La vérité que j'ai comprise après 8 ans de trading en bourse ! Si vous avez perdu de l'argent en bourse, assurez-vous de lire attentivement jusqu'à la fin

Aujourd’hui, c’est samedi, il n’y a pas de séance.

Eh, disons un truc, les frères, aujourd’hui j’ai encore vu quelqu’un demander : faut-il vendre des actions ?

Franchement, ce n’est pas parce que j’ai peur de me tromper. C’est parce que je sais trop bien. Quand tu poses cette question, en regardant ce marché maintenant, il y a de fortes chances que tu sois déjà à la perte, et que tu cherches quelqu’un pour te donner une direction. Moi aussi, j’ai été comme ça.

Donc aujourd’hui, on ne parle pas de K-lines, ni de signaux de démarrage de la tendance haussière, on s’assoit, on allume une cigarette, et je te raconte les quelques leçons que j’ai perdues en apprenant pendant des années. Ce n’est pas pour t’éduquer ; ce sont mes propres leçons, dures et sanglantes. Si ça te sert, écoute. Si c’est du blabla, passe ton chemin.

Reconnaître qu’on ne peut pas prédire le marché : les contre-mesures comptent plus que les prédictions

Quel est le jeu préféré des petits porteurs ? Deviner la hausse ou la baisse. Tous les jours, quand tu ouvres l’application boursière, la première chose, c’est de regarder les prédictions de tous les analystes. Demain, ça montera beaucoup ou ça baissera ? À combien de points peut aller ce rebond ? Est-ce que c’est le moment de faire un achat à la baisse ? Tu te demandes : est-ce que tous les jours tu réfléchis à ces questions ?

Je vais te dire une réalité cruelle : personne ne peut prédire le marché avec précision de façon constante. Buffett ne peut pas, Soros ne peut pas, tous les lauréats du prix Nobel d’économie ne peuvent pas. Alors pourquoi tu te dirais que toi, tu peux ? Ceux qui postent tous les jours pour prédire la hausse ou la baisse d’une action, soit ce sont des escrocs, soit ce sont des malades mentaux. Si quelqu’un pouvait vraiment prédire avec exactitude, il serait déjà le plus riche du monde, et il ne perdrait pas son temps à te raconter des histoires, non ?

À l’époque, j’adorais aussi deviner la hausse ou la baisse. C’était tellement simple : qui ne sait pas ? Mais, en pratique, j’avais rarement raison.

Je ne croyais pas à cette idée au début. Quand j’ai commencé à trader, mes journées, c’était : tracer des lignes, lire les actualités, étudier les flux de capitaux des « gros ». Le soir, je faisais le bilan jusqu’à une ou deux heures du matin, et je me disais que j’étais trop fort. Demain, où allait évoluer chaque action, tout était dans ma tête.

Parfois, alors même que c’était déjà certain : le marché entrait dans une phase baissière, et moi je chargeais dessus. Tu crois que je pensais quoi à ce moment-là ? Je me disais : ce n’est qu’une correction, le pays ne laissera pas la Bourse s’effondrer. Tu vois, ce sont de phrases classiques de petit porteur.

Il m’a fallu des années pour comprendre une chose : la question de savoir si tes prédictions sont justes ou pas, n’est pas vraiment l’essentiel. L’essentiel, c’est quoi faire quand tu te trompes.

Prenons l’exemple le plus simple. Tu penses que demain ça va monter, tu achètes. Résultat : demain ça baisse. Qu’est-ce que tu fais ? Tu tiens bon ? Tu coupes la perte ? Tu ajoutes du cash ? La plupart des gens n’ont même pas ce scénario préparé. Leur plan, c’est : « attends encore, ça reviendra ! »

Ça ne s’appelle pas des contre-mesures. Ça s’appelle juste de l’auto-illusion.

Et moi, aujourd’hui, je fais quoi ? Tu pourrais trouver ça basique, mais c’est vraiment efficace. J’ai abandonné les prédictions. Vraiment, j’ai totalement abandonné. Je ne me demande plus si demain va monter ou baisser, parce que je ne sais pas, et personne ne sait. Je veux juste une seule chose : si ça monte, que je fais ? si ça baisse, que je fais ?

Par exemple, quand j’achète une action maintenant, à l’entrée, j’ai déjà décidé : à quel niveau je réduis, à quel niveau je reconnais ma défaite et je m’en vais. Une fois que ces deux points sont tracés, le reste n’est plus qu’exécution.

Tu vas me dire : est-ce que ça garantit que je gagne de l’argent ? Non. Mais ça garantit que quand je perds, je perds moins, et quand je gagne, je sais garder. C’est ça, les contre-mesures. C’est utile dix mille fois plus que de deviner la hausse ou la baisse.

