Ces derniers temps, je reçois beaucoup de questions sur ce qui fait réellement qu'une personne est un investisseur qualifié, alors j'ai pensé expliquer comment cela fonctionne.

Fondamentalement, la SEC a des règles assez claires sur qui peut investir dans des fonds spéculatifs, du capital-risque, du capital-investissement et d'autres titres non enregistrés. Ils appellent ces personnes des investisseurs qualifiés ou investisseurs accrédités - les termes sont maintenant pratiquement interchangeables. L'idée principale est que si vous atteignez certains seuils financiers, on suppose que vous avez suffisamment de sophistication pour gérer des investissements plus risqués que ceux accessibles aux investisseurs particuliers ordinaires.

Voici donc la définition d’un investisseur qualifié en termes pratiques. Vous devez atteindre l’un des deux critères. Soit votre revenu était supérieur à $200k au cours des deux dernières années (ou $300k en combinant avec un conjoint), et vous prévoyez un revenu similaire à l’avenir - et cela compte, vous devez utiliser la même méthode de calcul sur les trois années. Ou vous avez une valeur nette supérieure à $1 millions, que ce soit seul ou avec un conjoint. Un point clé : votre résidence principale ne compte plus dans ce seuil de $1M . C’était différent auparavant, mais après les réformes Dodd-Frank, les deux calculs excluent la valeur de la maison.

Ce qui est intéressant, c’est la vérification. Si vous envisagez réellement d’investir dans des titres non enregistrés, les entreprises doivent vérifier vos références. Elles demanderont des W-2, des déclarations fiscales, des relevés bancaires - en gros, une preuve que vous remplissez bien les critères. Donc, si vous pensez mettre de l’argent réel dans un fonds privé, préparez-vous à ce processus.

Je vais vous donner un exemple rapide. Disons que vous n’êtes pas marié, que vous avez gagné $250k au cours des deux dernières années, que vous prévoyez le même revenu cette année, et que votre valeur nette est de $600k . Vous remplissez la condition basée sur le revenu. Mais si vous êtes marié, que vous avez gagné $330k en combiné il y a deux ans, puis seulement $250k l’année dernière (un conjoint qui travaille), et que vous prévoyez $250k cette année - vous ne remplissez pas les critères parce que vous avez changé entre le calcul du revenu individuel et celui du revenu conjoint. La SEC veut une cohérence sur les trois années.

Il y a eu des discussions sur l’assouplissement de ces critères pour les investisseurs qualifiés, mais pour l’instant, les règles restent telles qu’elles sont. Il est important de comprendre cela si vous êtes sérieux à propos d’accéder à des investissements alternatifs, car ces règles déterminent si vous pouvez même participer à certaines opportunités.