Yuguang Gold & Lead relance son augmentation de capital prévue, visant à lever 1.84B de yuans principalement pour la fabrication de matériaux en métaux précieux rares | Résumé rapide de l'annonce

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Caixin/ 财联社 3 avril, information (reporter : 梁祥才) Après avoir interrompu une augmentation de capital par placement privé (定增) il y a huit mois, Yuguang Gold Lead (600531.SH) prévoit de lancer une nouvelle ronde de 定增 d’un montant ne dépassant pas 1.84B de RMB.

Ce soir, Yuguang Gold Lead a divulgué un projet de plan d’émission d’actions au profit d’objets spécifiques pour l’exercice 2026. La société prévoit de lever au total au plus 1.16B de RMB.

Sur le montant des fonds levés, 11,6 milliards de RMB seront affectés au « projet de fabrication intelligente de matériaux de métaux rares et précieux avancés ». Le projet totalise un investissement de 50M de RMB ; il utilisera la « technologie de raffinage des métaux rares et précieux plus verte et plus efficace de nouvelle génération » pour récupérer des métaux rares et précieux tels que l’or, l’argent, le tellure, le palladium, l’étain, etc., et pour développer des catalyseurs et des composés de métaux précieux. En outre, 0,5 milliard de RMB sera utilisé pour une mise à niveau de transformation « numérisation-intelligence », 79M pour un projet de valorisation des ressources des eaux usées, et 200M pour compléter le fonds de roulement.

La présente émission utilisera la méthode d’appel d’offres ; la date de référence de la fixation du prix est le premier jour de la période d’émission, et le prix d’émission ne sera pas inférieur à 80% de la moyenne des prix de négociation des actions sur 20 jours de bourse précédant la date de référence.

Le Groupe Yuguang ne participera pas à l’appel d’offres, mais s’engage à accepter les résultats de l’appel d’offres et à souscrire aux actions au même prix.

Si le prix d’émission ne peut pas être déterminé via l’appel d’offres, le Groupe Yuguang souscrira au prix plancher d’émission ; le montant de la souscription ne sera pas inférieur à 2 milliards de RMB, et le nombre total d’actions souscrites ne dépassera pas 30% du nombre total d’actions émises.

Les objets d’émission, au total, ne dépasseront pas 35 personnes. Le Groupe Yuguang aura une période de blocage des actions souscrites de 18 mois ; les autres objets auront une période de blocage de 6 mois.

D’après le contexte sectoriel, selon des données de l’Association chinoise de l’or, en 2024, la capacité de fusion/raffinage de l’or en Chine atteint 5350 tonnes/an, tandis que la production de minerai aurifère (métal brut) n’est que de 365,8 tonnes : l’offre de matières premières est gravement insuffisante. Le degré de dépendance externe des métaux rares et précieux tels que le palladium dépasse 80%.

La société indique que les projets financés par les fonds levés visent à garantir la sécurité de l’approvisionnement en ressources de métaux rares et précieux, et à s’inscrire dans les tendances de transition vers la « verdisation » et l’« intelligentisation ».

Les données financières montrent qu’à la fin septembre 2025, le ratio actif-passif de la société atteint 73,83%, se situant à des niveaux élevés ces dernières années, et que le flux de trésorerie net lié aux activités opérationnelles est de -960M de RMB. La société reconnaît que compléter le fonds de roulement via la présente 定增 aidera à réduire le risque lié au remboursement de la dette.

Avant la présente émission, l’actionnaire majoritaire, le Groupe Yuguang, détient 26,69% des parts. Après l’émission, la proportion détenue devrait rester au-dessus de 25%. Le contrôleur effectif demeure le Bureau de surveillance et d’administration des actifs d’État de la Zone pilote de l’intégration de l’industrie et des villes de Jiyuan (济源产城融合示范区国有资产监督管理局), et le pouvoir de contrôle ne changera pas.

Il est à noter que la présente émission ne pourra être mise en œuvre qu’après l’approbation des autorités de supervision des actifs d’État, le vote favorable de l’assemblée des actionnaires de la société, l’approbation de la bourse de Shanghai (上交所) et l’enregistrement par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (中国证监会).

À signaler également : en août 2025, la société a mis fin au plan de 定增 visant à lever auprès de l’actionnaire contrôlant, le Groupe Yuguang, un montant ne dépassant pas 400M de RMB. Ce plan prévoyait initialement, une fois les frais d’émission concernés déduits, que la totalité soit utilisée pour compléter le fonds de roulement et rembourser des prêts bancaires.