La Banque de réserve sud-africaine soutient Payshap pour le Rand numérique alors que Cassim vise les paiements en temps réel

La Banque de réserve sud-africaine a décidé de suspendre la mise en œuvre immédiate d’un rand numérique malgré le succès des tests de faisabilité technique.

• Principaux enseignements :
• • La SARB a suspendu le déploiement du rand numérique en raison des compromis entre efficacité du système et confidentialité des utilisateurs.
• • L’expansion des stablecoins privés pourrait contourner la réglementation sud-africaine, érodant la valeur du rand et l’autorité monétaire.
• • La SARB se concentrera ensuite sur la modernisation de l’infrastructure via Payshap et Payinc pour offrir des paiements en temps réel.

Les essais du Rand Numérique révèlent des compromis entre confidentialité et rapidité

La Banque de réserve sud-africaine (SARB) n’a pas de besoin impérieux de lancer immédiatement une version numérique de sa monnaie, a déclaré un haut responsable, évoquant d’importants compromis de conception et une priorité plus grande pour la mise à niveau de l’infrastructure de paiement sous-jacente du pays.

Alors qu’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est techniquement viable, l’attention immédiate doit rester sur la rapidité et la réduction des coûts des transactions quotidiennes pour les citoyens via les systèmes existants, aurait déclaré le vice-gouverneur de la Banque, Rashad Cassim, lors d’un récent discours à l’Institut de science des affaires Gordon.

La position prudente de la banque centrale intervient malgré la pression croissante des innovations du secteur privé, telles que les stablecoins, que certains économistes avertissent pourraient menacer la souveraineté monétaire de l’Afrique du Sud si elles ne sont pas contrôlées.

La SARB a passé des années à étudier un rand numérique. Elle a lancé le projet Khokha en 2018 pour tester la technologie de registre distribué (DLT)—la technologie décentralisée sous-jacente aux cryptomonnaies—suivi par le projet Khokha 2 pour expérimenter avec des monnaies numériques en gros et des jetons de banques commerciales.

Alors que les essais ont prouvé qu’un rand numérique pouvait déplacer et régler de l’argent avec succès, ils ont aussi révélé d’importants défis opérationnels.

« Maintenir la confidentialité des transactions est possible, mais cela complique la conception et ralentit le système », a déclaré Cassim, notant que la protection de la vie privée des utilisateurs se faisait au détriment direct de l’efficacité du traitement.

Cassim a également souligné les obstacles juridiques et techniques, affirmant que les réseaux décentralisés manquent de clarté juridique automatique sur le moment où un paiement est considéré comme « final », et qu’ils ne s’intègrent pas naturellement aux réseaux financiers traditionnels.

« Les systèmes DLT n’interopèrent pas automatiquement avec l’infrastructure de paiement existante », a déclaré Cassim.

Moderniser d’abord l’« infrastructure »

Au lieu du CBDC, la banque centrale privilégie la modernisation de ce que Cassim appelle « la plomberie du système financier »—les infrastructures du marché financier qui acheminent discrètement l’argent en coulisses.

Alors que l’Afrique du Sud a historiquement été en tête de ses pairs en matière de paiements bancaires de gros à grande échelle, Cassim a reconnu que le pays a pris du retard dans les paiements de détail rapides et en temps réel pour les consommateurs réguliers.

La banque tente activement de combler cet écart via Payshap, un service de paiement numérique en temps réel, et en prenant le contrôle de la chambre de compensation Bankserv Africa pour établir une utilité de paiement appelée Payinc.

« Le besoin impérieux est de moderniser le système de paiement pour offrir à chaque Sud-Africain des paiements numériques rapides, simples et sécurisés », a déclaré Cassim.

La décision de suspendre un rand numérique comporte des risques. Alors que des entités privées conduisent de plus en plus l’innovation financière et promeuvent la finance décentralisée, la banque centrale doit lutter pour maintenir son contrôle sur la masse monétaire.

Certains analystes avertissent que le rythme plus lent du gouvernement pourrait se retourner contre lui. Dawie Roodt, économiste en chef du groupe Efficient, a averti que la réglementation sur le change en Afrique du Sud, obsolète, ne suit pas le rythme de la technologie financière.

Sans réglementations modernes ou alternative numérique soutenue par l’État, Roodt a mis en garde contre le fait que les citoyens pourraient finir par abandonner complètement le système financier traditionnel au profit des stablecoins privés.

Une telle évolution constitue une menace directe pour le mandat principal de la Banque de réserve : contrôler la masse monétaire et protéger la valeur du rand. Si les citoyens contournent la monnaie nationale, l’autorité de la banque centrale est effectivement érodée—une réalité qui a conduit certains secteurs à réclamer en permanence un rand numérique.

Pour l’instant, la Banque de réserve mise sur le fait que la réparation de son infrastructure actuelle suffira à contenir les alternatives privées, maintenant le rand numérique en réserve jusqu’à ce que les compromis technologiques et juridiques puissent être justifiés.