Perusahaan Wall Street Mengakuisisi Token DeFi saat BlackRock, Apollo, dan ParaFi Berinvestasi di Uniswap, Morpho, dan Jupiter

BlackRock, Apollo Global Management, dan ParaFi Capital telah melakukan investasi strategis dalam protokol keuangan terdesentralisasi melalui pembelian token langsung, memperoleh token UNI, MORPHO, dan JUP secara berturut-turut, menandai pergeseran keterlibatan Wall Street dari kemitraan ke partisipasi dalam tata kelola.

Investasi tersebut, yang diumumkan sepanjang Februari 2026, telah memberikan keuntungan dua digit bagi ketiga token selama periode tiga hari, dengan UNI naik 15%, MORPHO meningkat 18%, dan JUP naik 9,7%.

Pergeseran Strategis dalam Keterlibatan Institusional di DeFi

Pendekatan Wall Street terhadap ekosistem keuangan terdesentralisasi telah berkembang dari kemitraan periferal menuju akuisisi langsung hak tata kelola dan kontrol infrastruktur.

Karakteristik utama dari pergeseran strategis ini meliputi:

• Pembelian langsung token tata kelola protokol daripada sekadar perjanjian kemitraan
• Akuisisi hak suara dalam organisasi otonom terdesentralisasi (DAO)
• Posisi jangka panjang dalam protokol infrastruktur on-chain inti
• Integrasi produk keuangan tradisional dengan ekosistem DeFi

Tren ini menunjukkan bahwa investor institusional mencari pengaruh ekonomi dan tata kelola atas protokol yang memfasilitasi fungsi pinjaman, perdagangan, dan pengelolaan aset yang secara tradisional ditangani oleh perantara keuangan terpusat.

Akuisisi Token Morpho oleh Apollo Global Management

Apollo Global Management, perusahaan pengelola aset dengan sekitar $938 miliar dalam aset yang dikelola, menjalin kesepakatan kerjasama dengan Morpho Association, organisasi nirlaba Prancis di balik protokol pinjaman Morpho.

Ketentuan utama dari kesepakatan ini meliputi:

• Otorisasi untuk membeli hingga 90 juta token MORPHO selama 48 bulan
• Pembelian dapat dilakukan melalui pembelian pasar terbuka, transaksi over-the-counter, dan pengaturan lainnya
• Setelah selesai, Apollo akan memegang sekitar 9% dari total pasokan MORPHO
• Kepemilikan ini memberikan hak tata kelola dan partisipasi dalam pengambilan keputusan protokol melalui Morpho DAO

Selain pembelian token, Apollo dan Morpho sepakat untuk berkolaborasi dalam mendukung pasar pinjaman yang dibangun di atas infrastruktur protokol Morpho. Morpho menyediakan infrastruktur untuk pasar pinjaman on-chain dan vault yang dikelola kurator yang mengalokasikan aset di antaranya, dengan tata kelola dikendalikan oleh pemegang token MORPHO.

Galaxy Digital UK bertindak sebagai penasihat keuangan eksklusif untuk Morpho dalam transaksi ini. Menurut data DefiLlama, protokol Morpho saat ini memiliki $5,8 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) dengan kapitalisasi pasar sekitar $1 miliar.

Integrasi BlackRock dengan Uniswap dan Pembelian UNI

BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, mengakuisisi sejumlah token UNI yang tidak diungkapkan sebagai bagian dari integrasi yang lebih luas antara dana Treasury tokenized-nya dan ekosistem pertukaran terdesentralisasi Uniswap.

Integrasi ini meliputi:

• Listing dana Likuiditas Digital Institusional USD BlackRock (BUIDL) di protokol agregasi likuiditas UniswapX
• Kemitraan antara Uniswap Labs dan Securitize, platform aset nyata
• Memungkinkan perdagangan on-chain 24/7 untuk saham BUIDL melalui kerangka permintaan-untuk-penawaran UniswapX

BUIDL, yang diluncurkan pada 2024, adalah dana pasar uang Treasury AS tokenized terbesar dengan total aset lebih dari $2,1 miliar di berbagai blockchain termasuk Ethereum, Solana, BNB Chain, Aptos, dan Avalanche.

Robert Mitchnick, kepala divisi aset digital BlackRock, menyatakan bahwa “integrasi BUIDL ke dalam UniswapX menandai langkah maju yang signifikan dalam memastikan kompatibilitas stablecoin dengan dana tokenized yang menghasilkan pengembalian dalam dolar AS.”

Protokol Uniswap saat ini memiliki $2,994 miliar dalam total nilai terkunci dan kapitalisasi pasar sebesar $2,381 miliar, menurut DefiLlama.

Investasi Jupiter oleh ParaFi Capital

ParaFi Capital menginvestasikan $35 juta dengan harga pasar ke Jupiter (JUP), protokol pertukaran terdesentralisasi dan agregasi likuiditas berbasis Solana.

