Ces derniers temps, j'ai remarqué beaucoup de discussions sur les lectures du percentile de volatilité implicite sur certains noms de grande capitalisation, et honnêtement, c'est une configuration assez intéressante pour les traders d'options. Si vous n'êtes pas familier avec le percentile IV, c'est essentiellement une comparaison de la volatilité implicite actuelle d'une action par rapport à sa plage historique - vous obtenez donc une lecture de 0 à 100 qui vous indique si la volatilité est bon marché ou chère pour ce nom en particulier.

En ce moment, nous voyons plusieurs actions atteindre ces niveaux élevés de percentile IV, surtout avec la saison des résultats qui s'intensifie. Lorsque vous utilisez un screener pour rechercher des noms avec un percentile IV supérieur à 70 % et un volume d'options d'achat solide, vous commencez à voir des visages familiers - Amazon, AMD, Qualcomm, Starbucks, Amgen, et quelques autres qui apparaissent. La partie intéressante est que lorsque le percentile IV devient aussi élevé sur plusieurs noms, cela signifie généralement que le marché anticipe une certaine incertitude réelle.

Voici où cela devient tactique. Lorsqu'on a des lectures de percentile IV aussi élevées, beaucoup de traders d'options commencent à penser à vendre de la volatilité plutôt qu'à l'acheter. La stratégie classique consiste à exécuter des condors de fer ou des strangles courtes sur ces noms - en gros, parier que l'action reste dans une certaine fourchette tout en encaissant la prime de cette volatilité élevée. J'ai pris Amazon comme exemple avec une échéance en mai, et les chiffres semblaient assez solides : vous vendriez le call 195 et achèteriez le call 225, puis du côté put, vendre le 165 et acheter le 135. La prime que vous percevriez serait d'environ 561 dollars avec un risque maximal d'environ 2 400 dollars et une zone de profit située entre 159 et 200. Cela représente environ 23 % de potentiel de profit si cela se réalise.

Mais voici le truc - juste parce que le percentile IV est élevé ne signifie pas automatiquement que vous devriez vendre de la volatilité partout. Il faut vérifier si tout le marché est également en surchauffe sur ces lectures de percentile IV. Si tout est élevé, il y a moins d'avantage à choisir un seul nom. Mais si le marché global a une IV calme et que vous voyez des poches de percentile IV très élevé dans des actions spécifiques, c'est là que l'opportunité se démarque.

Une chose à surveiller, c'est le calendrier des résultats. C'est généralement ce qui provoque ces pics de percentile IV en premier lieu. Les actions peuvent bouger fortement après les résultats, donc il faut être conscient de ces dates si vous exécutez des stratégies de volatilité courte. Et bien sûr, rappelez-vous que les options peuvent devenir nulles, donc tout cela est éducatif - faites vos propres recherches et consultez un conseiller avant de mettre de l'argent en jeu.