Après avoir atteint le minimum émotionnel, le nœud peut envisager un nœud de trading ultra court terme ! (Revue du 04.04.2026)

Récapitulatif des données :[TaoGuba]
L’indice SSE Composite -1,00 %, l’indice ChiNext -0,73 %, l’indice STAR 50 -0,47 %. Le volume total des deux marchés s’élève à 186.4B, 716 actions en hausse, 4746 actions en baisse. Sur l’ensemble du marché, le volume total des transactions est inférieur à hier de 1864 Mds.

Sentiment global : ressentis.
Marché largement baissier, et localement quelques points forts
Nombre de titres ayant atteint la limite de hausse : 36 (hier : 27)
Limite de hausse à 20 cm : 8 (hier : 2)
Nombre de titres en “连扳” (série de hausses) : 4 (hier : 6)
Nombre de titres en limite de baisse : 24 (hier : 5)
Taux de “炸板” (échec de maintien après hausse plafonnée) : 25 % (hier : 40 %)
Taux de réussite de passage du “premier plafonnement” (首板) : 14,3 % (hier : 4 %)

Les plus grosses “mauvaises affaires” du jour
XinZhongGang -19, secteur électricité
TongDa Co., Ltd. -14, électricité / aéronautique spatiale commerciale
Avant 9:45 le jour de l’ouverture : si les grosses “mauvaises affaires” de la veille peuvent rapidement se redresser est un signal auxiliaire pour juger le redressement du secteur

Actions individuelles ayant explosé au démarrage, au-dessus des attentes
Aucun

Organisation des séries en hausse sur l’ensemble :
6 baisses : JinYao Pharmaceutical (innovation pharmaceutique)
2 baisses : ChongYao Holding (pharmaceutique), XinNeng Taishan (électricité), HuiYuan Communications (communication optique)

I. Analyse du cycle de sentiment et des points clés :
Nombre de titres à limite de hausse au niveau identique dans une zone extrême basse, titres en “连板” au niveau identique dans une zone extrême basse, taux de “炸板” en baisse, forte augmentation des limites de hausse à 20 cm, fortes augmentations des limites de baisse dans la zone haute ; le ratio (montant total des transactions des limites de hausse / volume total du marché) à 0,23 dans la zone basse. D’après l’observation des données et la comparaison avec hier, le premier changement évident est la forte augmentation des limites de baisse : cela indique que, la poursuite de la divergence sur le marché se traduisant par une plus grande “mauvaise rentabilité” (pertes) et une intensification de l’élan vendeur, est un signal. Deuxièmement, forte augmentation des limites de hausse à 20 cm : cela indique qu’à court terme, les capitaux se sont redirigés vers des actions à plus forte “élasticité” pour arbitrage ou pour chercher le regroupement ; le goût du marché a changé. On peut juger que, pour l’instant, on est dans une phase de chaos où la fourchette d’oscillation et l’expérimentation dominent.
Température du sentiment : sentiment -10, extrême sous la glace.

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Récemment, secteurs forts. Le secteur le plus fort du jour. Inventaire des actions à forte visibilité intraday :

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Ligne chronologique de l’effet des secteurs récents :

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II. Analyse des flux de capitaux :

Effet “argent perdant” -
Secteur : effet de pertes graves, réparti localement dans différents axes comme la chimie, le photovoltaïque, l’électricité, les batteries, etc., ce qui représente un marché où l’ensemble est en baisse (tendance “pratiquement tout baisse”).
Position et structure : effet de pertes graves, réparti localement dans différentes structures, représentées par des entreprises comme ChaoZhong Holding, ZhongHeng Design, ShengYang Co., Ltd., etc.

Effet “argent gagnant” -
Secteur : concentré dans les branches du matériel AI, notamment la communication optique et ses différentes directions, représentant une rotation et un effet d’“aspiration” provoqués par des stimulations favorables.
Position et structure : concentré dans des structures de tendance, représentées par des entreprises comme DeKeLi, TengJing Technology, Hengtong Optoelectronics, etc.