Un vrai système de trading n’est pas fondé sur la prédiction, mais sur les probabilités et les contre-mesures. Tu ne sais jamais quelle sera la prochaine carte, mais tu sais comment jouer celles que tu as en main. L’anxiété des petits porteurs vient du fait qu’ils veulent toujours deviner juste chaque vague de hausse ou de baisse. Laisse tomber cette obsession, et tu seras beaucoup plus tranquille.

Refuser la mentalité de s’enrichir vite, adopter la mentalité des intérêts composés

« Les frères, est-ce que cette action peut rapporter ? » C’est la question que j’aimais le plus poser. J’en rêvais presque : acheter aujourd’hui, demain ça fait le plafond de hausse, après-demain encore le plafond de hausse, et un mois plus tard tu doubles, en fin d’année tu changes de voiture. Cette idée m’a fait beaucoup de mal.

J’ai fait longtemps du court terme. J’ai eu de la chance : deux semaines et j’ai gagné 50%. À ce moment-là, j’étais grisé. Je me suis dit que j’étais l’élu, j’ai mis toute ma position, et j’ai même rajouté du levier. Et après ? Quand la vague est retombée, tout est sorti, en plus mon capital a encore baissé de 30%.

Plus tard, en relisant mes transactions pendant cette période de bilan, j’ai trouvé une règle : tous mes gros pertes sont arrivées quand je rêvais de faire un coup de jackpot. Réfléchis : c’est bien comme ça, non ?

Quand tu poursuis un titre trop cher, à quoi tu penses dans ta tête ? Cette fois, c’est différent. Il y a une logique, ça va forcément franchir un cap.
Quand tu tiens fort, à quoi tu penses ? Il est impossible que ça baisse tout le temps. Le gros est en train de faire le ménage (washing), tiens encore un peu et ça va décoller.
Quand tu ajoutes du levier, à quoi tu penses ? Les opportunités sont rares, il ne faut pas laisser passer, sinon je serais désolé pour moi-même.

J’ai tout dit à moi-même. Chaque phrase. Et ensuite, comment ça a changé ? En parlant, c’est carrément honteux : j’avais été trop effrayé par la perte. À partir d’un certain niveau de perte, tu comprends que ce que tu poursuis n’est plus le jackpot, c’est juste de ne plus perdre.

C’est à ce moment-là que j’ai compris ce qu’on appelle vraiment les intérêts composés. Les intérêts composés, c’est tellement ennuyeux à expliquer : tu ne gagnes pas 1 % par jour, et en un an tu fais 12 fois. Mais si tu calcules vraiment, 1 % par jour, c’est quoi comme concept ? Faire 250 jours de bourse d’affilée sans perdre ? N’importe quoi.

Ma compréhension des intérêts composés, ce n’est pas ça. Pour moi, les intérêts composés c’est : ce mois-ci je gagne 5 %, le mois suivant je perds 2 %, et le mois d’après je regagne 3 %. Au bout d’un an, mon compte est supérieur de 15 % par rapport au début de l’année.

À entendre, ça semble pas motivant, non ? Mais tu y as pensé : avec un taux annualisé de 15 %, au bout de cinq ans, tu doubles. Tu as 500k, et cinq ans après tu passes à 1M. Tu as perdu trois ans, mais si tu arrives quand même à obtenir ce rendement, tu peux te dire que c’est toi qui t’en sort.

Aujourd’hui, mon exigence pour moi-même, c’est : je ne demande pas de grosses hausses, je demande juste de ne pas subir de grosses pertes. Si je passe au vert chaque mois, c’est déjà bien. Même si c’est seulement +1 %, je suis content. Parce que je sais : tant qu’il n’y a pas de gros repli comme -20 %, le temps est mon ami.

Les intérêts composés, c’est le huitième miracle du monde. Le problème, c’est que la plupart des gens ne regardent même pas la lente croissance du début des intérêts composés. Ils veulent que demain ça double. Laisse tomber l’idée d’un enrichissement rapide. Trader n’est pas jouer à la loterie. C’est un marathon, pas un sprint de 1Mètres. Lent, c’est rapide.

La mentalité du jackpot te fait regarder l’enrichissement en une nuit. La mentalité des intérêts composés te permet de vivre et de devenir riche petit à petit. Lequel tu choisis, c’est à toi de décider.

Moins trader, c’est souvent mieux trader

J’avais un défaut : je ne pouvais pas avoir de l’argent qui restait sur mon compte. Dès que je suis à découvert (sans position), dans mon esprit, c’est comme s’il y avait des fourmis qui grimpent. Je devais forcément acheter quelque chose.

