Je me suis récemment plongé dans le manuel de l'investissement axé sur la valeur, et je reviens toujours à quelque chose que des légendes comme Buffett et Graham ont compris il y a des décennies : trouver des entreprises sous-évaluées est la véritable voie pour construire de la richesse. Le problème, c’est que la plupart d’entre nous n’ont pas des équipes d’analystes passant 24/7 à examiner les états financiers. C’est là qu’une stratégie intelligente d’ETF à faible ratio P/E a vraiment du sens.

Voici ce qu’il faut savoir sur les ratios P/E - tout le monde en parle, mais la plupart des investisseurs se perdent dans le bruit. Il y a littéralement des centaines d’actions avec des valorisations déprimées, et déterminer lesquelles sont réellement négligées par le marché versus celles qui sont bon marché pour une raison demande un travail sérieux. C’est précisément pour cela que les ETF sont devenus une véritable révolution pour les investisseurs individuels. Vous obtenez une diversification instantanée, des coûts plus faibles, et un accès à des stratégies qui prendraient une éternité à construire vous-même.

Laissez-moi vous présenter trois qui ont attiré mon attention. D’abord, XMHQ - l’ETF Invesco S&P MidCap Quality. Ce que j’aime ici, c’est qu’ils ne prennent pas simplement n’importe quelle détention à faible P/E ; ils filtrent d’abord selon des critères de qualité, puis regardent la valorisation. Environ 80 actions réparties dans différents secteurs, avec une prédominance dans l’industrie. Le P/E est à 12,5x contre 16x pour l’indice midcap plus large. Sur cinq ans jusqu’à mi-2025, il a rapporté environ 12,7 % annualisé. C’est solide. Le ratio de dépenses est seulement de 0,25 %, ce qui signifie que vous ne perdez pas d’argent en frais.

Ensuite, il y a AVUV d’American Century - une stratégie de valeur sur petites capitalisations avec plus de 700 détentions. Celle-ci est intéressante parce qu’elle est vraiment diversifiée. Aucune action ne domine, et ils recherchent le bon compromis : des entreprises avec de faibles valorisations mais qui réalisent réellement des profits. Le P/E historique tourne autour de 6,6x, ce qui est vraiment bon marché. Si vous pensez à un environnement de hausse des taux, ils ont une forte exposition aux financières, à 27 %. La performance sur trois ans jusqu’à mi-2025 a dépassé 26 % annualisé. Encore une fois, ratio de dépenses de 0,25 %.

Le troisième à considérer est SYLD - l’ETF Cambria Shareholder Yield. Celui-ci adopte une approche différente. Au lieu de se concentrer uniquement sur les multiples de bénéfices, ils sélectionnent des entreprises qui redistribuent réellement de l’argent aux actionnaires via dividendes et rachats d’actions. Seules les 100 meilleures après leur processus de sélection sont retenues. Le ratio P/E ici est remarquablement bas, à 6,9x - environ un tiers de celui du S&P 500. Le ratio de dépenses est un peu plus élevé, à 0,59 %, mais compte tenu de la stratégie et de la diversification, cela paraît justifié.

Le point général ? Si vous êtes sérieux dans l’investissement axé sur la valeur mais que vous ne disposez pas des ressources d’une grande institution, constituer un portefeuille d’ETF à faible P/E est en réalité l’un des mouvements les plus intelligents. Vous obtenez une exposition à des stratégies de valeur éprouvées sans avoir besoin de devenir vous-même analyste financier. L’essentiel est de trouver des métriques qui correspondent réellement à votre façon d’investir, puis de s’y tenir. C’est là que réside la véritable avantage compétitif.