Indeks S&P 500 turun lebih dari 0,6%, risiko kredit swasta meningkat ditambah dengan PPI yang menguat, pasar saham AS menghadapi tekanan ganda

28 Februari, berita dari pasar saham AS menunjukkan penurunan berlanjut pada hari Jumat, dengan indeks S&P 500 turun lebih dari 0,6%, melanjutkan penurunan hari sebelumnya, indeks kembali ke 6857 poin, jauh dari puncak tahun ini di 7010 poin. Indeks Nasdaq 100, Dow Jones, dan Russell 2000 semuanya turun lebih dari 1%, menunjukkan penurunan preferensi risiko pasar secara signifikan.

Koreksi kali ini terkait erat dengan peningkatan risiko di industri kredit swasta. Pasar kredit swasta yang bernilai sekitar 1,8 triliun dolar AS mengalami volatilitas yang meningkat baru-baru ini. Blue Owl, yang mengelola aset lebih dari 300 miliar dolar AS, menjadi yang pertama menarik perhatian, karena perusahaan menjual sebagian portofolio aset kredit swasta dan mengumumkan pembatasan penarikan dana investor, memicu kekhawatiran likuiditas. Selanjutnya, dana di bawah manajemen Apollo Global Management memilih untuk mengurangi dividen karena meningkatnya tingkat default, guna mempertahankan kas dan menghadapi tekanan potensial.

Akibatnya, harga saham Blue Owl turun lebih dari 4% dalam satu hari, dengan penurunan kumulatif selama tiga bulan mencapai 25%. Apollo Global Management turun lebih dari 7%, Ares Management turun lebih dari 6%, sementara Blackstone dan KKR juga mengalami tekanan harga saham. Penurunan berkelanjutan di sektor kredit swasta dan aset alternatif memperburuk kekhawatiran pasar terhadap penyebaran risiko kredit.

Faktor geopolitik juga memberikan dampak negatif terhadap suasana hati pasar. Ketegangan di Israel yang meningkat dan hubungan AS-Iran yang tegang meningkatkan sentimen perlindungan, dengan sektor penerbangan menjadi salah satu yang paling terdampak. Perusahaan seperti United Airlines, Delta Air Lines, dan American Airlines menjadi salah satu sektor dengan performa terburuk di indeks S&P 500.

Dari segi data makro, data terbaru dari PPI Januari menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 2,9%, dengan PPI inti naik 3,6%, lebih tinggi dari perkiraan pasar. Ketahanan inflasi memperkuat prediksi pasar bahwa Federal Reserve akan menunda penurunan suku bunga. Pasar secara umum menunggu sinyal kebijakan dari Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, dalam pertemuan mendatang.

Di tengah risiko kredit swasta, ketegangan geopolitik, dan tekanan inflasi yang bersamaan, pergerakan indeks S&P 500 memasuki tahap krusial, dengan investor memantau secara ketat perubahan likuiditas dan kondisi kredit perusahaan yang akan mempengaruhi kinerja saham AS selanjutnya.