Saham MSTR Hadapi Batas Waktu Indeks MSCI 15 Januari setelah Penurunan 50% di 2025, Apa yang Ada di 2026? - Coinspeaker

Catatan Utama

• Pengecualian indeks MSCI terhadap saham MSTR dapat menyebabkan kerugian sebesar $8,8 miliar, menurut JPMorgan.
• Penerbitan saham yang berkelanjutan untuk mendanai pembelian Bitcoin, program ATM $11 billion yang direncanakan, dan mNAV di bawah 1 telah mempengaruhi sentimen.
• Meskipun terjadi penjualan besar-besaran, analis mencatat bahwa kepemilikan Bitcoin Strategy masih jauh melebihi kewajibannya.

Pada 31 Desember, saham MSTR melanjutkan penurunannya, berakhir turun 2,35% untuk sesi perdagangan kemarin di $151,95. Tahun 2025 telah menjadi tahun yang brutal bagi Strategy (MSTR) milik Michael Saylor, dengan saham kini kehilangan premi atas Bitcoin

BTC $87 600

Volatilitas 24 jam: 0,8%

Kapitalisasi pasar: $1,75 T

Vol. 24 jam: $35,26 Miliar

. Semua mata kini tertuju pada tenggat waktu 15 Januari dan apakah saham akan menghadapi pengecualian dari Indeks MSCI.

Saham MSTR Tersentuh Level Terendah 52-Minggu

Saham MSTR Strategy menyentuh level terendah 52-minggu baru di $151,95 di tengah tekanan jual yang terus berlanjut. Dalam enam bulan terakhir, saham ini telah menurun lebih dari 65% dari puncaknya di $450, pada Juli 2025.

Dengan harga Bitcoin yang jatuh ke $87.000 dan tahun 2025 yang lemah untuk aset ini, dampaknya terhadap saham MSTR menjadi lebih nyata. Sementara komunitas kripto ramai membahas tentang Strategy (MSTR) yang masuk ke S&P 500, saham ini kini menghadapi tantangan besar di depan.

Saham MSTR menghadapi tenggat waktu 15 Januari terkait pengecualian dari Indeks MSCI. Ini sesuai dengan aturan indeks baru, yang menyatakan bahwa perusahaan treasury aset digital (DAT) dengan lebih dari 50% dari total aset mereka dalam cryptocurrency adalah dana investasi, bukan bisnis operasional. JPMorgan memprediksi arus keluar hingga $8,8 miliar jika aturan ini diberlakukan.

Ini memicu tekanan jual besar-besaran pada saham MSTR selama Q4 2025. Selain itu, penurunan selama enam bulan terakhir telah mengikis lebih dari $90 miliar dari kapitalisasi pasar perusahaan.

Apa yang Menanti di 2026?

Di tengah penjualan besar-besaran di pasar kripto secara umum, pesimisme terhadap saham MSTR semakin meningkat. Investor juga merasa tidak nyaman dengan dilusi pemegang saham yang terus berlangsung, karena perusahaan terus menerbitkan saham baru untuk mendanai pembelian Bitcoin tambahan. Strategy masih berencana mengeluarkan tambahan $11 billion melalui penawaran (ATM) di pasar.

Kekhawatiran utama lainnya adalah nilai aset bersih pasar (mNAV) Strategy, yang belakangan ini telah turun di bawah 1. Ini menunjukkan bahwa saham MSTR diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset dasarnya.

Artikel terkait: Strategy (MSTR) Stock Turun Saat Bitcoin Mengambang di Sekitar $87KNamun, tidak semua harapan hilang di kalangan analis. Bahkan jika Bitcoin turun ke $74.000 dari level saat ini di dekat $87.000, nilai kepemilikan Bitcoin Strategy masih diperkirakan sekitar $49,8 miliar.

Menurut Teori Bull, ini dengan nyaman melebihi kewajiban perusahaan. Mereka mencatat bahwa pergerakan harga seperti ini tidak akan menimbulkan risiko insolvensi. Selain itu, laporan terbaru menunjukkan bahwa minat institusional terhadap saham MSTR kembali meningkat.

Para ahli pasar juga mencatat bahwa perusahaan tidak menggunakan pinjaman margin, tidak memiliki utang Bitcoin yang dijamin agunan, dan tidak menghadapi pemicu likuidasi yang langsung terkait dengan harga Bitcoin.

nextDisclaimer: Coinspeaker berkomitmen untuk menyediakan pelaporan yang tidak memihak dan transparan. Artikel ini bertujuan menyampaikan informasi yang akurat dan tepat waktu tetapi tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau investasi. Karena kondisi pasar dapat berubah dengan cepat, kami mendorong Anda untuk memverifikasi informasi sendiri dan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan berdasarkan konten ini.