J'ai récemment examiné des opportunités intéressantes dans le secteur des services publics, et il y a quelque chose qui mérite notre attention avec Portland General Electric qui a attiré mon regard.

La plupart des gens négligent les actions de services publics lorsqu'ils pensent aux opportunités de croissance, mais POR montre en réalité des chiffres convaincants qui suggèrent le contraire. Ce qui est intéressant ici, c'est que bien que la croissance historique semble modeste à 1,9 %, la croissance prévue du BPA pour cette année est de 10,5 % — c'est presque le double de la moyenne du secteur de 6,7 %. Pour un fournisseur d'électricité à Portland, c'est le genre de dynamique qui attire l'attention des investisseurs en croissance.

Il y a aussi un aspect d'efficacité qui n'est pas assez discuté. Le ratio d'utilisation des actifs — essentiellement combien de ventes une entreprise génère par dollar d'actifs — est de 0,28 pour Portland General Electric contre 0,22 pour l'ensemble du secteur. Cela signifie qu'ils tirent plus de valeur de leur base d'actifs que leurs concurrents. En ce qui concerne la croissance des ventes, ils prévoient 5,4 % cette année contre une moyenne sectorielle de 4,1 %. Ce n'est pas explosif, mais c'est solide.

Ce qui valide vraiment cette thèse, c'est la tendance de révision des estimations de bénéfices. Au cours du dernier mois, les estimations consensuelles pour l'année en cours ont été relevées de 1,3 %, ce qui, historiquement, est corrélé aux mouvements de prix à court terme. Ce type de pattern de révision à la hausse suggère que les analystes deviennent plus confiants dans l'histoire.

La combinaison de ces facteurs — la trajectoire de croissance des bénéfices, l'efficacité opérationnelle et les révisions positives des estimations — explique pourquoi POR a obtenu un Score de Croissance de B et porte un rang Zacks de 2. Pour une entreprise du secteur de l'électricité à Portland, c'est une recommandation significative. Si vous cherchez une exposition à la croissance dans des secteurs qui ne sont pas habituellement considérés comme des « actions de croissance », celle-ci mérite une attention particulière. Les indicateurs sont là, le momentum se construit, et la valorisation pourrait ne pas encore intégrer ce qui arrive.