang tidak dideklarasikan dihitung

Tuduhan YZi Labs didasarkan pada perhitungan numerik dari dokumen publik perusahaan. Menurut laporan triwulanan BNC untuk kuartal yang berakhir pada 31 Oktober 2025 (10-Q), total 2.376.236 waran dilaksanakan dalam enam bulan terakhir; Formulir S-3 Perusahaan yang diajukan pada 19 September 2025, menunjukkan bahwa 10X BNB Cayman Sponsor memegang 2.376.239 saham yang terkait dengan Waran Penasihat Strategis dan 10X Capital Partners LLC memegang 640.099 saham yang terkait dengan Waran Manajer Aset.

YZi Labs secara eksplisit mengkonfirmasi bahwa YZi Labs sendiri tidak menggunakan waran Penasihat Strategis apa pun, sehingga mengecualikan pemegang lain. Ini berarti bahwa 2.376.236 waran yang dilaksanakan hampir pasti dapat diatribusikan kepada entitas terkait 10X. Berdasarkan 44.062.938 saham beredar BNC yang diungkapkan per 12 Desember 2025, batch waran yang dilaksanakan ini mewakili sekitar 5,39% dari saham biasa yang beredar, memenuhi dan melampaui ambang batas pengajuan wajib SEC.

Inti masalahnya adalah bahwa 10X Capital dan direktur Hans Thomas belum mengajukan Jadwal 13D ke SEC; Thomas telah menjadi direktur selama lebih dari enam bulan dan belum mengajukan Formulir 3 seperti yang disyaratkan oleh Bagian 16.

Kecurigaan “Grup Koordinasi”: 7,41% pola kepemilikan saham orang dalam

Kekhawatiran YZi Labs melampaui kepemilikan individu 10X Capital. Menurut pengajuan publik perusahaan, orang dalam lainnya juga memegang saham BNC - CEO David Namdar (864.428 saham), Ketua Dewan Anthony K. McDonald (15.025 saham), Direktur Nicholas J. Etten (9.347 saham) dan Direktur Carly E. Read (1.330 saham), secara kolektif menyumbang sekitar 2,02% dari saham yang diterbitkan.

Bersama dengan sekitar 5,39% dari 10X BNB Cayman Sponsor, orang dalam yang disebutkan di atas secara kolektif menguasai sekitar 7,41% saham BNC. Lebih khusus lagi, dewan dengan suara bulat menyetujui rencana hak pemegang saham (rencana pil racun) dan mengubah anggaran dasar perusahaan pada 26 Desember 2025, dan YZi Labs percaya bahwa tindakan tata kelola yang sangat terkoordinasi ini mungkin merupakan “kelompok aksi terkoordinasi” yang disyaratkan oleh SEC Bagian 13(d)(3).

Poin inti dari tuduhan YZi Labs

Kepemilikan saham tidak dinyatakan: 10X pelaksanaan waran oleh entitas terkait, atau telah melampaui ambang batas pengajuan wajib SEC sebesar 5% dari kepemilikan BNC-nya

Formulir 3 tidak diserahkan: Hans Thomas tidak mengajukan Formulir 3 sesuai dengan Bagian 16 selama lebih dari enam bulan sebagai direktur

Potensi tindakan terkoordinasi: Dewan dengan suara bulat menyetujui rencana pil racun yang menggabungkan hubungan yang tumpang tindih atau membentuk “kelompok” yang disyaratkan oleh Bagian 13 (d) (3)

Seminggu hening: YZi Labs menunjukkan konflik selama lebih dari seminggu, dan 10X Capital dan Thomas tetap diam sejauh ini

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu Jadwal SEC 13D dan mengapa Modal 10X diperlukan untuk mengajukan?

Jadwal 13D adalah dokumen pengajuan wajib yang disyaratkan oleh SEC, ketika seorang individu atau kelompok memegang lebih dari 5% saham perusahaan terdaftar, itu harus diserahkan dalam waktu 10 hari perdagangan setelah akuisisi, dengan tujuan memastikan bahwa pasar dan pemegang saham sepenuhnya memahami identitas pemegang saham utama dan tujuan kepemilikan saham. Perhitungan YZi Labs menunjukkan bahwa pelaksanaan waran oleh entitas terkait 10X Capital mungkin telah melampaui ambang batas ini, tetapi sejauh ini tidak ada laporan yang dibuat.

Peran apa yang dimainkan “proyek pil racun” dalam kontroversi ini?

Rencana pil racun adalah mekanisme pertahanan pengambilalihan balik yang memungkinkan pemegang saham lain untuk membeli lebih banyak saham dengan diskon ketika kepemilikan saham pemegang saham melebihi persentase tertentu, sehingga mencairkan rasio kepemilikan saham pengakuisisi. YZi Labs percaya bahwa persetujuan bulat atas rencana pil racun oleh dewan direksi dengan latar belakang potensi masalah kepemilikan saham yang tidak dideklarasikan yang tidak diklarifikasi menunjukkan adanya tindakan tata kelola yang sangat terkoordinasi yang mungkin merupakan “kelompok terkoordinasi” yang perlu diungkapkan berdasarkan definisi SEC tentang Bagian 13 (d) (3).

Apa konsekuensi yang mungkin terjadi jika 10X Capital dan Hans Thomas melanggar persyaratan pelaporan SEC?

Melanggar persyaratan pengajuan wajib SEC dapat mengakibatkan penyelidikan penegakan SEC, hukuman perdata, dan perintah pengajuan wajib. Jika ditemukan sebagai penghindaran deklarasi yang disengaja, mereka mungkin menghadapi tuntutan perdata atau pidana yang lebih serius. YZi Labs telah menyatakan bahwa mereka akan terus mengambil semua langkah yang diperlukan untuk memastikan bahwa pemegang saham BNC mendapat informasi dan bahwa pihak terkait secara ketat mematuhi undang-undang sekuritas federal.