Aujourd’hui, j’ai vendu une action. L’argent n’était pas encore revenu sur le compte, que je commençais déjà à fouiller ma liste d’actions. « Celui-ci baisse depuis trois jours, c’est bon pour un rebond, non ? » « Celui-là a eu une bonne nouvelle, demain il va ouvrir haut. » Et au final ? J’achète, je me fais piéger (je finis à la perte). Je suis piégé, je coupe. Je coupe, je ré-achète. J’achète, je me fais encore piéger.

Il y a une donnée que tu vas peut-être trouver choquante. Les études montrent que la fréquence de trading des petits porteurs est inversement proportionnelle au taux de rendement. Plus quelqu’un trade souvent, plus il perd. Ceux qui ne font que quelques transactions par an, voire moins, gagnent au contraire.

Pourquoi ? Parce qu’à chaque transaction, il y a un coût à payer. Taxe sur les opérations, commissions, slippage : ces coûts invisibles dévorent petit à petit tes profits. Plus important encore : trader fréquemment signifie que tu veux toujours attraper chaque petite fluctuation. Or, les fluctuations à court terme du marché, c’est aléatoire. Tu ne peux pas vraiment les attraper.

Et comment font les bons traders ? La plupart du temps, ils attendent. Ils attendent que la meilleure opportunité apparaisse, puis ils attaquent lourdement, ensuite ils continuent d’attendre. Trader, c’est comme chasser. Le vrai chasseur peut rester immobile dans les buissons toute la journée, juste pour le meilleur moment de tir. Et le petit porteur, lui, ressemble à une mouche sans tête : dès qu’il voit quelque chose, il veut tirer. À la fin, il a plus de balles, et la proie n’a jamais été touchée.

À quel point ma fréquence de trading était élevée quand je suis entré sur le marché ? Plus de 100 transactions par mois, plus de 5 fois par jour en moyenne. La société de courtage m’adorait : rien qu’en commissions, j’en ai payé plus de dix mille. Maintenant que je regarde en arrière, je faisais quoi à l’époque ? Je donnais de l’argent au marché.

Puis j’ai compris une règle : plus tu fais d’opérations, plus tu as de chances de te tromper. C’est pareil que jouer aux cartes : tu poses ton jeu à chaque manche, tu mets des mises à chaque fois, et à la fin, c’est forcément toi qui perds tout.

Et aujourd’hui, je fais quoi ? Tu ne vas peut-être pas me croire : je fais moins de 5 opérations par mois. Même si le marché est bon, je ne trade pas tous les jours. Et encore moins dans ce type de cycle baissier, je n’ai même pas envie d’ouvrir mon compte. Ce n’est pas juste de la discipline volontaire : il n’y a vraiment rien d’intéressant à acheter. Les actions qui me plaisent n’arrivent pas à mon niveau d’achat, donc j’attends. Être sans position, c’est être sans position. L’argent ne disparaît pas dans le compte.

Tu vas me dire : est-ce qu’on ne rate pas des opportunités ? Oui. Mais est-ce que tu les as vraiment attrapées, ces soi-disant opportunités ? J’ai fait mes statistiques sur mes anciennes transactions : la plupart des opportunités dans lesquelles j’ai foncé en urgence, c’était des pièges. C’est plutôt celles que j’ai attendues avec patience, sans me presser, et dans lesquelles je suis entré tranquillement, qui m’ont vraiment fait gagner de l’argent. Moins trader a aussi un autre avantage : tu es moins épuisé.

Avant, je surveillais le carnet tellement que j’avais mal aux yeux. Même en allant uriner, je regardais le graphique des variations intraday. Le soir, en dormant, j’avais des barres rouge-vert dans la tête. Et maintenant ? Je regarde le marché trois fois par jour : une fois à l’ouverture, une fois à midi, une fois à la clôture. Le reste du temps, je fais ce que je dois faire.

Tu me demandes si j’ai peur de rater le mouvement ? Non. Parce que je sais que le vrai mouvement ne se termine pas en quelques minutes. Il te donne assez de temps pour monter dans le train. Ce que tu rates, ce sont surtout des pièges.

Le risque, ce n’est pas un chiffre : c’est la perte que tu ne peux pas supporter

Je veux en dire quelques mots de plus sur ce sujet, parce que c’est là que j’ai le plus perdu.

Avant, je pensais que le risque, c’était : cette action peut baisser de 10 %. Donc je me disais : une baisse de 10 %, je peux l’encaisser. Ce n’est pas comme si, c’était mille euros ? Mais j’ai eu tort sur une chose : après une baisse de 10 %, qu’est-ce que tu fais ?

