26 juillet 2026, dimanche Analyse technique des contrats perpétuels ETH/USDT

I. Vue d’ensemble du marché

La tendance baissière à moyen terme sur le graphique en chandeliers journaliers n’a pas encore été inversée ; à court terme, le marché reste dans une faible réparation en range étroit. Le dimanche, la liquidité globale du marché est extrêmement réduite : le carnet d’ordres s’amincit, et le mouvement est fortement corrélé à BTC. La volatilité est supérieure à celle du bitcoin, à 1,2 fois. Les flux en spot se différencient légèrement : les sorties continues de l’ETF sur BTC n’entraînent qu’une faible entrée de fonds de précaution sur ETH. Aucun rebond avec volume n’est observé, tout est donc considéré comme une simple réparation baissière. Tant qu’une cassure des pressions clés ne se fait pas avec volume, la stratégie globale consiste à vendre à découvert dans un range de prix élevé ; les longs à la baisse ne se font qu’en faible position et en mode trading court terme, avec une gestion stricte des positions overnight et de l’effet de levier.

II. Décomposition des indicateurs sur plusieurs horizons

1. Cycle journalier

• Moyennes mobiles : le prix se maintient au-dessus de la SMA20 (1840) à court terme autour de 1865, mais reste sous pression constante de la SMA50 (1905) et de la moyenne mobile des 200 jours (2150), avec un double frein à moyen et long terme ; le canal en baisse est intact, sans rupture ;

• MACD : évolue sous le zéro, les barres rouges se contractent et se réduisent continuellement ; l’élan du rebond des acheteurs s’affaiblit, aucune inversion de type golden cross ne montre de synchronisation ;

• RSI(14) : 49,3 dans une zone neutre, pas de surachat/survente ; les propriétés de consolidation sont nettes ;

• Bandes de Bollinger : le canal se resserre, la bande inférieure à 1810 constitue un soutien fort sur le graphique journalier, tandis que la bande supérieure à 1955 forme une zone de pression clé liée à des lots auparavant fortement piégés.

2. Cycle 4 heures

• Moyennes mobiles : l’EMA15 passe sous l’EMA30, formant une “dead cross” ; à chaque rebond, le prix touche les moyennes mobiles puis subit un rejet, la pression des moyennes mobiles continue ;

• MACD : DIF passe sous DEA ; les barres vertes augmentent légèrement en volume, le momentum baissier à court terme prend légèrement l’avantage ;

• Figure : consolidation en range étroit 1835–1890, avec des mèches fréquentes sur les deux bornes pour “nettoyer” le carnet, sans moteur unidirectionnel durable.

3. Court terme en 1 heure

Tous les indicateurs se “désactivent” en range et oscillent. Même de petits montants de capitaux peuvent provoquer de fortes mèches d’“appât” pour pousser à l’achat/la vente. Interdiction de poursuivre une position en volume élevé ; il faut attendre une clôture complète de la bougie 1 heure afin de confirmer le signal avant d’entrer, pour éviter les faux breakouts qui déclenchent des stops.

III. Niveaux de prix clés, classés par zones

Zones de pression (de haut en bas)

1. Forte pression journalière : 1945–1955 (bande supérieure de Bollinger + zone très dense de “lots piégés” de montants importants précédemment ; seule une clôture avec volume au-dessus et un ancrage effectif peut inverser la faiblesse à court terme)

2. Pression intra-journalière : 1890–1905 (pression par résonance des moyennes mobiles 4 heures ; meilleure zone pour des entrées à découvert à court terme)

3. Pression “pivot” court terme : 1878 (ligne de séparation achat/vente en 1 heure ; limite extrême d’un léger rebond)

Zones de soutien (de bas en haut)

1. Soutien intra-journalière de premier niveau : 1835–1840 (SMA20 à court terme, plancher de défense des acheteurs intra-journaliers)

