Assemblée de consensus 2026 » Citibank : La tokenisation d'une seule banque est difficile à devenir un climat, il faut établir des normes interbancaires

Citigroup et JPMorgan ont souligné lors de la conférence Consensus qu’un actif tokenisé doit posséder une interopérabilité interbancaire pour résoudre l’isolement financier, l’industrie se tournant vers la création d’infrastructures partagées pour améliorer l’efficacité.

Se libérer du dilemme de l’isolement, les clients d’entreprise recherchent l’interopérabilité interbancaire

Lors de la conférence Consensus 2026 organisée à Miami, les institutions financières traditionnelles ont montré une perspective plus pragmatique sur l’adoption des actifs numériques. Ryan Rugg, responsable des actifs numériques chez Citigroup, a indiqué que si la monnaie tokenisée reste confinée à un système fermé d’une seule banque, son impact sera très limité.

Les structures de gestion financière des grandes entreprises sont extrêmement complexes, gérant souvent des centaines voire des milliers de comptes à l’échelle mondiale, dispersés dans plusieurs banques différentes. Pour ces entreprises, la facilité de circulation des fonds entre différents réseaux est bien plus importante que la simple solution technologique fournie par une seule banque.

Ryan Rugg insiste sur le fait que ce que les clients recherchent réellement, c’est une solution avec une caractéristique de collaboration multi-bancaire (Multi-bank). Si chaque banque agit de son côté, en transférant simplement l’isolement financier traditionnel sur la blockchain, cela ne résout pas le problème d’efficacité des paiements interbancaires.

Le consensus actuel du marché montre que les clients d’entreprise ont un besoin fort de systèmes de paiement en temps réel, 24/7, capables de fonctionner entre banques, cette interopérabilité étant la clé pour faire évoluer la taille des fonds tokenisés.

Source : « CoinDesk » Responsable des actifs numériques chez Citigroup Ryan Rugg

Passer du pilote à la production, la validation de la faisabilité par des volumes de transaction de l’ordre du téra

Malgré la fragmentation encore à résoudre, les banques de Wall Street ont déjà réalisé des progrès significatifs dans la pratique de la tokenisation. Citigroup a révélé que son système de dépôt tokenisé a connu une croissance rapide au cours de la dernière année. Initialement, il ne traitait que quelques millions de dollars, mais il est maintenant passé à une échelle quotidienne de milliards de dollars en règlements.

Parallèlement, les progrès de JPMorgan sont également remarquables. Sa plateforme blockchain Kinexys a traité plus de 1 000 milliards de dollars en transactions, ce qui indique que la technologie blockchain est passée d’un projet pilote expérimental à une infrastructure supportant des activités commerciales réelles.

Kara Kennedy, responsable du développement du marché chez JPMorgan, a déclaré que l’accent actuel est mis sur l’intégration transparente de la technologie blockchain dans l’architecture de marché existante, évitant ainsi la création d’un système parallèle totalement isolé.

Ce mode d’intégration permet aux institutions financières, dans leur infrastructure de règlement et de compensation existante, d’offrir des services de gestion de fonds 24/7, améliorant considérablement la flexibilité de la gestion de la liquidité.

Repenser l’infrastructure financière, la mise en commun sectorielle devient un nouvel objectif

Le défi actuel de la finance tokenisée réside dans une infrastructure trop dispersée. De nombreuses banques, fintechs et projets blockchain utilisent des standards différents pour construire leurs réseaux respectifs. Ryan Rugg pense que ce mode de développement autonome pourrait conduire à une répétition des inefficacités que la technologie blockchain visait à résoudre. Pour atteindre une véritable échelle, l’industrie financière doit établir une infrastructure partagée « construite par l’industrie, pour l’industrie ».

Elle cite l’exemple du réseau mondial Swift, soulignant l’importance de la standardisation et des plateformes partagées pour la circulation mondiale des fonds. Par ailleurs, le DTCC, qui gère le règlement central des États-Unis, participe activement à cette transformation.

Nadine Chakar, responsable des actifs numériques du DTCC, a mentionné que l’institution migre progressivement ses infrastructures de titres, d’une valeur de jusqu’à 150 000 milliards de dollars, vers une couche numérique. Cette évolution vise à optimiser les « canaux » du système financier, rendant la gestion des garanties, les paiements transfrontaliers et la gestion de la liquidité plus instantanés et transparents.

Chercher l’évolution dans la stabilité, la conformité réglementaire et la valeur des intermédiaires

Derrière le développement technologique, la conformité réglementaire et la gestion des risques restent les lignes de défense les plus importantes pour Wall Street. Ryan Rugg a clairement indiqué que les grandes banques réglementées doivent assurer une conformité juridique à 100 % avant de lancer tout nouveau produit. Cela explique pourquoi la promotion de la finance tokenisée se concentre actuellement sur l’optimisation des canaux existants.

Nadine Chakar souligne que, même si la blockchain possède des caractéristiques de décentralisation, la gestion des risques, la conformité et la garantie de règlement nécessitent toujours l’intervention d’intermédiaires professionnels.

Bien qu’Evan Auyang, président d’Animoca Brands, pense que la blockchain a le potentiel de transformer l’industrie — par exemple, en réduisant le délai d’approbation des prêts, qui peut passer de plusieurs semaines à quelques jours — il admet que le marché entièrement natif de la chaîne doit encore mûrir. Actuellement, la finance traditionnelle et la finance décentralisée sont en phase de convergence. Avec l’amélioration de l’efficacité et la réduction des coûts, la technologie tokenisée continuera à s’infiltrer dans tous les aspects du système financier.