Offre de 55,5 milliards de dollars pour acheter eBay ! GameStop va-t-il vendre des bitcoins pour lever des fonds ?

« The Wall Street Journal » rapporte que la société de mèmes GameStop (GME) prévoit d’investir 55,5 milliards de dollars, une acquisition bien plus grande que sa propre taille, pour racheter le leader du commerce électronique eBay (EBAY), ce qui témoigne de l’ambition de GameStop de « manger un éléphant » et attire l’attention de la communauté crypto : la valeur en bitcoins d’environ 368 millions de dollars détenue par GameStop sera-t-elle liquidée pour financer cette acquisition historique ?
Selon l’offre d’achat proposée par GameStop, la société envisage d’acquérir eBay par une combinaison « cash et actions », à un prix de 125 dollars par action, avec une prime d’environ 46 % par rapport au prix de l’action eBay début février cette année. En réalité, GameStop s’est déjà positionnée depuis longtemps, détenant actuellement environ 5 % des actions d’eBay.
D’où vient la « balle d’argent » ? GameStop va-t-elle vendre ses bitcoins ?
Un montant d’acquisition aussi colossal soulève la question de la source de financement, qui préoccupe le plus les investisseurs. GameStop indique qu’elle prévoit d’utiliser environ 9,4 milliards de dollars en « liquidités et investissements liquides », et a reçu une promesse de la banque TD pour un financement par dette d’environ 20 milliards de dollars. Cependant, cela suscite aussi des doutes dans la communauté crypto : GameStop va-t-elle vendre ses bitcoins pour lever des fonds ?
Le PDG de GameStop, Ryan Cohen, avait déjà annoncé en février dernier qu’il ciblait une entreprise de consommation cotée en bourse, en préparant une acquisition « très, très, très importante ». Il avait même déclaré que ce projet « était plus attractif que d’investir dans le bitcoin », et n’avait pas exclu la possibilité de vendre des cryptomonnaies pour financer cette opération.
Il est à noter que le mois dernier, GameStop a transféré environ 4 709 bitcoins vers Coinbase Prime, dans le cadre d’une stratégie de « couverture d’options d’achat », afin de continuer à détenir ses bitcoins tout en augmentant ses revenus en liquidités.
Après cette série d’opérations, GameStop a inscrit cette réserve de bitcoins, d’une valeur de 368 millions de dollars, en tant que « créances à recevoir », et avec environ 9 milliards de dollars en liquidités, la société affiche une capacité financière totale de 9,4 milliards de dollars, qui sera probablement utilisée pour cette acquisition.
De plus, Ryan Cohen a mentionné que l’entreprise dispose de « la capacité d’émettre de nouvelles actions pour finaliser la transaction », montrant une flexibilité dans le financement. Quant à savoir si les bitcoins seront finalement utilisés, GameStop n’a pas encore répondu à la rédaction.