Synthèse des flux de capitaux -
Les capitaux quantitatifs continuent de se faire face et d’entrer dans une phase de bataille à baïonnette, provoquant une baisse générale “panique réalisée”. En parallèle, les capitaux quantitatifs, sur le secteur de la communication optique (bénéficiant de nouvelles positives), ont cherché à pousser à la hausse, entraînant l’effet d’aspiration. Caractéristique typique des capitaux quantitatifs : ils aident à la hausse et à la baisse, formant une scission en deux pôles dans la journée. À ce stade, la volatilité est extrêmement forte et la randomisation très élevée. Continuer d’attendre l’apparition d’une intervention durable de capitaux dans un secteur donné ou d’un signal d’entrée de gros capitaux.

III. Analyse des secteurs :
Aujourd’hui, secteurs ou concepts qui continuent à afficher une structure de tendance favorable : fibre optique / communication optique / OCS
Les secteurs ou concepts ci-dessus représentent où se trouve récemment l’effet “argent gagnant” et où l’on observe un niveau d’intervention relativement élevé des capitaux ; ils peuvent être pris comme référence de direction pour sélectionner des actions en mode ultra-court terme.

Pharmacie (innovations pharmaceutiques) -
En phase 1 du cycle de tendance.
La phase 1 est menée par JinYao Pharmaceutical et WanBangDe ; les petites “recrues” suivent.

Noyau de tendance en haut de tableau : WanBangDe ; continuer à choisir d’éviter les mouvements anormaux, et privilégier un jeu basé sur les amplitudes de variation.
“Position en série de hausse” (连板) : JinYao Pharmaceutical ; briser la contrainte de hauteur en plafonnement par la chaîne de MeNuoHua. Le jour de bourse suivant, il faut faire face à une pression de “ligne d’événement anormal”. En plus, WanBangDe est limité par la hauteur du leader en série précédente, Huadian LiaoNeng (8 baisses de hauteur). Les attentes de rupture de série sont donc très probables. Quant à la suite, observer si on passe à du regroupement (“抱团”) ou si on suit le rythme du secteur.
Tendance à faible capacité : KaiLeYing. Entrée en phase d’ajustement avec divergence ; traditionnellement, dans la pharmacie, on ne “chasse” pas la capacité ; la fin de la faiblesse et la probabilité que la tendance s’arrête sont en vue.
Noyau de tendance précédente : MeNuoHua. Logique de réévaluation de la valeur des médicaments contre l’obésité ; plutôt une tendance indépendante. À présent, on entre en consolidation en intervalle, impossible de juger les attentes.
Tendance au milieu : ShuangLu Pharmaceutical, ZhaoYan XinYao, LianHuan Pharmaceutical, Angelic Kang, DongCheng Pharmaceutical, YaTai Pharma, etc. Parmi eux, ShuangLu Pharmaceutical, comme “petit frère” de WanBangDe, affiche une relative force. Si le secteur alterne des rotations dans une tendance de consolidation, c’est possible ; sinon, suivre la fin du secteur.
Titres de tendance à forte élasticité : HaiTai New Light, ShuTai Shen, ChengDa Pharmaceutical, KeXing Pharmaceutical, SanSheng GuoJian, Warner Pharma, YuanDong Bio, etc. Parmi eux, HaiTai New Light est le titre de tendance le plus fort en élasticité. Si le secteur alterne des rotations dans une tendance de consolidation, c’est possible ; sinon, suivre la fin du secteur.

Trajectoire d’exécution du marché de la pharmacie aujourd’hui :
À l’ouverture, JinYao Pharmaceutical fait une hausse instantanée (secconde bougie). ChongYao Holding suit en montant aussi. Le noyau de tendance WanBangDe ouvre bas puis relève pour éviter les mouvements anormaux. L’ancien noyau MeNuoHua oscille et renforce. ShuangLu Pharmaceutical, HaiTai New Light, SanSheng GuoJian, etc. oscillent et renforcent. Faites attention : l’indice à l’ouverture descend ; les capitaux se sont alors tournés vers la pharmacie perçue comme “défensive et d’évitement du risque”. Cependant, le secteur affiche à nouveau régulièrement des commutations alternées de rotations et monte.

