Je me suis récemment intéressé au secteur de l'énergie et il y a quelque chose qui mérite d'être surveillé. Avec l'IA consommant d'énormes quantités d'énergie et Goldman Sachs prévoyant une hausse de 160 % des besoins en centres de données d'ici 2030, la demande énergétique va prendre une tournure différente. Ajoutez à cela la tendance du voyage de revanche qui pousse la demande de pétrole brut à augmenter de 3,5 millions de barils par jour pendant l'été, plus les coupes de production strictes de l'OPEP à 5,8 millions de barils par jour, et vous avez un contexte fondamental plutôt solide.

Ce qui a attiré mon attention, c'est que les petites entreprises énergétiques sont négligées pendant que tout le monde poursuit les méga-capitalisations. Il y a en réalité des opportunités très intéressantes dans les petites capitalisations qui se négocient à des valorisations folles tout en générant encore des rendements de dividendes décents.

Teekay Tankers est l'une de celles qui se démarquent. Compagnie canadienne de transport maritime, en hausse de 25 % depuis le début de l'année, se négociant à un ratio P/E anticipé de seulement 4,31 avec un dividende de 1,61 %. Les analystes la considèrent comme un achat fort avec un potentiel de hausse de 20 %. Ensuite, il y a Riley Exploration Permian, un explorateur de pétrole et de gaz basé en Oklahoma, axé sur le bassin du Permien. Avec une capitalisation boursière de seulement 649 millions, offrant un rendement de 4,77 % en dividendes, et les analystes prévoient une hausse de 63 %.

Scorpio Tankers est une autre à surveiller. Basée à Monaco, spécialisée dans les tankers de produits raffinés, déjà en hausse de 23,9 %, mais toujours négociée à un ratio P/E anticipé de 5,41. Crescent Energy, basée à Houston, a chuté de 8,8 % depuis le début de l'année, mais cela a en fait créé une opportunité d'achat — rendement de 3,95 % en dividendes et une valorisation à un P/E anticipé de 6,34, avec un potentiel de hausse de 42 % selon le consensus.

Enfin, Northern Oil and Gas a un modèle intéressant où ils achètent des intérêts minoritaires dans des puits plutôt que de les exploiter directement. En hausse de 11,5 % cette année, avec un dividende de 3,84 %, et les analystes voient encore une hausse de 21 %.

Ce qui est intéressant avec les petites entreprises énergétiques en ce moment, c'est qu'elles restent encore bon marché par rapport à leurs moteurs de croissance, et la plupart versent de véritables dividendes. Si la thèse sur l'énergie se réalise — et la demande en énergie alimentée par l'IA semble difficile à ignorer — ces petites capitalisations pourraient surprendre ceux qui ont complètement écarté le secteur. Bien sûr, il faut faire ses propres recherches, mais le rapport risque/rendement de plusieurs de ces actions me paraît intéressant d'où je suis.