J'ai remarqué que beaucoup de traders manquent l’un des patterns les plus puissants sur le graphique — le fanion, qui est en réalité une figure qui fonctionne. Et pas seulement fonctionne, mais fonctionne de manière assez cohérente si l’on sait sur quoi se concentrer.

Le fanion est en gros un modèle de continuation de tendance, qui apparaît aussi bien sur les marchés haussiers que baissiers. Il se forme après un mouvement brutal du prix vers le haut ou vers le bas, lorsque les cotations commencent à osciller dans une plage rétrécissante, prenant la forme d’un petit triangle symétrique. Cela se produit généralement vers le milieu du mouvement, ce qui indique le début de la seconde moitié de la tendance.

Ce qui est intéressant — le fanion est une figure que l’on retrouve sur toutes les unités de temps, mais le plus souvent sur les courtes. Il peut facilement être confondu avec un drapeau, car les deux patterns ont une forte hausse (mât du drapeau) avant la phase de consolidation. La différence réside dans la forme de la consolidation — dans le fanion, c’est un triangle.

Pour une formation correcte, il faut une hausse brutale et forte (sur un marché haussier) ou une chute brutale (sur un marché baissier). Il doit y avoir une acquisition agressive ou une vente avec un bon volume avant que la figure ne se forme elle-même. C’est crucial.

Le breakout se produit généralement dans la direction de la tendance initiale. Plus le mouvement avant la formation du fanion a été agressif, plus le breakout sera puissant par la suite. Le fanion est un pattern qui doit se former en au maximum deux ou trois semaines. Si cela dure plus longtemps, il se transformera probablement en une figure plus grande ou il y aura un rejet.

Pendant la formation, le volume doit diminuer, mais dès que le breakout se produit, le volume doit soudainement exploser. Cela montre que l’enthousiasme des acheteurs ou des vendeurs est revenu et que le mouvement sera soutenu.

Les stratégies d’entrée peuvent varier. On peut entrer lors du breakout initial de la limite dans la direction de la tendance. Ou attendre la cassure du maximum ou du minimum du fanion lui-même. Il y a aussi l’option d’entrer lors du recul après le breakout initial, avec une poursuite de la tendance.

La cible est simple à mesurer — on prend la distance entre le début du mât et le sommet ou le creux (selon la direction) et on projette cette distance depuis le point de breakout. L’ordre stop est placé juste au-dessus de la ligne de tendance pour un fanion baissier ou en dessous pour un haussier.

Concernant la fiabilité — John Murphy, dans son livre classique sur l’analyse technique, considère le fanion comme l’une des figures de continuation les plus fiables. Mais l’étude de Thomas N. Bulkowski montre une image plus complexe. Il a testé plus de 1600 exemples et a trouvé que la fréquence des échecs de breakout est d’environ 54% aussi bien à la hausse qu’à la baisse. La probabilité de succès était d’environ 35% pour la hausse et 32% pour la baisse, avec un rendement moyen d’environ 6,5% du mouvement initial.

Cela explique pourquoi la gestion des risques est si critique. Les modèles échouent souvent, et il faut en être conscient. Il est important de noter que les résultats de Bulkowski peuvent être un peu conservateurs, car il a seulement regardé les oscillations à court terme, et non le mouvement complet jusqu’au maximum ou minimum potentiel.

Le fanion haussier est un pattern de tendance haussière qui commence par une forte montée, suivie d’une courte consolidation avant la poursuite de la hausse. Le fanion baissier est son reflet — une chute brutale, une consolidation, puis une poursuite de la baisse. La méthode de trading est la même pour les deux — seul le sens change.

Le point clé : la qualité de la tendance avant la formation du fanion détermine la puissance du breakout. Si le mouvement a été agressif et brutal, alors après le breakout, le mouvement sera puissant. C’est ce sur quoi il faut porter attention. Beaucoup de traders utilisent le fanion avec d’autres méthodes d’analyse technique pour augmenter la précision de l’entrée et la gestion de la position.

Le fanion est une figure qui demande une attention aux détails, mais si elle est bien négociée, elle peut faire partie d’une stratégie stable.