Serangan AS terhadap Venezuela Menempatkan Bitcoin dalam Fokus saat Harga Minyak Turun

Singkatnya

• Pasukan AS menangkap Nicolás Maduro, dengan menganggap tindakan tersebut sebagai operasi penegakan hukum.
• Harga minyak turun karena pasar memperhitungkan pasokan yang lebih tinggi, sementara saham Chevron melonjak 11%.
• Crypto diperkirakan akan memainkan peran yang lebih besar dalam pembayaran dan penyelesaian di Venezuela karena sanksi mengganggu saluran tradisional, kata Decrypt.

Penangkapan Presiden Venezuela, Nicolás Maduro, oleh AS pada akhir pekan tidak banyak mengurangi kepercayaan investor crypto, meskipun kontrak minyak berjangka turun ke level terendah dalam empat tahun. Washington mengatakan operasinya di negara Amerika Latin tersebut terkait dengan dakwaan AS yang mendahului yang menuduh Maduro dan sekutu seniornya terlibat dalam perdagangan narkoba dan korupsi. Pejabat AS menggambarkan tindakan tersebut sebagai operasi penegakan hukum, dengan laporan menunjukkan Maduro diperkirakan akan melakukan penampilan awal pada hari Senin di pengadilan federal di Manhattan. Kontrak minyak mentah WTI turun ke serendah $56,6 per barel pada hari Sabtu, terendah sejak Februari 2021, karena spekulasi meningkat tentang bagaimana AS berencana mengelola sumber daya besar negara tersebut.

Saham Chevron melonjak 11%, sebuah gerakan yang menurut outlet komentar pasar keuangan Kobeissi Letter mencerminkan harapan bahwa pengendalian AS dapat membuka pasokan energi Venezuela tambahan. Pasar crypto tetap relatif stabil, dengan Bitcoin dan Ethereum naik sekitar 1% masing-masing. Kapitalisasi pasar crypto secara keseluruhan naik 2% menjadi $3,2 triliun, menurut data CoinGecko.  Beberapa mengatakan episode ini juga dapat menghidupkan kembali pengawasan terhadap penggunaan aset digital Venezuela yang tidak transparan di tingkat negara.

Perusahaan intelijen blockchain dan mantan pejabat telah lama menuduh bahwa Caracas diam-diam mengumpulkan Bitcoin dan stablecoin melalui transaksi terkait komoditas saat sanksi semakin ketat, termasuk penjualan minyak yang diselesaikan di luar sistem perbankan tradisional. Tuduhan tersebut, yang tidak pernah diakui Venezuela, menunjukkan bahwa crypto tidak hanya berfungsi sebagai jaring pengaman sipil tetapi juga sebagai lapisan penyelesaian paralel untuk perdagangan yang terkait negara ketika akses ke dolar dan bank koresponden menyempit. Meskipun angka pasti untuk kepemilikan Bitcoin dan crypto negara ini tetap sulit dipastikan, beberapa perkiraan menyebutkan mencapai $60 miliar. Crypto di Venezuela Venezuela telah mengandalkan crypto selama bertahun-tahun sebagai jalan pintas di tengah sanksi, keruntuhan mata uang, dan disfungsi perbankan. Pada 2018, Maduro meluncurkan petro sebagai cryptocurrency yang diterbitkan negara yang didukung oleh cadangan minyak dan mineral Venezuela dalam upaya menghindari sanksi AS dan menarik pembiayaan asing, meskipun gagal mendapatkan daya tarik dan kemudian dihentikan. Pembatasan lebih lanjut terhadap akses negara ke sistem keuangan global telah mendorong stablecoin untuk berfungsi sebagai pengganti dolar de facto untuk perdagangan sehari-hari. Meskipun ini menguntungkan warga sipil dan bisnis, pengamat memperingatkan bahwa saluran yang sama dapat digunakan untuk menghindari sanksi dan mengalihkan pembayaran perdagangan dan energi. “Crypto dan stablecoin telah lama memainkan peran ganda di Venezuela: mereka berfungsi sebagai jalur keuangan penting bagi warga sipil dalam ekonomi yang rapuh, sekaligus menawarkan saluran penyelesaian alternatif yang dapat dieksploitasi aktor dan perantara terkait negara ketika sanksi membatasi akses ke sistem keuangan formal,” kata Ari Redbord, kepala kebijakan global di perusahaan intelijen blockchain TRM Labs, kepada Decrypt.

Jaksa federal menuduh bahwa Maduro memimpin konspirasi teror narkoba yang berlangsung lama antara Cartel de Los Soles Venezuela dan FARC Kolombia, sebuah organisasi teroris yang ditunjuk dan menjadi salah satu produsen kokain terbesar di dunia antara 1999 dan 2020. Menurut dakwaan pengganti, pejabat senior Venezuela menggunakan institusi negara dan militer untuk mengedarkan sejumlah besar kokain ke AS, dengan jaksa menuduh kelompok tersebut secara sengaja menggunakan narkoba sebagai senjata terhadap AS. “Ketidakadaan referensi apa pun terhadap cryptocurrency dalam dakwaan pengganti tidak mengurangi risiko ini; ini mencerminkan fokus penuntut pada narkotika, korupsi, dan kekerasan daripada penilaian bahwa crypto tidak relevan dengan ekosistem keuangan yang lebih luas dari rezim,” kata Redbord. Apa yang diharapkan Ditanya tentang risiko, Redbord mencatat bahwa setelah tindakan militer, “segala sesuatu bergerak lebih cepat dan menjadi lebih rapuh,” menambahkan bahwa ketika saluran perdagangan dan pembayaran tradisional terganggu, “orang dan jaringan lebih cepat beralih ke cara alternatif untuk memindahkan uang, termasuk stablecoin.” “Pada saat yang sama, pemerintah dan perusahaan swasta cenderung merespons dengan lebih keras dan lebih terkoordinasi. Hasilnya adalah lingkungan yang lebih volatil, di mana fasilitator beradaptasi dengan cepat dan pola keuangan dapat bergeser dalam waktu singkat,” katanya. Setidaknya tiga sinyal awal dapat memberikan wawasan tentang perubahan yang akan datang, jelas Redbord. “Pertama, perubahan dalam permintaan dan harga stablecoin. Premi lokal yang meningkat, perputaran yang lebih cepat, atau pergeseran ke stablecoin paling likuid dapat menunjukkan stres di saluran pembayaran tradisional dan ketergantungan yang meningkat pada crypto untuk transaksi sehari-hari dan penyelesaian lintas batas,” ujarnya. Akan ada juga “konsentrasi atau migrasi di antara perantara,” tambahnya. “Di bawah tekanan, aktivitas sering terkonsentrasi di sekitar sejumlah kecil bursa, broker OTC, agen pembayaran, atau fasilitator informal yang tetap menyediakan akses yang andal ke likuiditas.”

Perilaku jaringan juga diperkirakan akan “konsisten dengan adaptasi,” katanya, dengan “peningkatan rotasi dompet, periode kepemilikan yang lebih pendek, lapisan perantara tambahan, dan routing yang lebih terfragmentasi” yang mungkin menandakan “upaya untuk mengelola risiko deteksi,” sementara sebaliknya, “penurunan aktivitas secara mendadak terkait layanan tertentu dapat menunjukkan penegakan hukum yang efektif atau pengurangan risiko.”