Il y a peu, je me suis mis à étudier l’histoire de Chris Larsen et la vérité est que son parcours raconte quelque chose d’important sur la façon dont l’infrastructure financière réelle se construit. Ce n’est pas seulement du battage autour de la crypto.

Tout a commencé de manière assez banale. À 15 ans, Chris Larsen avait une petite entreprise de réparation de bosses de voitures à San Francisco. Le problème : ses clients ne lui payaient pas. Pendant que son père percevait ponctuellement tous les deux semaines en réparant des moteurs d’avion, et que sa mère attendait des mois pour ses illustrations, Larsen a appris quelque chose de fondamental : le système financier était conçu pour les riches, pas pour le peuple.

Cette frustration l’a poursuivi pendant des décennies.

Après avoir étudié le commerce international et la comptabilité à San Francisco State, Chris Larsen a travaillé comme auditeur chez Chevron, voyageant au Brésil, en Équateur et en Indonésie. Puis il a fait un MBA à Stanford avec Jim Collins, qui lui a appris à construire des entreprises qui durent des décennies, pas seulement à gagner de l’argent rapidement. Cela a marqué sa mentalité.

En 1996, alors que la plupart des entrepreneurs créaient des sites pour vendre de la nourriture pour chiens, Larsen a vu quelque chose de différent : et si Internet s’appliquait aux hypothèques ? Il a fondé E-Loan avec Janina Pawlowski. L’idée était simple mais révolutionnaire : mettre les demandes de prêt en ligne, éliminer les courtiers inutiles et réduire le délai d’approbation de semaines à quelques jours.

Mais Chris Larsen a fait quelque chose de plus important. E-Loan a été la première à montrer gratuitement aux consommateurs leur score FICO. Cela a obligé toute l’industrie du crédit à être transparente. Avant, les banques utilisaient ces scores comme une boîte noire pour décider qui méritait un prêt. Ensuite, les gens comprenaient pourquoi ils recevaient certains taux.

En 1999, E-Loan est entrée en bourse, valorisée à près d’un billion de dollars. Mais Chris Larsen n’a pas poursuivi la bulle. En 2005, il l’a vendue à Banco Popular pour 300 millions.

L’obsession suivante : et si le peuple pouvait se prêter de l’argent directement sans banques ? En 2005, Chris Larsen a fondé Prosper Marketplace avec John Witchel, la première plateforme de prêts P2P aux États-Unis. Les emprunteurs publiaient des demandes, les investisseurs choisissaient lesquels financer. Le marché fixait des taux réels, pas des formules opaques.

Mais Prosper a affronté quelque chose que E-Loan n’a jamais eu : l’incertitude réglementaire. En 2008, la SEC a statué que les prêts P2P étaient des valeurs mobilières. Beaucoup d’entreprises auraient cherché des vides juridiques. Chris Larsen a choisi de collaborer. Prosper a présenté un prospectus, ajusté son modèle et surmonté le défi réglementaire. Il a appris que ce n’est pas suffisant de créer une meilleure technologie : il faut aider les régulateurs à comprendre pourquoi de nouvelles règles sont nécessaires.

En 2012, alors qu’il démissionnait en tant que CEO de Prosper, Chris Larsen pensait à quelque chose de plus ambitieux : les paiements internationaux restaient plus difficiles que d’envoyer un email. Des transferts qui prenaient des jours, coûtaient une fortune et échouaient sans explication.

C’est ainsi qu’est né Ripple. En septembre 2012, Larsen et le programmeur Jed McCaleb ont fondé OpenCoin (, puis Ripple Labs, puis simplement Ripple). L’objectif : un protocole qui liquiderait les transactions entre n’importe quelle monnaie en secondes, pas en jours. Chris Larsen l’a appelé "l’internet de la valeur".

Contrairement à Bitcoin, Ripple ne cherchait pas à remplacer les monnaies traditionnelles. Il voulait qu’elles circulent plus efficacement. Les banques pouvaient utiliser XRP comme actif pont : convertir des dollars en XRP, transférer, convertir en euros. Tout en quelques secondes.

Pendant la gestion de Chris Larsen en tant que CEO, Ripple a signé des accords avec Santander, American Express et Standard Chartered. Des banques réelles traitant des millions de dollars en paiements réels. En 2017-2018, XRP est devenu l’un des actifs les plus précieux. À son sommet, la participation de Larsen valait plus de 59 milliards de dollars.

Mais en 2016, Chris Larsen a démissionné en tant que CEO pour se concentrer sur la stratégie et les relations réglementaires, en recrutant Brad Garlinghouse pour les opérations quotidiennes.

Puis est venue la tempête. En décembre 2020, la SEC a poursuivi Ripple, affirmant que XRP était une valeur non enregistrée et que l’entreprise avait levé 1,3 milliard illégalement. Beaucoup de dirigeants crypto auraient négocié rapidement. Chris Larsen a choisi de lutter. Ripple a dépensé des dizaines de millions en avocats, arguant que XRP était une monnaie comme Bitcoin ou Ethereum.

En 2023, la juge Analisa Torres a statué que les ventes de XRP ne constituaient pas une offre de valeurs mobilières. Victoire partielle, mais cela a validé la stratégie de Chris Larsen. En 2025, la SEC a abandonné l’appel avec un accord de 125 millions. Une amende considérable, mais bien moindre que prévu.

Pendant que la bataille juridique se déroulait, Ripple a continué à s’étendre. En avril 2025, elle a acquis Hidden Road pour 1,25 milliard, ajoutant des services de trading et de garde. Elle cherche une licence bancaire nationale et collabore avec BNY Mellon pour la garde de sa stablecoin RLUSD.

Mais l’impact de Chris Larsen va au-delà de Ripple. En 2019, avec sa femme Lyna Lam, il a fait don de XRP pour 25 millions à San Francisco State, la plus grande donation en crypto d’une université américaine. Il a financé une chaire en fintech et des programmes mondiaux.

Il a aussi financé des campagnes pour la vie privée. La coalition Californians for Privacy Now a réussi à faire adopter en Californie une loi sur la confidentialité financière avec 600 000 signatures, faisant pression sur de grandes entreprises financières.

Récemment, Chris Larsen s’est concentré sur l’impact environnemental. En 2021, il a lancé "Change the Code, Not the Climate", finançant des efforts pour que les mineurs de Bitcoin changent la preuve de travail contre des alternatives plus efficaces. Cela l’a confronté aux maximalistes de Bitcoin, mais Larsen croit que si les cryptomonnaies veulent une adoption massive, elles doivent s’attaquer au climat. "Ce mouvement n’est pas anti-bitcoin, c’est anti-contamination", dit-il.

À 64 ans, Chris Larsen continue de travailler six jours par semaine. Il restaure des voitures classiques des années 60 avec ses enfants, des projets qui prennent trois ans. Ce qui reflète sa méticulosité caractéristique.

Sa carrière raconte quelque chose de différent du hype crypto habituel. Trois entreprises, trois défis au système financier qui ne servait pas le peuple. E-Loan a rendu transparentes les hypothèques. Prosper a démocratisé les prêts. Ripple a accéléré les paiements internationaux. Chacune a construit une infrastructure que d’autres pouvaient utiliser.

Cela demande de la patience et une vision à long terme. Des qualités rares dans une industrie célèbre pour le battage et les gains rapides. Chris Larsen a montré qu’en construisant avec patience, on peut générer des changements durables.