Une adresse a shorté 22 000 ETH avec un effet de levier de 25x, d'une valeur de 35 millions de dollars.

Cela révèle les pressions structurelles actuelles sur le marché des produits dérivés crypto : le BTC oscille autour de 60 000 $, l'ETH continue de subir des pressions, et le ratio put/call du marché des options atteint un sommet annuel.
Les shorts sont bondés, mais les données on-chain ne montrent pas de vente panique – les sorties de fonds des ETF, les vents contraires macroéconomiques et l'aspiration des capitaux vers l'IA sont les véritables sources de pression.
Les positions à fort effet de levier amplifient la fragilité microstructurelle.
Si la tendance s'inverse, le rachat des shorts provoquera un rebond violent ; si elle continue de baisser, cela pourrait déclencher des liquidations en chaîne.
La divergence entre positions longues et courtes sur le marché des dérivés s'accentue : d'un côté, les positions BTC augmentent pour shorder davantage, de l'autre, les positions ETH se stabilisent sans panique.
Cette scission signifie que le choix de direction pourrait être plus brutal que prévu.
Un fort effet de levier est en soi un signal de risque, et non une prédiction de prix.
Le sentiment du marché est très mauvais, mais pour savoir si le « pic de douleur » est déjà atteint, il faut encore observer les flux de capitaux et la mise en œuvre de la réglementation.
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