Sekretaris Keuangan Hong Kong, Paul Chan, mengumumkan dalam pidato anggaran 2026-27 pada 26 Februari bahwa pemerintah akan memperkenalkan RUU amandemen pada paruh pertama tahun 2026 untuk memberikan insentif pajak bagi kantor keluarga yang memenuhi syarat yang berinvestasi dalam cryptocurrency, dengan perubahan berlaku surut untuk tahun pajak 2025-26.
Secara bersamaan, regulator berencana mengeluarkan batch pertama lisensi kepada penerbit stablecoin bulan depan berdasarkan kerangka kerja yang dibentuk tahun lalu, memajukan strategi kota ini untuk menempatkan dirinya sebagai pusat aset digital global.
Reformasi Pajak Crypto Targetkan Investasi Kantor Keluarga
Reformasi pajak yang diusulkan Hong Kong bertujuan memberikan aturan yang lebih jelas dan perlakuan yang lebih menguntungkan untuk investasi crypto yang dilakukan oleh hampir 3.300 kantor keluarga tunggal yang saat ini beroperasi di kota tersebut. RUU amandemen, yang diharapkan muncul pada paruh pertama tahun 2026, akan memperluas manfaat pajak kepada kantor keluarga yang memenuhi syarat yang memasukkan aset digital dalam portofolio investasi mereka.
Chan menggambarkan perkembangan pajak crypto sebagai langkah penting menuju visi kota ini untuk menjadi pusat aset digital terkemuka. Pejabat percaya bahwa aturan pajak yang lebih jelas dan perlakuan yang lebih baik terhadap investasi crypto akan menarik lebih banyak keluarga kaya untuk mendirikan dan memperluas operasi mereka di Hong Kong.
Di bawah kerangka kerja yang diusulkan, cryptocurrency akan ditempatkan dalam kerangka investasi alternatif kota sebagai aset yang mirip dengan logam mulia dan komoditas, menargetkan keluarga kaya yang mempertahankan distribusi aset global. Pendekatan klasifikasi ini membedakan strategi Hong Kong dari yurisdiksi lain.
Posisi Global dan Lanskap Kompetitif
Usulan pajak Hong Kong memasuki lanskap global yang kompetitif di mana negara-negara mengambil pendekatan berbeda terhadap perpajakan crypto. Singapura memperlakukan cryptocurrency sebagai properti kena pajak tanpa memberikan pengecualian pajak khusus untuk kantor keluarga. Swiss menawarkan aturan yang menguntungkan tetapi tergantung kanton, sementara Dubai memberikan perlakuan tanpa pajak untuk entitas yang memenuhi syarat.
Usulan ini sejalan dengan spekulasi industri yang lebih luas bahwa pusat keuangan utama lainnya mungkin memperkenalkan kebijakan pajak crypto yang menguntungkan. Rumor beredar bahwa Amerika Serikat mungkin mempertimbangkan aturan nol pajak crypto, meskipun belum ada proposal resmi yang diajukan.
Dengan mengklasifikasikan cryptocurrency sebagai aset dalam kerangka investasi alternatifnya, Hong Kong memposisikan dirinya sebagai yurisdiksi yang mengakui aset digital sebagai kendaraan investasi yang sah bersama komoditas tradisional, yang berpotensi menarik kantor keluarga canggih yang mencari portofolio global yang terdiversifikasi.
Kemajuan Kerangka Lisensi Stablecoin
Selain reformasi pajak, Hong Kong bersiap mengaktifkan kerangka regulasi stablecoin dengan penerbitan batch pertama lisensi bulan depan. Regim lisensi untuk penerbit stablecoin berbasis fiat mulai berlaku Agustus 2025, dan regulator telah memproses aplikasi secara hati-hati dan bertahap.
Otoritas Keuangan Hong Kong (HKMA) akan mengawasi token berbasis fiat yang beroperasi di atau dipasarkan ke kota ini berdasarkan kerangka kerja yang mengharuskan penerbit memenuhi persyaratan ketat terkait cadangan aset, hak penebusan, dan tata kelola. Pemberian lisensi awal akan memprioritaskan penerbit yang menunjukkan aplikasi nyata di dunia nyata, model bisnis yang layak, dan standar kepatuhan yang kuat.
Pihak berwenang bermaksud mendukung penyedia stablecoin berlisensi dalam menguji dan menerapkan berbagai kasus penggunaan yang sesuai, terutama dalam pembayaran dan penyelesaian di mana stablecoin dapat mengatasi ketidakefisienan dalam sistem tradisional. Pendekatan bertahap ini bertujuan membangun fondasi yang aman sebelum ekspansi yang lebih luas.
Inisiatif Legislatif Pelengkap
Chan juga mengumumkan rencana untuk memperkenalkan legislasi baru pada akhir 2026 yang menargetkan dealer dan kustodian aset crypto. RUU mendatang akan membangun sistem lisensi komprehensif untuk entitas yang terlibat dalam perdagangan dan layanan kustodian aset digital.
Kerangka ini dirancang untuk meningkatkan perlindungan investor, memastikan pengamanan yang tepat terhadap aset termasuk kunci pribadi, dan menyelaraskan dengan standar yang ada untuk perantara keuangan tradisional. Ini melanjutkan upaya Hong Kong untuk menciptakan lingkungan regulasi yang seimbang untuk aset virtual, dengan regulator termasuk HKMA dan Komisi Sekuritas dan Futures terus memproses aplikasi dan menyempurnakan pengawasan.
Pengumuman ini menandakan strategi proaktif Hong Kong untuk menarik penerbit dan penyedia layanan berkualitas tinggi sambil memprioritaskan stabilitas keuangan dan kepatuhan. Saat kota ini memposisikan dirinya secara kompetitif dalam ekonomi digital global, langkah-langkah ini diharapkan mendorong eksperimen yang bertanggung jawab dan meningkatkan kepercayaan di antara peserta ruang aset virtual.
FAQ: Memahami Dorongan Regulasi Crypto Hong Kong
Q: Siapa yang akan mendapatkan manfaat dari insentif pajak crypto yang diusulkan Hong Kong?
A: Insentif pajak dirancang untuk kantor keluarga yang memenuhi syarat yang beroperasi di Hong Kong dan memasukkan investasi cryptocurrency dalam portofolio mereka. Saat ini, kota ini memiliki sekitar 3.300 kantor keluarga tunggal yang berpotensi mendapatkan manfaat dari aturan pajak yang lebih jelas dan perlakuan yang lebih menguntungkan terhadap investasi aset digital.
Q: Kapan lisensi stablecoin pertama akan dikeluarkan di Hong Kong?
A: Regulator berencana mengeluarkan batch pertama lisensi kepada penerbit stablecoin pada Maret 2026, berdasarkan kerangka lisensi untuk penerbit stablecoin berbasis fiat yang mulai berlaku Agustus 2025. Pemberian lisensi awal akan memprioritaskan penerbit yang memiliki aplikasi nyata dan standar kepatuhan yang kuat.
Q: Bagaimana pendekatan Hong Kong dibandingkan dengan pusat keuangan lain?
A: Hong Kong membedakan dirinya dengan mengklasifikasikan cryptocurrency dalam kerangka investasi alternatif sebagai aset yang mirip dengan logam mulia dan komoditas. Ini berbeda dengan pendekatan Singapura (properti kena pajak tanpa pengecualian khusus), aturan tergantung kanton Swiss, dan rezim tanpa pajak Dubai, menempatkan Hong Kong sebagai yurisdiksi yang mengakui aset digital sebagai kendaraan investasi yang sah untuk kantor keluarga yang terdiversifikasi secara global.
