J'ai pensé à la façon dont la plupart des gens ignorent les opportunités internationales en matière d'investissement. Les États-Unis dominent le marché mondial, c'est sûr, mais Warren Buffett ne met clairement pas tous ses œufs dans le même panier. Le légendaire investisseur possède en fait une collection assez intéressante d'actions internationales dans le portefeuille de Berkshire Hathaway, et honnêtement, cela vaut la peine d'y prêter attention.

Alors, qu'est-ce que Buffett détient exactement en dehors des États-Unis ? Ses dépôts réglementaires montrent qu'il possède des positions dans des entreprises fascinantes. Il y a Nu Holdings et StoneCo, deux sociétés brésiliennes qui gèrent respectivement la banque numérique et les solutions informatiques. Ensuite, il y a Liberty Latin America, un opérateur télécom basé aux Bermudes qui opère dans les Caraïbes et en Amérique latine. Diageo, le géant des boissons alcoolisées de Londres, complète les choix plus traditionnels. Mais c'est là que ça devient intéressant - Buffett a également fait cette énorme mise de $4 milliards sur Taiwan Semiconductor Manufacturing, et il détient BYD, le constructeur chinois de véhicules électriques, depuis 2008. De plus, il possède une participation importante dans la société commerciale japonaise Itochu.

Maintenant, si vous essayez de déterminer laquelle de ces actions internationales de Warren Buffett vaut vraiment votre attention, vous pouvez probablement en éliminer quelques-unes immédiatement. Certaines de ces entreprises ont été très fluctuantes en termes de rentabilité - une saison faisant du profit, la suivante en perdant. BYD reste constamment rentable, mais investir dans des entreprises chinoises en ce moment comporte ses propres risques et incertitudes. Cela réduit rapidement le nombre de possibilités.

Ce qui me frappe vraiment, c'est Taiwan Semi. Voici pourquoi Buffett semble le plus enthousiasmé par celle-ci. D'abord, l'histoire de croissance est convaincante - TSMC augmente déjà ses revenus plus rapidement que d'autres concurrents sérieux comme Diageo ou Itochu. Deuxièmement, les valorisations comptent, et bien que les trois soient raisonnablement évaluées, le ratio P/E à terme de Taiwan Semi de 13,7 est solide, surtout si l'on considère que l'action a été fortement pénalisée avec une chute de 30 % depuis le début de l'année au moment où ceci a été écrit. Troisièmement, et c'est le vrai indicateur - Taiwan Semi représente 1,4 % du portefeuille total de Berkshire, ce qui en fait la plus grande participation dans une société située en dehors des États-Unis. Ce n'est pas un positionnement accidentel.

Ce qui caractérise les actions internationales de Warren Buffett, c'est qu'elles offrent une fenêtre sur la façon dont l'un des plus grands investisseurs de l'histoire pense aux opportunités mondiales. La plupart des investisseurs particuliers ne considèrent même pas la possibilité de regarder au-delà des côtes américaines, mais Buffett mise clairement sur le fait que certaines des meilleures opportunités se trouvent précisément là où la majorité des gens ne regardent pas. Que ce soit dans les semi-conducteurs taïwanais ou dans des entreprises de boissons établies de Londres, il y a une véritable valeur à découvrir si vous êtes prêt à faire le travail.