On dit que Changxin Technology est en train de devenir folle de hausse.

Mais je pense que ce qui mérite vraiment l’attention, ce n’est pas le cours de l’action en lui-même : c’est le fait qu’elle ait commencé à changer la logique concurrentielle de l’industrie mondiale du stockage.

Aujourd’hui, Changxin Technology a fait son entrée sur le STAR Market, avec une ouverture supérieure de plus de 470% au prix d’émission. Sa capitalisation boursière a atteint un pic d’environ 3,31 mille milliards de yuans, devenant la première capitalisation du marché A, et l’entreprise a également battu un record d’IPO sur le STAR Market.

Beaucoup de gens ont d’abord réagi : « Encore une grosse valeur en plein essor. »

Mais si l’on se contente de fixer son regard sur le cours, on risque de passer à côté de l’histoire plus grande.

Au cours des dernières années, le plus gros goulot d’étranglement de l’IA n’a pas été la puissance de calcul, mais le stockage.

Que ce soit pour l’entraînement des grands modèles ou pour l’inférence de l’IA, il faut une grande quantité de DRAM et de HBM. Auparavant, le leadership sur les mémoires haut de gamme était longtemps concentré entre les mains de fabricants internationaux comme Samsung, SK hynix et Micron. Et récemment, l’explosion continue de la demande liée à l’IA a replongé l’industrie mondiale du stockage dans une phase de très forte conjoncture.

Maintenant, avec l’introduction en bourse de Changxin Technology, cela signifie que les fabricants chinois de DRAM sont officiellement entrés sous les projecteurs du marché des capitaux mondial.

Ce n’est pas seulement une société qui réussit son financement : cela veut dire que l’industrie mondiale du stockage entre dans une nouvelle étape de concurrence.

À l’avenir, ce qui mérite vraiment d’être surveillé n’est pas de savoir de combien une journée a fait monter une action, mais plutôt trois variables :

Premièrement, combien de temps la demande en stockage portée par l’IA pourra-t-elle encore durer ;

Deuxièmement, le prix de la DRAM pourra-t-il maintenir un niveau élevé ;

Troisièmement, les entreprises chinoises pourront-elles continuer à améliorer leur technologie et leurs capacités de production afin d’obtenir davantage de parts sur le marché mondial.

C’est pourquoi je pense que cette flambée ne devrait pas être comprise simplement comme « Changxin Technology s’envole ».

C’est plutôt une pièce du puzzle de l’ère de l’IA.

Avant, quand on discutait d’IA, on mettait surtout l’accent sur le GPU ; à l’avenir, l’importance des puces de stockage pourrait se rapprocher de plus en plus de celle de la puissance de calcul elle-même.

Si l’IA continue à se développer à grande vitesse, alors la compétition autour du stockage ne fait peut-être que commencer. #长鑫今日上市Gate合约抢占交易先机 #夏日创作营 @Gate 广场