L’argent afflue sur le marché via des ETF actions à capitalisation. Les produits diversifiés voient leurs achats augmenter fortement

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À noter que, lors du fort repli du marché A le 13 juillet, près de 60 milliards de yuans de fonds d’achat à bon compte se sont engouffrés sur le marché via des ETF indiciels actions. Le volume de ces fonds a atteint un plus haut quotidien depuis le 8 avril 2025. Les ETF d’indices larges tels que le CSI 1000, le CSI 300, le CSI 500 ont été fortement renforcés. Récemment, la volatilité s’est intensifiée dans le secteur technologique du marché A. Des institutions du secteur avertissent que, sur la trajectoire de croissance technologique qui a continué à se renforcer auparavant, il s’est constitué un volume important de positions financées par effet de levier. À mesure que les fluctuations du marché s’aggravent, certains capitaux à levier commencent à se retirer, volontairement ou non. Vu à moyen terme, le mécanisme central soutenant la hausse du marché A n’a pas changé avec la purge du levier de la présente phase : la correction actuelle relève davantage d’une révision de la structure des échanges. Le marché se trouve à l’heure actuelle dans une transition, passant d’un scénario structurel extrême vers un rééquilibrage des styles. La tendance de l’industrie de l’IA n’a pas été infirmée ; au troisième trimestre, elle pourrait passer à une phase de « sélection des sous-secteurs, validation des résultats ». (China Securities Journal)
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