Bitcoin mengakhiri 2025 dengan kerugian, tetapi saham penambangan melonjak. Sebuah tinjauan berbasis data tentang apa yang berubah, siapa yang berkinerja lebih baik, dan mengapa waktu sangat penting.
Posting tamu berikut berasal dari BitcoinMiningStock.io, sebuah platform intelijen pasar publik yang menyajikan data tentang perusahaan yang terpapar pada penambangan Bitcoin dan strategi treasury kripto. Awalnya diterbitkan pada 9 Januari 2026 oleh Cindy Feng.
Saat orang meninjau kinerja portofolio mereka dari tahun sebelumnya dan mempertimbangkan penyesuaian yang diperlukan untuk 2026, sebuah pertanyaan yang akrab muncul kembali: haruskah eksposur dipangkas dari saham penambangan Bitcoin demi memegang lebih banyak Bitcoin secara langsung?
Dengan harga Bitcoin yang diperdagangkan jauh di bawah puncaknya, pertanyaan ini terasa sangat relevan. Tetapi, pertama-tama, mari kita tinjau bagaimana kinerja Bitcoin dan sektor penambangan Bitcoin di tahun 2025.
Untuk melacak kinerja keseluruhan sektor penambangan Bitcoin, kami menggunakan Indeks Komposit Saham Penambangan Bitcoin. Indeks ini melacak semua perusahaan penambangan Bitcoin yang diperdagangkan secara publik yang terdaftar di bursa utama AS, tidak termasuk pasar OTC. Ini mencakup lebih dari 80% kapitalisasi pasar global sektor tersebut, memberikan proxy yang kuat untuk sentimen investor di seluruh ruang penambangan yang terdaftar. Setiap perusahaan kemudian diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasarnya, memberikan pengaruh lebih besar kepada pemain yang lebih besar pada waktu tertentu.
Sejak paruh kedua tahun, kepemimpinan beralih dari nama-nama lama seperti MARA, Riot, dan CleanSpark, menuju IREN, Applied Digital, dan Cipher Mining, yang ekspansi valuasinya yang cepat menjadikan mereka penggerak dominan kinerja sektor.
Dilihat berdasarkan persentase perubahan, saham penambangan terus bergerak dalam arah yang sama dengan Bitcoin, tetapi dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi. Ini memperkuat peran mereka sebagai proxy beta tinggi untuk Bitcoin, di mana pergerakan BTC sering kali diperbesar di seluruh saham penambangan.
Perkuatan ini menjadi jelas dalam skenario perbandingan investasi sederhana seperti ini: alokasikan setara 1 BTC (yang bernilai $96.903 pada 2 Januari 2025) ke Bitcoin, dan jumlah dolar yang sama ke indeks saham penambangan. Sementara Bitcoin berkinerja lebih baik di paruh pertama tahun, gelombang berbalik secara dramatis di paruh kedua. Pada akhir tahun, Bitcoin mencatat pengembalian sebesar -9,71%, sementara indeks saham penambangan memberikan keuntungan luar biasa sebesar +152,34%.
Kinerja luar biasa ini tidak tanpa risiko. Pengembalian sektor penambangan ditandai dengan lonjakan tajam dan penarikan mendalam, menegaskan kesulitan dalam menentukan waktu masuk dan keluar. Meskipun indeks ini memberikan tolok ukur yang berharga, indeks ini tidak langsung dapat diinvestasikan. Namun, ini menawarkan wawasan bermakna tentang bagaimana keranjang terdiversifikasi saham penambangan berperilaku di berbagai rezim pasar. Bagi yang mencari eksposur, artikel kami tentang ETF Penambangan Bitcoin mengeksplorasi opsi dana yang dapat diakses yang mengikuti segmen niche ini.
Baca juga: Kinerja Saham Penambangan Bitcoin 2025: Preferensi Pasar yang Jelas
Ke depan, seseorang harus berhati-hati dalam mengasumsikan hubungan ini akan tetap tidak berubah. Saat penambang semakin beralih ke infrastruktur HPC dan AI, fundamental mereka mungkin mulai menyimpang dari pergerakan harga Bitcoin. Bahkan jika korelasi tetap, saham penambangan secara historis berkinerja lebih buruk selama penurunan Bitcoin yang berkepanjangan, membuat timing dan alokasi portofolio menjadi sangat penting.
Jadi, kembali ke pertanyaan awal: haruskah seseorang memangkas saham penambangan dan membeli lebih banyak Bitcoin?
Data 2025 menunjukkan bahwa tidak ada jawaban universal. Saham penambangan secara dramatis mengungguli Bitcoin, tetapi kinerja tersebut sangat tergantung siklus dan didorong oleh sekelompok pemimpin yang sempit. Keuntungan tersebut datang dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi dan membutuhkan investor untuk tetap bertahan melalui penurunan tajam.
Bagi sebagian orang, ini memperkuat argumen untuk saham penambangan sebagai ekspresi beta tinggi dari eksposur Bitcoin. Bagi yang lain, ini menyoroti daya tarik memegang Bitcoin secara langsung ketika level harga dianggap menarik dan toleransi terhadap volatilitas lebih rendah.
Akhirnya, keputusan kembali kepada di mana Anda percaya kita berada dalam siklus pasar, dan seberapa banyak volatilitas yang bersedia Anda terima demi mendapatkan pengembalian yang besar.
Untuk menjelajahi metodologi di balik Indeks Komposit Saham Penambangan Bitcoin dan menemukan cara kreatif untuk menerapkannya, kunjungi di sini*. Anda bahkan dapat menyesuaikan komponennya untuk membuat tolok ukur Anda sendiri yang disesuaikan dengan kebutuhan Anda.*
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
