ServiceNow performancé supérieure aux attentes…… mais en raison du retard du contrat au Moyen-Orient, le cours de l'action a chuté de 12% après la clôture

Le service de la société ($NOW) a publié ses résultats du premier trimestre, dépassant les attentes du marché, mais a été pénalisé par les incertitudes géopolitiques au Moyen-Orient, entraînant une chute brutale du cours après la clôture. La prolongation du conflit en Iran a retardé certains grands contrats dans la région, exerçant une pression sur les revenus d’abonnement et pesant sur le moral des investisseurs.

Le bénéfice par action ajusté du premier trimestre (EPS) s’élève à 0,97 dollar, dépassant la prévision du marché de 0,96 dollar. Le chiffre d’affaires a augmenté de 22 % par rapport à la même période l’an dernier, atteignant 3,77 milliards de dollars, légèrement supérieur aux 3,74 milliards de dollars anticipés par le marché. En won coréen, cela représente environ 5,5819 trillions de won. Le bénéfice net s’élève à 469 millions de dollars, en hausse par rapport à 460 millions de dollars un an plus tôt.

Retard des contrats au Moyen-Orient : un coup dur pour les revenus d’abonnement

Cependant, les revenus d’abonnement principaux ont été affectés par le risque géopolitique. Le PDG (CEO) Bill McDermott a indiqué lors de la conférence téléphonique sur les résultats que la fin de “plusieurs grands contrats locaux” dans la région du Moyen-Orient avait été reportée, créant un vent contraire d’environ 75 points de base (1bp=0,01 point de pourcentage). La cause principale est la prolongation du conflit autour de l’Iran.

McDermott a précisé que certains clients publics et étatiques au Moyen-Orient préfèrent des déploiements locaux non cloud. Ces contrats, qui génèrent des revenus immédiats lors de la signature, voient leur impact reflété instantanément si leur exécution est retardée ou annulée. Il a déclaré : “Si l’activité au Moyen-Orient ralentit ou est annulée, cela aura un effet immédiat.”

Néanmoins, la société estime que la phase la plus difficile est derrière elle. McDermott a indiqué que la situation dans la région s’était “légèrement normalisée” et que les clients recommençaient à discuter de la reprise des activités. En fait, le revenu d’abonnement du premier trimestre s’élève à 3,67 milliards de dollars, dépassant légèrement la prévision du marché de 3,65 milliards de dollars. En won, cela représente environ 5,4347 trillions de won.

Révision à la hausse des prévisions annuelles

Le service (Now) a fourni une prévision de revenus d’abonnement pour le deuxième trimestre comprise entre 3,815 et 3,82 milliards de dollars, dépassant la consensus du marché de 3,75 milliards. La prévision annuelle de revenus d’abonnement a également été révisée à la hausse, passant de 15,53-15,57 milliards à 15,74-15,78 milliards de dollars.

La directrice financière (CFO) Gina Mastantuono a expliqué que cette révision était le résultat d’une “évaluation prudente du contexte géopolitique”. Cela laisse entendre que, bien que la performance soit solide, l’impact potentiel de l’incertitude au Moyen-Orient et d’autres chocs externes n’est pas totalement exclu.

La société a indiqué avoir racheté environ 20 millions d’actions au premier trimestre, un montant supérieur au double du programme de rachat prévu pour 2025. Au trimestre précédent, elle avait déjà approuvé un programme supplémentaire de 5 milliards de dollars pour le rachat d’actions. Par ailleurs, l’engagement restant (RPO) s’élève à 1,264 milliard de dollars, supérieur aux 1,256 milliard de dollars anticipés par le marché. La valeur annuelle des contrats (ACV) pour les transactions supérieures à 500 000 dollars a atteint 16 contrats, en hausse de 80 %.

Malgré les attentes autour de l’IA, le cours chute de plus de 12 %

Les investisseurs réagissent de manière plus sensible aux préoccupations concernant le “risque au Moyen-Orient” et à la menace que l’intelligence artificielle (AI) pourrait faire peser sur l’ensemble du secteur logiciel, que qu’aux résultats eux-mêmes. Le cours de l’action de (Now) a chuté de plus de 12 % après la clôture, portant la baisse cumulée depuis le début de l’année à plus de 32 %.

Récemment, le secteur logiciel est sous pression, car la crainte que l’IA ne grignote le modèle d’affaires des éditeurs traditionnels s’intensifie. En réponse, Now mise sur l’IA comme levier de croissance. La société se positionne comme une “tour de contrôle de l’IA” intégrant la gestion autonome de l’IA, qui constitue le cœur de sa plateforme.

McDermott a indiqué qu’au premier trimestre, le nombre de grands clients dépensant plus de 1 million de dollars par an sur la suite de produits Now Assist AI avait augmenté de 130 %. Il a souligné que la confiance des clients dans la plateforme Now et la capacité de la société à connecter divers modèles d’IA, cloud, sources de données et systèmes logiciels en font une “tour de contrôle de l’innovation commerciale”.

Il a ajouté : “Face à une nouvelle technologie qui crée à la fois des opportunités et des risques, notre expertise accumulée au cours des 20 dernières années et notre compréhension approfondie du contexte commercial nous permettent de coordonner et de protéger l’environnement des entreprises partenaires.” Il a conclu : “La croissance de l’IA dépasse nos attentes internes, confirmant une fois de plus que Now est l’une des entreprises de logiciels à la croissance la plus rapide.”

Expansion de la collaboration avec Google et acquisition d’Armis

Cette semaine, Now a également annoncé l’élargissement de sa collaboration avec Google Cloud. De plus, l’acquisition de la startup en cybersécurité Armis, évaluée à 7,75 milliards de dollars (environ 11,4747 trillions de won), a été finalisée plus rapidement que prévu.

Ce rapport montre que Now continue de faire preuve d’une forte résilience dans ses activités principales et sa stratégie d’expansion de l’IA. Cependant, tant que les risques géopolitiques et la réévaluation sectorielle liée à l’IA persistent, la volatilité du cours pourrait rester difficile à maîtriser à court terme.

Note sur l’IA TP : Cet article a été résumé à l’aide d’un modèle linguistique basé sur TokenPost.ai. Le contenu principal peut être incomplet ou non conforme à la réalité.