Si après une baisse de 10 % tu peux encore analyser calmement, couper la perte si nécessaire, et rajouter du cash si nécessaire, alors oui, tu peux supporter ce risque. Mais le problème, c’est que la plupart des gens, après -10 %, sont dans quel état ? Ils paniquent.

Ils commencent à demander partout : « faut-il couper ? ça va encore baisser ? » Ils n’arrivent pas à dormir la nuit, n’ont plus de motivation au travail, et peuvent même se disputer avec leur famille. Voilà le vrai risque. Le risque, ce n’est pas combien d’argent tu perds, c’est à quel point cette perte affecte ta vie, ton état mental, et tes décisions.

J’avais chargé lourdement une action. Quand elle a baissé de 15 %, je n’ai pas bougé, en me disant que je pouvais encore tenir. Quand elle a baissé de 30 %, j’ai commencé à paniquer, mais il était déjà trop tard : je n’arrivais plus à m’y résoudre à couper. Finalement, ça a chuté de 50 % : je me suis complètement couché, je ne voulais même plus ouvrir le compte. Pendant cette période, j’étais totalement effondré. La journée, je n’étais plus concentré au travail. Le soir, en rentrant, je ne voulais même pas parler.

Plus tard, il m’a fallu beaucoup de temps pour récupérer cette perte. Mais tu vois : ce que j’ai récupéré, c’était de l’argent ? Non. C’était le bonheur, la santé, l’harmonie familiale de cette période.

Donc aujourd’hui, ma compréhension du risque est très simple : le nombre que tu ne peux pas te permettre de perdre, c’est ton vrai risque. Ce n’est pas le nombre que ton compte peut encaisser, c’est celui que ta vie peut encaisser.

Je me suis fixé une règle : pour chaque action, la position ne doit pas dépasser 20 % de l’ensemble de mon capital. Ce n’est pas que les actions qui me plaisent ne doivent pas être achetées en grande quantité, c’est juste que je ne peux pas me permettre cet argent si je perds. Si je mets tout mon capital dans une seule action et qu’elle baisse de 30 %, des années de travail seraient ruinées. Cette perte, je ne peux pas la supporter, donc je ne fais pas ça.

Toi aussi. Tu peux calculer : combien peux-tu perdre sans dormir ? La moitié de ce nombre, c’est ton plafond de position par action.

L’argent que tu investis dans les actions représente quelle proportion de ton patrimoine total ? Si tout est perdu, tu peux l’accepter ? Si ce n’est pas le cas, tu investis trop. Le vrai contrôle du risque, ce n’est pas de regarder à quel niveau placer un stop loss en pourcentage. C’est de regarder si l’argent investi est une somme que tu ne peux pas te permettre de perdre. Investir avec de l’argent qu’on peut perdre : c’est la première règle d’or de tous les grands maîtres de l’investissement.

N’oublie jamais : on ne peut pas épuiser l’argent du marché, mais ton capital, lui, peut être perdu. Vivre, c’est ce qui te donne le droit de parler de gagner.

Reconnaître qu’on est des gens ordinaires, renoncer au fantasme de « vaincre le marché »

Cette phrase est la plus désagréable à entendre, mais c’est aussi la plus utile. Avant, je pensais toujours que j’étais différent des autres petits porteurs. Moi, j’ai une formation en finance, je comprends les recherches ! J’ai de la logique ! Je maîtrise la technique ! Je peux vaincre le marché ! Et au final ? Le marché m’a écrasé à terre pendant des années. Puis, j’ai fini par admettre une vérité : je suis juste un homme ordinaire.

Je ne suis pas plus intelligent que les autres. Je n’ai pas d’informations privilégiées. Je ne sais pas faire de la quantification. Même lire les rapports me fatigue. Je suis comme un écolier face à des institutions, des fonds opportunistes (playurs de flux) et des robots quantifiés. Mais après avoir reconnu ça, j’ai compris quelque chose. Puisque je ne peux pas te battre, je ne me bats pas avec toi.

Je ne cherche plus à deviner ce que le gros joueur pense. Je n’essaie plus de vaincre le marché. Je ne poursuis plus un rendement supérieur. Je ne veux faire qu’une chose : gagner sa vie en me mélangeant au marché. Comment ? En achetant une partie de mon argent dans des indices.

