Je viens de regarder les dernières opérations de portefeuille de Chase Coleman et honnêtement, la stratégie de concentration ici est assez folle. Ce gars gère 24,5 milliards de dollars via Tiger Global, et 68 % sont concentrés dans seulement 10 actions. C'est soit incroyablement confiant, soit extrêmement audacieux selon la façon dont on regarde la chose.

Alors, qui est Chase Coleman de toute façon ? Un gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire, $6 d'une valeur nette de plusieurs milliards, il gère l’un des plus grands fonds du secteur. Et ses 10 principales positions en disent long sur où l’argent intelligent est réellement positionné en ce moment.

La répartition est à peu près ce à quoi on pourrait s’attendre si l’on a suivi le marché. Meta occupe la première place avec 16,52 % du portefeuille, suivi par Microsoft à 8,51 %. Ensuite, on trouve Apollo Global à 7,66 %, Alphabet à 7,38 %, et Sea Limited à 6,43 %. Amazon, Nvidia, Take-Two, Eli Lilly et Flutter complètent le top dix.

Ce qui est intéressant, c’est à quel point Chase Coleman mise fortement sur la narration des Magnifiques Sept. Meta, Microsoft, Google, Amazon et Nvidia y figurent toutes. Cela revient à dire qu’il parie sur l’IA et la publicité comme thèmes dominants pour les prochaines années.

Meta compte 3,43 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens sur Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp. Zuckerberg parle beaucoup de lunettes AI devenant la prochaine plateforme, et on peut comprendre pourquoi cette thèse pourrait séduire quelqu’un comme Coleman. Si cela se réalise réellement, Meta serait en position de devenir un acteur majeur.

Microsoft et Alphabet semblent aussi des choix évidents, même si Alphabet a récemment subi quelques coups d’antitrust. Mais honnêtement, je pense que le marché réagit probablement de façon excessive à ces décisions. Idem pour Nvidia et les discussions sur les restrictions commerciales avec la Chine.

Voici le truc cependant — si je devais en choisir une parmi les 10 principales positions de Chase Coleman qui paraît la plus intéressante en ce moment, ce serait Amazon. Chaque fois qu’Amazon recule, c’est historiquement une opportunité pour les investisseurs à long terme. Le commerce électronique est toujours énorme, AWS va continuer à générer de l’argent avec le vent de l’IA, et les jeux dans la santé et l’internet par satellite pourraient être énormes à l’avenir. Coleman détenait environ 1,4 milliard de dollars en actions Amazon à la fin de 2024. S’il continue à détenir, c’est probablement un bon signe.

Eli Lilly est un autre que les gens sous-estiment. Certes, les bénéfices ont été chaotiques, et il y a l’incertitude sur les tarifs Trump, mais ils détiennent plus de 50 % du marché du GLP-1 maintenant. Mounjaro et Zepbound se vendent comme des petits pains, et ils travaillent sur des pilules de perte de poids quotidiennes. C’est du vrai revenu, pas de la spéculation.

La stratégie de concentration que Chase Coleman utilise fonctionne clairement si l’on choisit les bonnes actions. Reste à savoir si ces dix sont les bonnes pour les prochaines années, mais c’est la vraie question.