Comment regarder le secteur de la pharmacie à ce stade ?
D’abord, comme secteur de cycle de sentiment “à contre-indice”, avec une propriété de défense/hedge, le secteur n’a récemment montré une performance continue “anti-baisse” et une initiative active que pour quelques actions de tendance majeures côté premiers rangs. Dans une certaine mesure, on peut le considérer comme un comportement de regroupement en situation de marché faible.

Ensuite, le secteur de la pharmacie est né dans le cycle du secteur de l’électricité : avec la hauteur atteinte par le secteur de l’électricité, on peut le voir comme un thème de rattrapage (“补涨”) de l’électricité. Cela signifie que la continuité de cycle pourrait être plus courte. À ce stade, on a déjà clairement montré des caractéristiques de marché similaires à celles observées dans la phase milieu/fin du cycle de l’électricité : une rotation en bas de tableau maintient l’effet “argent chaud”, et en miroir la formation de regroupements en haut de tableau. Au milieu, des éliminations et des clivages font apparaître une rétroaction négative extrême (LianHuan Pharmaceutical). L’indice du secteur descend en se séparant des premiers rangs.

En résumé, comme le secteur de la pharmacie est né dans le cycle de l’électricité, il affiche le même type de caractéristiques que l’électricité : sentiment à contre-indice, regroupement, rotation, etc. À traiter comme un thème de rattrapage de l’électricité, il est difficile de “traverser la séparation” ; donc réduire les attentes sur le secteur. Pour l’instant, raisonner comme stratégie “frapper et se retirer”.

Aéronautique spatiale commerciale -
En phase 1 du cycle d’essai et d’erreur.
La phase 1 est menée par ShenJian Shares et ZaiSheng Technology ; les petits suiveurs suivent.

À la phase d’enchères avant ouverture, ZaiSheng Technology, Western Materials et TongYu Communications ouvrent légèrement haut, tandis que ShenJian Shares ouvre à plat. Certains capitaux tentent une réparation du secteur, mais après l’ouverture, ils sont soumis à une pression de baisse par l’indice et le sentiment, et à la fois à une concurrence pour les flux de liquidités venant de la direction communication optique. La consolidation puis l’affaiblissement, avec une divergence et une baisse, s’approfondissent.

Aujourd’hui, les capitaux de l’aéronautique spatiale commerciale ont choisi TongYu Communications en bas de rang, sans choisir ZaiSheng Technology, relativement centrale, ni ShenJian Shares, relativement anti-baisse sur les deux derniers jours. Cela montre que ce n’est pas un comportement de regroupement sur le milieu/haut du tableau, mais plutôt une intention d’arbitrage par rotation. Ensuite, en séance, une partie des capitaux revient vers ZaiSheng Technology et TianYin Electric, et en conjonction avec TongYu Communications, cela montre que les capitaux, récemment, penchent toujours vers le concept de SpaceX.

Quoi qu’il en soit, tant que le noyau de premier rang ne peut pas maintenir une consolidation latérale pour afficher une structure de rattrapage (补跌), même si l’aéronautique spatiale commerciale a une forte attente de rotation, la suite a de fortes chances d’être dominée par un arbitrage par rotations alternées. La difficulté de participation sera plus élevée ; attendre le prochain nœud où les capitaux reviennent pour juger la force avant d’envisager.