Rincian transaksi meliputi:

• Investasi dilakukan sepenuhnya dalam JupUSD, stablecoin dolar yang baru diterbitkan oleh Jupiter
• ParaFi berkomitmen pada periode penguncian token yang diperpanjang
• Struktur transaksi termasuk waran untuk pembelian token tambahan pada ambang harga yang lebih tinggi
• Merupakan pendanaan eksternal pertama Jupiter setelah bertahun-tahun pertumbuhan mandiri

Jupiter telah berkembang dari pertukaran token ke kontrak berjangka, pinjaman, dan produk stablecoin, dengan biaya tahunan mendekati $650 juta dan pendapatan protokol tahunan sekitar $150 juta. Total nilai terkunci platform ini sebesar $2,012 miliar dengan kapitalisasi pasar $539,97 juta.

Hak Tata Kelola dan Partisipasi DAO

Pembelian token strategis ini memberikan investor institusional hak tata kelola formal dalam struktur tata kelola terdesentralisasi masing-masing protokol.

Implikasi tata kelola meliputi:

• Morpho DAO: Potensi kepemilikan 9% Apollo memberikan pengaruh signifikan terhadap keputusan protokol, termasuk parameter pasar pinjaman dan alokasi vault
• Uniswap DAO: Kepemilikan UNI oleh BlackRock memungkinkan partisipasi dalam voting tata kelola yang mempengaruhi pengembangan protokol dan pengelolaan treasury
• Jupiter DAO: Penguncian jangka panjang oleh ParaFi menyelaraskan perusahaan dengan tata kelola jangka panjang Jupiter melalui proses pengambilan keputusan terdesentralisasi

Partisipasi tata kelola ini memungkinkan investor institusional membentuk peta jalan protokol, struktur biaya, dan prioritas integrasi bersama pemangku kepentingan komunitas yang ada.

Performa Pasar Setelah Pengumuman

Pengumuman investasi institusional berkorelasi dengan apresiasi harga yang signifikan untuk token yang terpengaruh.

Data performa tiga hari (per 27 Februari 2026):

• MORPHO: +18%, diperdagangkan sekitar $1,76
• UNI: +15%, diperdagangkan sekitar $3,75
• JUP: +9,7%, diperdagangkan sekitar $0,152

Performa tujuh hari menunjukkan MORPHO naik 17%, sementara UNI dan JUP mencatat kenaikan masing-masing 15% dan 9,7% selama periode tiga hari.

Partisipasi Institusional Lebih Luas dalam DeFi

Perusahaan Wall Street lainnya juga melakukan investasi berbasis token serupa dalam proyek infrastruktur blockchain.

Citadel Securities dan Ark Invest melakukan investasi strategis di LayerZero Labs melalui pembelian token ZRO, mendukung peluncuran blockchain “Zero” yang dirancang untuk pasar institusional. Ark Invest yang dipimpin Cathie Wood bergabung dalam dewan penasihat proyek ini.

Investor institusional lain di LayerZero meliputi:

• Google Cloud sebagai mitra strategis
• Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) untuk inisiatif keamanan, skalabilitas, dan interoperabilitas
• Tether Investments, cabang investasi dari penerbit USDT

Investasi ini mencerminkan meningkatnya minat institusional untuk eksposur langsung terhadap tata kelola protokol blockchain melalui akuisisi token daripada struktur ekuitas tradisional.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Mengapa perusahaan Wall Street membeli token tata kelola DeFi daripada hanya bermitra dengan protokol?

Investor institusional membeli token tata kelola untuk mendapatkan hak suara dan pengaruh langsung terhadap keputusan protokol, termasuk parameter pinjaman, struktur biaya, dan prioritas integrasi. Ini merupakan pergeseran strategis dari kemitraan pasif menuju partisipasi aktif dalam tata kelola protokol dan hak ekonomi.

Seberapa banyak peningkatan yang dialami UNI, MORPHO, dan JUP setelah investasi ini?

MORPHO naik 18%, UNI naik 15%, dan JUP naik 9,7% selama tiga hari setelah pengumuman investasi akhir Februari 2026. Performa tujuh hari menunjukkan MORPHO naik 17%.

Hak tata kelola apa yang diberikan pembelian token ini kepada investor institusional?

Kepemilikan MORPHO sebesar 9% oleh Apollo memberikan pengaruh signifikan terhadap tata kelola pasar pinjaman Morpho. Pembelian UNI oleh BlackRock memungkinkan partisipasi dalam voting DAO Uniswap terkait pengembangan protokol. Penguncian JUP yang diperpanjang oleh ParaFi menyelaraskan perusahaan dengan tata kelola jangka panjang Jupiter melalui organisasi otonom terdesentralisasi.