Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se passe actuellement dans le secteur des actions de biens de consommation de base. Tout le secteur est en train de se faire massacrer parce que les consommateurs s'inquiètent des coûts et se tournent vers des options plus saines. Cela semble mauvais en surface, mais si vous adoptez une approche contrarienne, cela pourrait en fait être votre moment.

Voici le truc - même les géants absolus comme Coca-Cola et PepsiCo paraissent assez attractifs en ce moment. Ce ne sont pas de petits acteurs. Coca-Cola est littéralement la plus grande entreprise de boissons non alcoolisées au monde avec une fidélité à la marque légendaire. PepsiCo est encore plus diversifiée, dominant à la fois les boissons et les snacks (hello Frito-Lay) plus les aliments emballés. Les deux sont des Kings du dividende, ce qui signifie qu'ils ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 50 ans d'affilée. Ce n'est pas facile à faire.

Mais le marché est dur avec tout le secteur des biens de consommation de base, et cela crée une opportunité si vous avez de la patience.

Coca-Cola est l'option la plus sûre ici. Leurs ventes organiques ont augmenté de 6 % au troisième trimestre 2025, ce qui est solide compte tenu du contexte. C'est en hausse par rapport à 5 % le trimestre précédent et bien supérieur à ce que PepsiCo a réussi avec 1,3 %. La valorisation n'est pas une affaire de bon marché criant, mais elle est raisonnable. Leurs ratios cours/bénéfice et cours/valeur comptable sont tous deux inférieurs à leurs moyennes sur cinq ans, et le rendement en dividende de 2,9 % est respectable. Pour les investisseurs prudents, cela ressemble à un point d'entrée légitime.

Maintenant, PepsiCo est une tout autre animal. La société rencontre des difficultés - cette croissance organique de 1,3 % s'est en fait détériorée par rapport à 2,1 % le trimestre précédent. Oui, la situation semble difficile en ce moment. Mais voici pourquoi je prête attention : l'action a été tellement massacrée que le rendement en dividende est proche de ses sommets historiques, à environ 4 %. Leurs ratios P/S et P/B sont tous deux bien en dessous des moyennes sur cinq ans. C'est le genre de valorisation que l'on voit lorsque le marché perd confiance.

La société ne reste pas inactive non plus. Elle achète activement de nouvelles marques pour rester alignée avec les tendances des consommateurs, et un investisseur activiste la pousse à externaliser la mise en bouteille comme le fait Coca-Cola, ce qui pourrait sérieusement améliorer les marges. Cela crie un potentiel de redressement si vous pouvez supporter la volatilité.

Voici donc mon avis : quand tout un secteur est mis au banc des accusés à Wall Street, c'est précisément à ce moment-là qu'il faut creuser plus profondément. Les meilleures entreprises du secteur des biens de consommation de base sont dévalorisées en même temps que les médiocres. Coca-Cola est le choix prudent, PepsiCo est la valeur sûre pour ceux qui ont un estomac plus solide. Ou honnêtement, prenez un peu des deux si le rapport risque/rendement semble adapté à votre portefeuille. C'est le genre d'opportunité contrarienne qui ne se présente pas tous les jours.