Le grand projet de loi durable (Big and Beautiful Act) modifie de façon permanente la déductibilité des dépenses de recherche et développement pour les entreprises, offrant à Taïwan l’occasion rare de connaître enfin un gain d’un siècle.

Le tout dernier rapport économique du président des États-Unis dévoile que le grand projet de loi « Big and Beautiful to the U.S. » (OBBBA), promu par le gouvernement américain en 2025, prévoit de déduire à vie les dépenses de R&D des entreprises, officialisant ainsi l’arrivée de la « révolution de la productivité » américaine ; non seulement cela met fin aux difficultés de longue date liées à l’accumulation durable de fonds destinés à la recherche et au développement, mais cela influence aussi profondément l’organisation technologique à l’échelle mondiale. Pour les chaînes d’approvisionnement de Taïwan, ce n’est pas seulement un changement de réglementation, mais aussi une opportunité rare en un siècle ; dans le contexte où TSMC mène l’investissement vers les États-Unis, la question de savoir comment les entreprises taïwanaises peuvent tirer parti de cette dynamique pour « profiter du coup » et « renforcer leurs atouts », décidera déjà du sort de la compétitivité des dix prochaines années.

L’impact de la disposition qui rend permanente la déduction des dépenses de R&D prévue par l’OBBBA

L’OBBBA prévoit de manière permanente une déduction intégrale et immédiate des dépenses de R&D. Cette réforme garantit que les entreprises peuvent déduire 100 % des coûts de R&D la même année que l’investissement en R&D, sans avoir à procéder comme auparavant (selon la section 174 de l’IRC, après 2022), c’est-à-dire à amortir sur 5 ans (dans le pays) ou 15 ans (à l’étranger).

Les répercussions profondes de ce changement sur l’économie et les entreprises incluent :

Réduire les coûts initiaux, augmenter les flux de trésorerie : la déduction immédiate réduit considérablement les coûts de départ des start-ups, libérant ainsi les fonds nécessaires aux entreprises pour accroître leur capacité de production.

Stimuler l’expansion d’investissements réels des entreprises : d’après les estimations du Council of Economic Advisers (CEA) de la Maison-Blanche, la déduction intégrale permanente des dépenses de R&D et d’équipement entraînera une augmentation des investissements effectifs de 2,7 % à 3,2 %.

Augmenter les salaires et le PIB : il est prévu qu’à la fin de 10 ans, la croissance du PIB se situera entre 0,4 % et 0,5 %, permettant de porter le salaire moyen de 1,250 à 2,500 dollars américains.

Mise en application rétroactive : bien que la loi ait été signée le 4 juillet 2025, les dispositions relatives à la R&D peuvent être appliquées rétroactivement au 21 janvier 2025 (la date de première proposition du projet de loi), ce qui constitue une nouvelle très favorable pour les entreprises ayant déjà investi dans la R&D au cours de cette année.

Opportunités et risques pour l’industrie taïwanaise

Cette politique visant à promouvoir la « révolution de la productivité » américaine constitue, pour les chaînes d’approvisionnement taïwanaises, à la fois un défi et une opportunité considérable.

Opportunité : comme le projet de loi relève le crédit d’impôt pour les investissements dans les semi-conducteurs (ITC) à 35 %, combiné à une déduction immédiate à 100 % des dépenses de R&D, pour prendre l’exemple de TSMC et de sa chaîne d’approvisionnement, les équipements, les matériaux et les coûts de R&D destinés à l’établissement d’usines aux États-Unis baisseront fortement. Si les entreprises taïwanaises transfèrent le « R&D (recherche et développement) » vers les États-Unis, elles pourront déduire directement l’impôt élevé des entreprises aux États-Unis, raccourcir le délai de récupération des coûts et établir des relations de partenariat plus étroites avec des clients américains tels que NVIDIA ou Apple.

Les acteurs de l’industrie logicielle et de la biotech à Taïwan peuvent renforcer la « coopération Taïwan–États-Unis » : en établissant un siège de R&D aux États-Unis, ils peuvent bénéficier d’une déduction de 100 %. En s’appuyant sur des talents de qualité à Taïwan pour s’implanter en profondeur aux États-Unis, et en mettant en place une répartition raisonnable de la propriété intellectuelle (IP), ils peuvent parvenir à une optimisation fiscale à l’échelle mondiale.

Risque : il faut noter que, bien que le « grand projet de loi » avantagera la R&D dans le pays, la R&D « à l’étranger » conservera une période d’amortissement plus longue (15 ans).

Taïwan peut viser à devenir le « substitut de confiance » de la chaîne d’approvisionnement mondiale

En consolidant la position de leader en technologies clés grâce à des clauses fiscales, les États-Unis, et Taïwan, en tant que l’un des partenaires stratégiques de l’intelligence artificielle les plus fiables pour les États-Unis, devraient pouvoir reprendre une grande quantité de projets de R&D transférés. La pérennisation de la déduction de la R&D dans l’OBBBA n’est pas seulement une faveur fiscale : c’est aussi une stratégie permettant aux États-Unis de consolider leur hégémonie technologique. Pour les entreprises taïwanaises, l’OBBBA avec effet rétroactif permet d’optimiser les dépenses de R&D antérieures pour améliorer les flux de trésorerie, de réduire fortement les coûts et de dissiper davantage l’incertitude liée aux turbulences géopolitiques et économiques.

Si les entreprises taïwanaises parviennent à s’adapter de façon flexible à cette « révolution de la productivité américaine », elles pourront passer du rôle historique de sous-traitant à celui de partenaire clé engagé dans une coopération approfondie avec des entreprises technologiques de haut niveau aux États-Unis, et occuper une place dans la chaîne d’approvisionnement mondiale.

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