Dana hedge fund mencatat kinerja terbaik sejak 2009: strategi saham dan tema makro menjadi pemenang terbesar

Menurut laporan CNBC, memasuki tahun 2026, laporan terbaru industri hedge fund global telah dirilis. Data menunjukkan bahwa hedge fund tahun 2025 mengalami kinerja tahunan terkuat dalam 16 tahun terakhir, dengan tingkat pengembalian keseluruhan mencapai 12,6%, mencatat rekor tertinggi sejak krisis keuangan global. Secara umum, strategi saham long dan short serta strategi makro tematik menjadi kekuatan utama yang mendorong pendapatan.

Menurut statistik dari lembaga riset industri HFR, kenaikan tahunan dari hedge fund berbasis pemilihan saham dan hedge fund makro masing-masing melebihi 17%. Strategi ini melalui pengambilan posisi di pasar saham, obligasi, komoditas, dan mata uang untuk menangkap perubahan ekonomi makro, menghasilkan pengembalian yang melebihi ekspektasi dalam lingkungan yang kompleks. Indeks komposit berbobot HFR meningkat 1,56% dalam bulan Desember 2025, dan kinerja tahunan tahun tersebut menjadi yang terbaik sejak 2009.

Dari segi lingkungan pasar, tahun 2025 tidak menunjukkan tren satu arah. Kecerdasan buatan, peningkatan teknologi, dan investasi infrastruktur terus mendorong pasar saham, sementara fluktuasi kebijakan tarif, penyesuaian aset kripto, dan penarikan fase dari saham teknologi juga menguji kemampuan manajer dana dalam mengelola risiko. Secara keseluruhan, latar belakang volatilitas tinggi ini justru menciptakan lebih banyak peluang bagi strategi manajemen aktif.

Dilihat dari sektor industri, kesehatan, energi, dan komoditas menjadi tanah subur untuk penghasilan. Dana strategi saham yang fokus pada sektor kesehatan naik 33,8% sepanjang tahun, sementara dana terkait energi dan bahan dasar naik 23,4%. Reformasi penetapan harga obat, kemajuan terapi penurunan berat badan, serta kenaikan harga emas dan perak semuanya memberikan logika yang jelas bagi strategi terkait.

Tidak semua strategi meraih keberhasilan secara menyeluruh. Dana diversifikasi kuantitatif mengalami penurunan kecil sebesar 0,65% pada tahun 2025, terutama dipengaruhi oleh fluktuasi jangka pendek yang dipicu oleh berita tarif dan penjualan saham teknologi, menyoroti keterbatasan strategi model murni dalam kondisi pasar ekstrem.

Beberapa lembaga terkemuka menunjukkan performa yang menonjol. Hedge fund besar seperti Citadel, Bridgewater, dan lainnya terus meraih keuntungan dari strategi multi dan makro; dana berbasis peristiwa dan pemilihan saham berdasarkan fundamental juga mencatat pengembalian dua digit bahkan lebih tinggi. Beberapa dana mencapai pengembalian luar biasa melalui alokasi long dan short di sektor pertahanan, keuangan, dan lainnya.

Prestasi gemilang tahun 2025 mencerminkan diversifikasi tinggi dari industri hedge fund saat ini. Melalui berbagai “mesin penghasil pendapatan” seperti strategi saham, tema makro, dan strategi berbasis peristiwa, manajer dana mampu mencapai jalur pengembalian yang relatif independen di berbagai lingkungan pasar. Tren ini tetap layak untuk terus diamati di tahun 2026.