Patience, attendez$BTC et le fond du marché boursier américain

D’un point de vue macro, cette baisse du marché n’est en réalité pas inattendue, et ce n’est pas la première fois que cela se produit. Déjà en décembre dernier, je ne cessais de signaler un risque de correction sur le marché américain ; côté cryptomonnaie, depuis septembre et octobre de l’année dernière, mon jugement global était également plutôt baissier.

Actuellement, le marché attribue la cause à un conflit géopolitique, mais à mon avis, cela n’est qu’un déclencheur, et non la cause profonde. Ce qui motive réellement cette correction, ce sont plusieurs facteurs qui se superposent : des signaux d’alerte techniques depuis longtemps, l’entrée dans un cycle électoral intermédiaire, et la montée de l’inflation qui pousse les banques centrales mondiales à revenir à une politique plus hawkish. La hausse des prix du pétrole amplifie en réalité tout cela.

Selon les données historiques, la correction moyenne du S&P 500 lors d’une année d’élections intermédiaires est d’environ 15 %. Mais ce cycle est particulier car il s’ajoute la variable de la hausse du prix du pétrole. En regardant les crises pétrolières majeures passées, la chute moyenne du S&P 500 avoisine les 30 %. Donc, dans ce cycle, une baisse comprise entre 15 % et 30 % reste dans une fourchette raisonnable.

Même si la chute future dépasse les prévisions actuelles du marché, ce n’est pas un événement Black Swan ; au contraire, cela pourrait créer des opportunités pour les investisseurs à long terme.

Ma stratégie est simple : je ne vais pas attendre un « fond parfait », mais je vais suivre le marché, en confirmant la zone de bas avec certains signaux clés, tout en constituant progressivement des positions à long terme cette année.

Concernant le BTC, il est difficile d’affirmer qu’un fond a déjà été atteint. Ni la structure macroéconomique, ni les indicateurs techniques, ni l’environnement global de risque ne donnent encore de signaux clairs.

D’un point de vue cyclique, cette phase de marché baissier a duré environ 6 mois, alors que les précédentes duraient généralement plus de 10 mois ; en termes de retracement, le BTC a chuté d’au moins 70 % depuis son sommet lors des précédentes phases baissières, et cette fois-ci, la baisse est d’environ 53 %.

Chaque correction se réduit, mais à ce stade, il est difficile de dire qu’elle est terminée.

Donc, mon avis est le suivant : à partir d’un retracement de 60 %, on peut commencer à envisager une allocation à long terme, mais je préfère attendre des signaux de long terme pour confirmer le fond.

Pour l’instant, ma zone d’investissement régulière reste inchangée, entre 40 000 et 50 000, en avançant doucement, sans précipitation.