Le secteur du capital-risque taïwanais en fait une exception avec l’expansion spatiale de SpaceX : (Outliers) et sa stratégie spatiale

Alors que le géant mondial de l’aérospatiale SpaceX devrait accueillir cette année son tout premier appel public à l’épargne (IPO), les attentes du marché concernant une valorisation pouvant atteindre 1,75 billion de dollars déclenchent une nouvelle vague d’enthousiasme pour l’espace. Au cours de cette marée de capitaux dédiés à la deep tech, le fonds Outliers Fund, une exception pilotée par Hou Haiqi (Poseidon Ho), né à Taïwan, a récemment annoncé le lancement d’un nouveau fonds pouvant aller jusqu’à trois cents millions de dollars, orienté de façon exhaustive vers le secteur spatial.

Formation académique de l’Outliers Fund et pensée centrée sur les données quantitatives

L’initiation de Hou Haiqi à l’aventure du capital-risque provient de son solide parcours en recherche scientifique. Pendant ses études au département de gestion des ressources et des technologies de Taïwan (Taiwan) à l’université NTU, il a obtenu l’opportunité de partir comme étudiant visiteur au Massachusetts Institute of Technology (MIT) grâce à un concours de hackathon. Lors de sa formation au MIT sur la « conception de prototypes de science-fiction », il a été fortement inspiré, et a transformé des notions académiques en club d’investissement étudiant. Grâce à une due diligence scientifique et fondée sur des données, il a réussi à lever des fonds malgré l’absence de bagage classique dans la finance traditionnelle, posant ainsi la base de la stratégie de l’Outliers Fund, qui repose sur des logiciels quantitatifs et le suivi des données.

Outliers capte la prime des débuts de Web3, puis se tourne récemment vers la filière spatiale

Avant de s’aventurer dans l’espace, l’Outliers Fund s’est profondément investi dans le domaine Web3 pendant dix ans, accumulant des retours significatifs. Son premier fonds, avec un capital de départ de 2 millions de dollars, a été porté à plus de 32 millions de dollars, soit une performance de 16,2 fois ; le deuxième fonds affiche également une croissance de 11,23 fois. L’équipe estime que les actifs cryptographiques mondiaux actuels et la valorisation du marché de l’aérospatiale commerciale américaine se situent tous deux autour de 3 billions de dollars, mais que la seconde dispose, à l’avenir, d’un potentiel macro permettant de passer à 120 billions de dollars sur les dix prochaines années. Alors que les coûts de lancement de fusées ont fortement chuté d’un facteur cent au cours des vingt dernières années, le seuil d’entrée en matière de capitaux pour aller dans l’espace baisse nettement. L’achèvement de cette infrastructure ouvre de vastes perspectives de commercialisation pour des innovations transversales comme la pharma spatiale et des centres de données en microgravité, ce qui pousse le fonds à faire basculer entièrement son axe stratégique vers la deep tech. Une nouvelle revalorisation de la croissance de la taille du marché a entraîné un transfert stratégique des fonds vers ces segments.

Vast Space : l’infrastructure indispensable des stations spatiales

Dans le plan d’investissement concret, l’Outliers Fund cible le développeur d’installations commerciales Vast Space, censé remplacer (ISS), qui est actuellement le seul acteur à avoir conclu un partenariat exclusif en matière de lancement avec SpaceX. L’Outliers Fund n’injecte pas seulement des capitaux : il utilise aussi un logiciel propriétaire et breveté qui analyse des dizaines de milliers de flux de contrats du gouvernement fédéral afin de l’aider à identifier d’éventuels financements non dilutifs auprès du Department of Energy et du Department of Defense. La valeur stratégique de cette guerre de données lui permet de franchir la barrière concurrentielle et d’obtenir une allocation de capital de démarrage de 3 millions de dollars.

Le fondateur de Vast Space est Jed McCaleb, un entrepreneur bien connu à l’échelle mondiale dans les domaines du logiciel et des crypto-monnaies. Il a d’abord développé le célèbre réseau de partage de fichiers P2P eDonkey, puis a créé ensuite la première grande bourse de bitcoins au monde, Mt. Gox. Par ailleurs, il est également cofondateur et responsable des technologies clés de l’accord de paiement blockchain bien connu Ripple (Ripple) et Stellar (Stellar).

AstroForge : une startup de l’extraction minière dans l’espace

Face aux pénuries de matières premières auxquelles sont confrontés les semi-conducteurs de haut niveau et les véhicules électriques, l’Outliers Fund tourne son regard vers la startup d’extraction minière dans l’espace AstroForge. L’entreprise se concentre sur l’exploration d’astéroïdes de la famille des métaux du groupe du platine à haute concentration, et son modèle financier affiche une faisabilité élevée. En prenant à bail l’espace restant des fusées de SpaceX et en le revendant avec une prime, il est possible de compenser efficacement les coûts de lancement dès les premières étapes, voire d’atteindre l’équilibre. L’Outliers Fund s’appuie également sur les données des contrats gouvernementaux pour créer une valeur additionnelle, et réussit ainsi à participer à son tour de financement d’extension de 40 millions de dollars.

Système de suivi quantitatif pour briser les barrières informationnelles

La réussite de l’Outliers Fund est d’abord due au système de logiciels brevetés développé par des talents issus de la recherche du Massachusetts Institute of Technology (MIT). Les investissements transfrontaliers classiques font souvent face à de graves asymétries d’information et à des difficultés pour mener la due diligence, tandis que ce fonds a construit plusieurs outils spécialisés d’analyse de données. Ces outils servent non seulement à suivre les tendances du marché macroéconomique, mais aussi à approfondir la dynamique de chaînes industrielles encore non révélées. En convertissant de grandes quantités de données non structurées en renseignements commerciaux dotés de caractéristiques visuelles, l’équipe peut identifier tôt des cibles possédant des remparts technologiques, afin d’établir une base d’évaluation solide dans un domaine deep tech à haut risque.

La particularité la plus unique de ce modèle maison réside dans sa surveillance précise des budgets du gouvernement fédéral américain et des contrats d’approvisionnement. Le modèle récupère et analyse automatiquement les données relatives aux « financements non dilutifs » (Non-dilutive funding, c’est-à-dire des subventions qui n’affectent pas la structure de capital de l’entreprise) ainsi que le nombre de contrats principaux et secondaires provenant d’institutions telles que la National Aeronautics and Space Administration (NASA), le Department of Energy (DOE) et le Department of Defense (DOD). Cela signifie que l’Outliers Fund peut prédire quelles entreprises recevront un soutien stable en cash-flow de la part du gouvernement, et aider les sociétés dans lesquelles il investit à demander davantage de financement via les demandes technologiques existantes, stabilisant ainsi le cash-flow de l’entreprise.

Cet article SpaceX fait monter l’enthousiasme pour l’espace, implantation spatiale d’un capital-risque taïwanais Outliers (Outliers) apparaît pour la première fois dans 鏈新聞 ABMedia.