Intelligence artificielle (calcul, puces) -
En phase 13 du cycle de tendance.
La première phase est menée par HaiLi Shares, ChunZhong Technology ; les petits suiveurs comme ZhangJiang Hi-Tech suivent.
La deuxième phase est menée par HaiLi Shares et DongXin Shares ; les petits suiveurs comme ZhangJiang Hi-Tech suivent.
La troisième phase est menée par ChunZhong Technology, HuaSheng TianCheng, YingWeiKe ; les petits suiveurs comme FeiLong Shares suivent.
La quatrième phase est menée par HuaSheng TianCheng ; tous les petits suiveurs suivent.
La cinquième phase est menée par HanCuJi, HaiGuang Information ; les petits suiveurs suivent.
La sixième phase est menée par HuaSheng TianCheng ; les petits suiveurs suivent.
La septième phase : pas de leader “meneur” ; rotation locale.
La huitième phase est menée par Industrial and Commercial Alliance et ShengHong Technology ; les petits suiveurs suivent.
La neuvième phase : pas de noyau meneur ; les noyaux des différents sous-secteurs montent alternativement.
La dixième phase est menée par DeMingLi, XiangNong Chip-Creator, JiangBoLong, ZhongJi XuChuang, ShengHong Technology ; les petits suiveurs suivent.
La onzième phase est menée par Blue Focus Media ; 360, China Vision, etc. suivent.
La douzième phase : rotation alternée et hausse en mode essai.
La treizième phase est menée par TongFu MicroElectronics, HaiGuang Information ; les petits suiveurs suivent.
La quatorzième phase est menée par ChangFei Optical Fiber ; les petits suiveurs comme Hengtong Optoelectronics, Hangdian Co., Ltd. suivent.

Noyau de tendance B “B-” : FeiLiHua, PingAn Electric, Sinochem Materials, HongHe Technology ; phase d’ajustement ; à court terme, impossible de juger les attentes ; logique à moyen et long terme.
Résine M9 : DongCai Technology ; entrée en phase d’ajustement ; à court terme, impossible de juger les attentes ; logique à moyen et long terme.
Noyau de tendance cuivre-foil : TongGuan Copper Foil, LongYang Electronics, Fude Technology ; phase d’ajustement ; à court terme, impossible de juger les attentes ; logique à moyen et long terme.
Noyau de tendance PCB “backplane orthogonal” : ShengHong Technology, HuDian Shares, Shenzhen NanCircuit, etc. ; phase d’ajustement ; à court terme, impossible de juger les attentes ; logique à moyen et long terme.
Noyau de tendance puces de stockage : JiangBoLong, XiangNong Chip-Creator, DeMingLi, BaiWei Storage, Zhaoyi Innovation, etc. ; entrée dans une phase d’absorption/prolongée consolidation profonde. À mesure que les résultats de cette année se libèrent progressivement, il est probable qu’une tendance en vagues vers le haut se dessine ; logique à moyen et long terme.
Noyau de tendance communication optique : ZhongJi XuChuang, XinYiSheng, DongShan Precision, LianTe Technology, TianFu Communication. Entrée dans la phase d’ajustement ; à court terme, impossible de juger les attentes ; logique à moyen et long terme.
Noyau de tendance PCB : Nanya New Material, JinAn Guoji, hausse des prix CCL ; à court terme, impossible de juger les attentes ; logique à moyen et long terme
OCS (commutation optique) noyau de tendance : TengJing Technology, GuangKu Technology, DeKeLi, JuGuang Technology ; pour l’instant, structure de consolidation avec jugement de tendance.
Noyau de tendance CW (puces optiques) : YuanJie Technology, ChangGuangHuaXin ; consolidation avec montée par canal de percée ; logique à moyen et long terme.
Noyau de tendance communication optique - phosphure d’indium : Yunnan Germanium Industry, phosphure d’indium substrat matières premières ; structure de tendance en oscillation ; logique à moyen et long terme.
Noyau de “phases spinning” communication optique : ZhongRun Optical, Plaaraday rotator. La capacité de production est limitée, déséquilibre offre/demande ; à court terme, pour l’instant une tendance de consolidation vers le haut.
Noyau de tendance calcul domestique : Oweide ; pour l’instant, entrée dans une consolidation en intervalle ; à court terme, impossible de juger les attentes.
Noyau de tendance fibre optique : Hangdian Shares, ChangFei Optical Fiber, Hengtong Optoelectronics, TongDing Interconnect. Comme branche la plus anti-baisse et la plus active de la ligne “technologie”, les premiers rangs ont des hausses plus importantes, ce qui correspond fondamentalement à un schéma “déjà en clair”. Plutôt une conduite de regroupement ; impossible de juger les attentes du point haut/bas. Il s’agit d’une phase où les détenteurs utilisent une grille de profits ; ceux qui n’ont pas participé regardent, ou alors les plus têtus participent.

