Beberapa lembaga menutup posisi di MicroStrategy! Setelah rebound 30%, MSTR menghadapi pengujian tekanan baru

Sejumlah investor institusional melalui pengajuan laporan triwulanan 13F terbaru mereka mengungkapkan bahwa mereka telah secara besar-besaran mengurangi atau sepenuhnya menutup posisi saham MSTR mereka, termasuk Angeles Wealth Management dan Wealth Watch Advisors yang mengumumkan penarikan 100%. Meskipun harga saham MSTR rebound sekitar 30% setelah mencapai titik terendah awal Februari, dalam sebulan terakhir tetap turun 19%.

Pengungkapan pengajuan 13F institusional: perilaku likuidasi membentuk tren sistemik

(Sumber: Fintel)

13F adalah dokumen posisi triwulanan yang diwajibkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk lembaga dengan aset yang dikelola melebihi $100 juta, dengan waktu pengungkapan biasanya tertunda selama 45 hari, yang mencerminkan keputusan yang dibuat pada akhir kuartal sebelumnya. Pengungkapan terkonsentrasi dari beberapa institusi menunjukkan bahwa dalam siklus penurunan strategi mikro baru-baru ini, dana institusional umumnya memilih untuk mengurangi atau keluar dari posisi.

Daftar penyesuaian posisi lembaga besar

Manajemen Kekayaan Angeles: Benar-benar dilikuidasi, berkurang 100%

Penasihat Pengawasan Kekayaan: Benar-benar dilikuidasi, berkurang 100%

Caitlin John LLC: Mengurangi kepemilikannya sebesar 96,54%, hanya mempertahankan kepemilikan saham nominalnya

Grup Investasi Kovitz: Mengurangi kepemilikannya sebesar 19,31%, dan nilai pasar kepemilikannya turun lebih dari 62% selama periode yang sama

Grup Keuangan Atom: Mengurangi kepemilikan sebesar 18,61%, dan nilai pasar kepemilikan turun lebih dari 61%

Grup Invesco: Melawan tren dan meningkatkan kepemilikannya sebesar 14,12%, tetapi nilai pasar keseluruhan posisi masih turun lebih dari 46%

Investor institusional berkonsentrasi pada pengungkapan tren likuidasi selama rebound, yang dipandang oleh pasar sebagai indikator melemahnya kepercayaan sistemik.

Peringatan tiga indikator teknis: divergensi momentum terus memburuk

(Sumber: Trading View)

Divergensi RSI bearish

Antara 18 November dan 20 Februari, harga saham MSTR membentuk tertinggi yang lebih rendah, tetapi Relative Strength Index (RSI) membuat level tertinggi yang lebih tinggi, merupakan divergensi bearish secara teknis. Divergensi ini muncul dalam tren menurun yang berkelanjutan, menunjukkan bahwa momentum rebound baru-baru ini secara bertahap memudar; jika harga saham gagal menembus resistensi di $135 secara efektif, sinyal ini akan semakin valid.

OBV melemah menunjukkan dominasi tekanan jual

Saldo volume (OBV) terus menurun sejak 9 Februari, sementara harga saham bergerak sideways. Penurunan OBV menunjukkan bahwa volume transaksi jual lebih besar dari beli, mengindikasikan bahwa reli saat ini tidak didukung oleh volume yang cukup dan kekuatan support diragukan.

MFI menunjukkan minat ritel terbatas saat harga rendah

Indeks Arus Dana (MFI) membentuk posisi terendah yang sedikit lebih tinggi antara 5 dan 19 Februari, menunjukkan bahwa sebagian dana melakukan pembelian saat harga rendah, yang mungkin menjelaskan mengapa MSTR tetap di atas level terendah baru-baru ini. Namun, tanpa adanya intervensi dari dana institusional, biasanya kekuatan penyerapan dari investor ritel sulit mendukung rebound yang berkelanjutan.

Level teknis utama: uji dua arah di resistensi $139 dan garis pertahanan $106

Harga saham MSTR saat ini berada dalam pola wedge turun yang terbentuk sejak November tahun lalu, dengan level-level berikut yang akan menentukan arah jangka pendek:

$139: berada di atas rata-rata pergerakan eksponensial 20 hari (EMA), dan jika ditembus, berpotensi melanjutkan ke $163; setelah terakhir kali menguji level ini pada Januari, harga naik hampir 15% dalam waktu singkat

$119: support konsolidasi terbaru, jika gagal menahan, akan melemahkan struktur rebound saat ini secara signifikan

$106: level pertahanan utama, jika ditembus, dapat memicu penurunan berantai

$96 / $86: support sekunder setelah kehilangan $106, dengan potensi penurunan 20% hingga 35% dari level saat ini

MicroStrategy saat ini memegang lebih dari 717.000 Bitcoin, dan tren harga sahamnya sangat berkorelasi dengan pasar Bitcoin. Jika Bitcoin terus mengalami tekanan, risiko teknis penurunan ini akan semakin diperbesar.