Je viens de lire sur le parcours de Cathie Wood et honnêtement, c'est l'une des histoires d'investissement les plus intéressantes qui soient. La trajectoire de sa valeur nette Cathie Wood vous dit tout sur la volatilité que peuvent avoir les paris à forte conviction sur la technologie disruptive.

Elle a commencé en économie à USC, a travaillé chez Capital Group et dans quelques autres sociétés pour apprendre la gestion d'actifs, puis en 2014, elle a décidé de miser entièrement sur sa propre vision. C'est à ce moment-là que ARK Invest est née — et ce n'était pas votre jeu typique de fonds indiciels. Wood pariait tôt et fortement sur des choses comme Tesla, CRISPR, Square, Roku alors que la plupart des investisseurs traditionnels ne s'y aventuraient pas.

Ce qui est intéressant dans son approche, c'est que ce n'est pas une question de résultats trimestriels ou de bruit à court terme. Elle a identifié cinq domaines clés où elle voyait une véritable disruption arriver : IA, stockage d'énergie, robotique, séquençage génétique et blockchain. Une thèse assez audacieuse à l'époque, et elle est restée fidèle à cela.

Le côté richesse est fascinant parce qu'il montre comment les paris concentrés fonctionnent en temps réel. Sa valeur nette Cathie Wood a culminé autour de $400 millions en 2021 lorsque les fonds d'ARK faisaient un carton. Puis 2022 est arrivé et elle a chuté à $140 millions. Les estimations actuelles la situent entre 230 et 250 millions de dollars, principalement grâce à sa participation de 50 % dans ARK Invest et ses positions personnelles dans ces secteurs technologiques émergents.

Ce que je respecte, c'est qu'elle ne s'est pas contentée de suivre les tendances — elle a réellement construit un cadre pour identifier quels secteurs « semblent peu probables aujourd'hui mais ont un potentiel énorme ». C'est plus difficile qu'il n'y paraît. La plupart des investisseurs poursuivent soit ce qui est déjà évident, soit ils manquent complètement les évolutions émergentes.

Les fluctuations de sa valeur nette Cathie Wood sont en gros un graphique en direct de la façon dont les cycles de la technologie disruptive évoluent. Quand les gens étaient sceptiques sur les véhicules électriques et la modification génétique, elle accumulait des positions. Quand l'enthousiasme atteignait son pic, ces positions étaient impactées. Mais elle a maintenu sa thèse, ce qui demande une vraie conviction.

La partie héritage est probablement ce qui compte le plus. Elle a fondamentalement changé la façon dont beaucoup d'investisseurs pensent le risque et l'innovation. Les ETF gérés activement d'ARK ont créé un tout nouveau manuel pour structurer l'exposition aux secteurs à forte croissance. Que vous soyez d'accord ou non avec ses choix d'actions, elle a forcé l'industrie à prendre la disruption technologique à long terme au sérieux.

Ça vaut la peine d'y prêter attention si vous pensez à la façon dont les cycles d'innovation se déroulent réellement sur les marchés. Son bilan en matière d'identification des gagnants en phase de démarrage est vraiment intéressant, même si la volatilité met mal à l'aise la plupart des conseillers traditionnels.