2. Forte résistance de soutien moyen terme : 1810–1820 (bande inférieure de Bollinger + zone d’absorption extrêmement dense de transactions en juillet ; si le range est brisé à la baisse, la structure du box sera détruite)

3. Soutien extrême de tendance : 1760–1770 (zone de liquidation concentrée des acheteurs lors de ce rebond ; la cassure ouvre un espace de baisse en profondeur)

IV. Fonds des contrats et sentiment du marché

1. Positions globales long/short : 49,1% long / 50,9% short ; le short a un léger avantage, et les gros capitaux renforcent par tranches les positions short lors des rebonds ;

2. Données de liquidations : le jour de trading précédent, les longs ont été liquidés pour 48 millions de dollars ; la confiance des longs sous levier est entamée, et l’intention de renforcer activement lors des rebonds est faible ;

3. Taux de financement : reste légèrement négatif en continu ; les coûts des positions long sont élevés, et le sentiment “bullish” est faible ;

4. Fonds macro : le rendement du Trésor US à 10 ans se maintient à un niveau élevé, les actifs à risque subissent une pression collective ; le tableau est dominé par BTC : les capitaux sur altcoins se replient pour se couvrir et sortent, et seuls quelques institutions allouent ETH pour couvrir le risque ;

5. Indice Fear and Greed à 29 : le marché est en zone de peur ; les capitaux additionnels observent, seuls les capitaux existants s’affrontent en va-et-vient.

V. Scénarios de projection des trois types d’évolution du marché

1. Scénario de réparation plutôt forte (probabilité faible)
Clôtures enchaînées en 1 heure au-dessus de 1878 ; rebond court terme jusqu’à 1890–1905 avec pression. Essais de long en petite taille seulement : première cible 1890, stop à 1830. Le potentiel de rebond ne pourra s’étendre à 1990 que si 1955 est franchi avec volume.

2. Scénario de range neutre à oscillation (probabilité la plus élevée)
Le prix évolue dans le box 1835–1890 : vendre à découvert en petite position près de la zone de pression sur la borne haute, tester un long en petite taille près de la zone de soutien sur la borne basse ; entrées rapides, sorties rapides. Tout doit être clôturé avant 22h, sans conserver de position longue “overnight” à long terme.

3. Scénario de faiblesse et suivi de tendance
Cassure valable sous 1835 et clôture en 4 heures avec un corps de bougie sous le niveau ; suivre avec short à court terme. Première cible 1810. Si 1810 est cassé avec volume, viser le soutien extrême 1765.

VI. Points de risque essentiels du carnet

1. Risque de liquidité du dimanche : baisse marquée du volume sur toute la journée, glissements importants côté carnet ; les ordres au prix du marché ont facilement tendance à être balayés par des mèches instantanées déclenchant des stops. Priorité à des ordres à prix limité pour entrer sur le marché tout au long de la journée ;

2. Amplification de la volatilité via la corrélation BTC : la volatilité de ETH est supérieure à celle de BTC ; même de petites mèches sur le bitcoin peuvent provoquer une oscillation de la même ampleur que le double de la variation sur Ethereum. Les zones de stop sont élargies de 1,5 fois par rapport aux jours de semaine ;

3. Faux breakouts fréquents : la pression pivot à 1878 et le soutien à 1835 risquent d’afficher des “mèches à une pointe” induisant des achats/ventes. Refuser d’ouvrir une position directement sur une seule bougie à mèche ; attendre que la bougie K soit clôturée entièrement pour confirmer ;

4. Risque de répression de tendance : toutes les moyennes mobiles à moyen et long terme pointent vers le bas ; tous les mouvements à la hausse sont définis comme une réparation pendant une baisse, sans anticiper un renversement de tendance ;

5. Risque de “vide” de liquidité pendant la nuit : à l’approche de la nuit de dimanche, la profondeur des fonds devient presque nulle, avec risque élevé de mèches importantes sans raison ; réduire autant que possible la taille des positions le soir. #夏日创作营 $ETH ‌