Trajectoire d’exécution du marché sur la ligne technologie aujourd’hui :

À la phase d’enchères avant ouverture, la direction communication optique montre clairement une variation anormale ; stimulée par un record récent de l’action américaine lumentum en dehors du marché, elle ouvre en forte hausse. Les puces optiques (YuanJie Technology, YongDing Shares, ChangGuangHuaXin, etc.), la fibre optique (ChangFei Optical Fiber, Hangdian Shares, Hengtong Optoelectronics, etc.), l’OCS (GuangKu Technology, DeKeLi, TengJing Technology, etc.), et les modules optiques (TianFu Communication, XinYiSheng, ZhongJi XuChuang, etc.) ouvrent tous en hausse collective.

Après l’ouverture, les puces optiques, la fibre optique, l’OCS, les modules optiques, etc. oscillent et renforcent collectivement. Dans l’ensemble, le concept OCS mène la hausse avec la plus forte force. Quelques noyaux de tendance comme DeKeLi et TengJing Technology, GuangKu Technology renforcent en tirant vers le nouveau plus haut, jusqu’à entraîner la force des rangs suivants comme GuangXun Technology et SaiWei Electronics. La branche fibre optique, aussi anti-baisse récemment, renforce également. Toutefois, le noyau meneur passe à nouveau de Hangdian Shares vers ChangFei Optical Fiber. En séance, à cause de la poursuite de la baisse de l’indice et du sentiment, la communication optique, en plus du seul concept OCS, connaît différents niveaux de repli : fibre optique, puces optiques, modules optiques également.

Aujourd’hui, même si la ligne technologie a renforcé au-delà des attentes dans la direction communication optique, principalement sous l’effet de stimuli favorables en externe, puis grâce à l’aide des capitaux quantifiés qui a “aspiré” et a comprimé d’autres secteurs ; à la base, la ligne technologie est un thème avec une corrélation positive à l’indice. Aujourd’hui, elle est clairement en décalage inverse avec l’indice : elle signifie que la direction communication optique de la ligne technologie a très probablement un complément de baisse (回调) après.

Quoi qu’il en soit, dans l’ensemble, sur les récents ajustements importants de l’indice, toute la ligne technologie peut afficher une structure de consolidation en intervalle. Cela signifie que l’espace de baisse de la ligne technologie est limité. Deuxièmement, les principales branches anti-baisse sont surtout liées à l’“outre-mer” communication optique. En somme, tant qu’il n’y a pas d’attente de retournement de l’indice, on reste en consolidation par intervalle et en “fond de pression” ; continuer à attendre une opportunité de grande tendance seulement quand des gros capitaux entrent.

IV. Indice et attentes sur le marché :

Comme indiqué sur l’image, vendredi, le grand marché ouvre légèrement haut, puis poursuit une baisse en consolidation. Il s’agit encore d’un jugement : le marché suit sa propre trajectoire de fonctionnement, en prolongeant un comportement de “complément de baisse”. Le signal à noter est que XingHui et HuanCai rompent avec initiative la ligne des mouvements anormaux et entrent en surveillance, ce qui implique deux possibilités pour la suite : 1) à court terme, la probabilité de poursuite du regroupement par les capitaux augmente ; récemment, que ce soit électricité, pharmacie ou fibre optique, on observe un comportement plutôt de regroupement ; il faut donc surtout surveiller si WanBangDe, JinYao Pharmaceutical et HaiTai New Light osent suivre et entrer dans la surveillance avec initiative. 2) les capitaux du marché changent d’esthétique vers des actions à plus forte élasticité ; en plus de l’entrée en surveillance après le concept à 3 baisses de XingHui et HuanCai, les 8 titres d’élasticité faibles qui ont atteint la limite (涨停) — HaiTai New Energy, HuiYu Pharmaceutical, SanSheng GuoJian, etc. — ont récemment montré une force supérieure à celle des titres du marché principal.