Oui : j’ai aujourd’hui une partie de ma position dans des ETF d’indice. Tu vas me dire : est-ce que ça peut gagner beaucoup d’argent ? Non. Mais tu peux aussi me dire : est-ce que ça peut faire perdre beaucoup ? Non non plus. Quelle est la probabilité que le CSI 300 baisse de 30 % ? Très faible. Même si ça baisse vraiment, ça remontera forcément, parce qu’un indice ne peut pas mourir. Mais une action individuelle, c’est différent : si elle baisse, elle peut vraiment aller jusqu’à la radiation.

Acheter des indices a aussi un avantage : tu n’es plus anxieux. Tu n’as pas besoin de surveiller chaque jour les nouvelles sur une action, ni de t’inquiéter que le président s’enfuie, ni de décoder les manœuvres cachées dans les annonces. Tu as juste besoin de savoir une chose : l’économie chinoise, sur le long terme, est orientée à la hausse. Si tu y crois, tu tiens ta position. Si tu n’y crois pas, n’entre même pas sur le marché.

Je sais que beaucoup de gens méprisent l’idée d’acheter des indices. Ils pensent que « c’est trop lâche », que « c’est sans intérêt ». Moi aussi je le pensais avant. Mais ensuite j’ai compris : sur le marché, vivre a dix mille fois plus d’importance que le stimulus. Pense à tes entourages : parmi les actionnaires qui poursuivent et vendent à tout bout de champ, combien ont vraiment gagné de l’argent ? Même s’ils gagnent, c’est souvent ce qu’on leur a dit. Est-ce que tu as déjà vu leurs comptes réels ?

Ceux qui vivent le plus longtemps, ce sont justement ceux qui sont « lâches ». Aujourd’hui, je suis ce lâche-là. J’admets que je ne peux pas vaincre le marché, donc je choisis de m’y intégrer. Faire un investissement que je comprends, pour pouvoir dormir. Quand le vent tourne, quand il y a de bonnes occasions, je peux aussi participer au court terme. Mais pas en allant all-in tous les jours.

Enfin, quelques phrases du fond du cœur

Après avoir écrit autant, il n’y a qu’un message : nous sommes tous des gens ordinaires. Ne te fais pas du mal.

Quand tu perds de l’argent, ne te dis pas que tu es un idiot. Moi aussi j’ai perdu. Et pire que toi. Si tu arrives à tenir jusqu’à maintenant, sans quitter ce marché, tu es déjà plus fort que la majorité des gens.

Aujourd’hui, mon état d’esprit est celui-ci : je ne prédis pas la hausse ou la baisse, je fais de l’adaptation. Je ne rêve pas de m’enrichir vite : je veux juste y aller lentement. Je ne fais pas des opérations fréquentes : j’attends de bonnes opportunités. Je ne mise pas ma vie et mon intégralité : je perds seulement ce que je peux me permettre. Je ne me bats pas contre le marché : je me contente de prendre ma part de soupe.

Tu penses que cette stratégie te fera gagner beaucoup d’argent ? Non. Mais elle me permet de dormir la nuit. Elle me permet de passer un week-end tranquille. Elle m’empêche aussi de me disputer avec ma famille juste à cause d’une seule bougie rouge. Pour moi, c’est assez.

Les frères, la bourse n’est pas un casino : c’est ta bataille contre toi-même. Si tu arrives à te contrôler, tu gagnes. Si tu ne peux pas te contrôler, peu importe combien tu as, ça ne suffira jamais pour perdre.

Bon, on s’arrête là pour aujourd’hui. Si tu trouves que ce que j’ai dit a du sens, mets un like, abonne-toi, pas besoin de faire de dons. On continuera à en parler demain. Si tu penses que je dis n’importe quoi, ça ne fait rien non plus : passe ton chemin. De toute façon, à l’époque, moi aussi j’ai dû perdre avant d’apprendre. Ce n’est pas comme si j’étais un maître.

Maintenant que je gagne de l’argent et que j’ai un peu de patrimoine, je ne veux pas non plus être un mentor. Parce qu’en face du marché, on est tous pareils : qui n’est pas étudiant ? Quand le marché est pourri, même si on se voit, on est obligé de dire : petit frère, tu as perdu combien aujourd’hui ?

Personne n’est plus noble que l’autre. Est-ce que l’argent rend forcément génial ? Est-ce qu’une perte te mérite forcément l’enfer ? Non. Il n’y a pas ça. Tant que le marché éternue, toi et moi, on est tous des petites choses sans importance !

(Pendant que j’écrivais cet article, j’ai tiré sur plusieurs cigarettes, ma gorge était à moitié enrouée. Si tu trouves que ça sert, partage-le avec ton frère qui est encore en train de poursuivre la hausse et vendre la baisse ; il a peut-être justement besoin qu’on lui dise ces vérités.)