Des traders de Bitcoin font passer BTC en dessous de $63K alors que les tensions au Moyen-Orient déclenchent une nouvelle vague de ventes en mode risk-off

Le Bitcoin a chuté pour une deuxième séance consécutive, reculant de 1,4% pour s’échanger juste sous 63 600 $. Il a atteint un plus bas de séance à 62 732 $ tôt vendredi, rognant sa capitalisation boursière et entraînant la capitalisation boursière globale du marché crypto à la baisse de 1,8%, à 2,26 billions de dollars.

Principaux enseignements

• Le Bitcoin a reculé de 1,4% sous 63 600 $ le 17 juillet, atteignant un plus bas de séance à 62 732 $ alors que le sentiment post-CPI s’est estompé.
• Les tensions au Moyen-Orient et la vente des valeurs liées à l’IA ont pesé sur les indices actions mondiaux et sur le marché crypto, en reculant de 1,8%.
• L’analyste de Nansen s’attend à un flush de courte durée avant que l’accumulation ne reprenne, notant des ratios positions long des « gros acteurs » à 1,58.

La vente technologique et les tensions géopolitiques pèsent sur les marchés

Le Bitcoin a évolué à la baisse pour la deuxième journée consécutive, alors que l’élan haussier déclenché par des données américaines sur l’inflation meilleures que prévu s’est progressivement dissipé. Après s’être redressé suite à une brève phase de vente pour revenir vers 64 500 $ jeudi après-midi, la cryptomonnaie a eu du mal à défendre le seuil des 64 000 $. Les données de marché montrent que le bitcoin est passé sous 64 000 $ peu après 18h30 le 17 juillet, poursuivant sa trajectoire baissière jusqu’à atteindre un plus bas de séance à 62 732 $ à 2h20 vendredi.

Après une brève consolidation au-dessus de 62 750 $, un retournement timide a plafonné à 63 300 $. Une vague de ventes marquée a ensuite fait chuter l’actif vers un plus bas intraday de 62 470 $ vers 9h45 EDT. Toutefois, il a regagné le niveau de 63 300 $ moins d’une heure plus tard. Au moment de la rédaction (12h56), le bitcoin s’échangeait légèrement sous 63 600 $, soit une perte sur 24 heures de 1,4%.

Le repli marginal a encore réduit la capitalisation boursière du bitcoin, tombée depuis les 1,3 billion de dollars enregistrés mercredi, lorsque le cours avait brièvement dépassé la barre des 65 000 $. La baisse a également entraîné la capitalisation boursière globale du marché crypto en recul de 1,8%, vers environ 2,26 billions de dollars.

Le ton baissier s’est aussi étendu aux actions mondiales, qui ont fortement corrigé. Le Nasdaq, très exposé à la technologie, ainsi que les indices technologiques mondiaux ont subi l’essentiel des pertes, portées principalement par la vente des valeurs liées au matériel d’intelligence artificielle, ainsi que par le conflit militaire en cours au Moyen-Orient. Des informations non confirmées faisant état de dommages aux infrastructures civiles iraniennes vendredi ont alimenté les inquiétudes selon lesquelles le conflit entrerait dans une phase plus volatile.

L’escalade géopolitique a propulsé le brut de référence américain, le West Texas Intermediate (WTI), au-dessus de 82 $ le baril, tandis que le Brent a bondi à plus de 87 $.

Pourtant, certains observateurs du marché restent sceptiques quant au fait que les tensions géopolitiques soient le seul catalyseur du repli. Si les récentes données sur l’inflation ont apporté un soulagement temporaire, les analystes estiment que le sentiment macro reste plombé par la crainte qu’une économie résiliente oblige la Réserve fédérale à maintenir les taux plus élevés plus longtemps — ou potentiellement à exécuter une nouvelle hausse d’un quart de point d’ici la fin de l’année. L’envolée des taux des prêts immobiliers, qui ont récemment atteint de nouveaux plus hauts annuels, a aussi renforcé ces inquiétudes de resserrement monétaire.

Les « gros acteurs » restent en mode « Risk-On »

Un point de vue similaire est partagé par Nicolai Sondergaard, analyste de recherche chez Nansen, qui a noté que le bitcoin s’échangeait à 63 000 $ avant la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI), qu’il avait rebondi à 65 100 $, puis qu’il n’était retombé qu’à 62 837 $ après les nouvelles d’escalade au Moyen-Orient. Sondergaard s’est appuyé sur des métriques on-chain de bitcoin enveloppé (WBTC) pour étayer sa thèse.

« Les données de flux WBTC montrent le choc : les sorties nettes ont atteint -18,3 BTC à l’heure du déclenchement, puis elles se sont inversées vers une moyenne post-choc de +0,67 BTC par heure, ce qui signifie que les acheteurs sont revenus au cours de la même séance », a expliqué Sondergaard. « Les ratios long/short des “smart money” s’établissent à 1,58 avec zéro rotation en stablecoins sur la fenêtre de 24 heures, et les entrées sur sept jours sont concentrées dans le liquid staking, le DeFi lending et les protocoles DEX — une allocation de secteurs “risk-on”, pas une posture défensive. Le retail se situe à 1,79 long/short, légèrement plus agressif mais aligné dans la direction avec les smart money. »

Sondergaard a ajouté qu’un taux de financement de 0,0011 avec un z-score de 0,14 indique que le positionnement long avec effet de levier n’est pas suffisamment “chargé” pour déclencher une grande cascade de liquidations. Les escalades géopolitiques précédentes dans la région ont suivi un schéma identique : un flush de courte durée, puis une accumulation régulière.

« Le canal inflation et liquidité fait ici le travail structurel », a conclu Sondergaard.