Qu’est-ce qui est important vendredi : envisager les attentes sur le marché à venir ?

D’abord, analyse du volume de transactions : aujourd’hui, on dirait que le marché a réduit son volume à 1,65 billion, atteignant l’intervalle extrême de volume 1,8 billion indiqué dans la relecture. En réalité, vendredi, les capitaux Northbound ont suspendu les échanges. En se basant sur les 2 à 2,4 billions de montant négocié quotidiennement par les capitaux Northbound récemment, on peut déduire que vendredi, le montant réel des transactions du marché est d’environ 1,85 à 1,9 billion, sans atteindre l’intervalle extrême ; il reste alors possible d’entrer dans un point de “gains ultra-court + contre-tendance” (抄底) en mode pari. Cela signifie aussi que vendredi, la poursuite de la baisse a fait sortir une partie des capitaux paniqués. Et la semaine prochaine, le mardi de la Pentecôte (Pâques ?) les capitaux Northbound suspendent aussi les échanges. Sans entrée de capitaux additionnels, la probabilité que le marché poursuive une rotation faible est plus élevée.

Ensuite, analyse par sentiment : récemment, l’analogie avec la phase du 3.13 au 3.17 montre que la température du sentiment ultra-court reste sous 40, avec une rotation de faiblesse. Jeudi a été le point de glace (plus bas). Après une faiblesse continue, la température ultra-court a très probablement tendance à prolonger 2 points de glace. En fait, vendredi, le marché est pire que prévu, comme indiqué sur l’image : il a directement brisé le point de glace pour tomber jusqu’à un extrême sous la glace. On peut le comparer au 3.20 : après le point de glace, la poursuite de la baisse fait sortir une partie des capitaux paniqués ; l’élan vendeur devient plus fort, avec un sentiment extrême. En termes simples : les gens qui tombent du bateau et frissonnent dans l’eau, prêts à nager vers la rive, mais se font encore piétiner par plus de monde et être poussés plus bas sous l’eau.

Selon ce qui a été dit sur le volume et le sentiment, il n’est pas exclu que mardi poursuive une exécution dans un scénario extrême, en terminant par une dernière baisse. S’il n’y a pas un énorme facteur externe négatif, l’espace de baisse pour l’indice et le sentiment est limité. Dans tous les cas, après une accélération de la baisse paniquée, paradoxalement, un rebond est plus facile depuis le désespoir. Comme un ressort comprimé, plus on s’en rapproche, plus la probabilité de rebond est grande. À court terme, la probabilité d’un passage “air vide” (空转多) devient plus forte.

Réflexions avant la bourse de demain :
D’après l’analyse ci-dessus, mardi prochain le marché aura deux attentes : soit un scénario extrême avec poursuite de la baisse et “éjection de tous les paniqués”, soit une situation de rotation faible et oscillation. Dans les deux cas, il s’agit d’un nœud de pari/réflexe de rebond pour le mode ultra-court, correspondant respectivement à une deuxième fois de sentiment au plus bas sous la glace ou à nouveau à un point de glace. Peu importe lequel, ce sera un nœud de retournement en mode ultra-court à observer. Attention : si la suite prolonge un extrême de sentiment avec un point d’achat par rétroaction négative, envisager de le placer à la fin de séance (queue de séance). Si la suite prolonge une rotation faible avec point de glace, envisager des paris intraday. Cependant, l’orientation du “contre-courant” a une part de randomisation ou de prédictibilité. Il faut considérer des directions avec conjonction d’indice (technologie : calcul domestique, puces semi-conducteurs), les secteurs d’électricité en situation de sous-évaluation (survente), l’aéronautique spatiale commerciale avec forte attente de rotation, et les batteries au lithium.

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