Patience, attendez le fond de $BTC et des marchés boursiers américains

D’un point de vue macro, cette baisse du marché n’est en réalité pas inattendue et ne se produit pas pour la première fois. Déjà en décembre dernier, nous avions alerté sur le risque de correction des marchés américains ; côté cryptomonnaie, depuis septembre et octobre de l’année dernière, notre jugement global était également plutôt baissier.
Actuellement, le marché attribue la cause à un conflit géopolitique, mais à mon avis, cela n’est qu’un déclencheur, et non la cause profonde. Ce qui motive réellement cette correction, ce sont plusieurs facteurs qui se superposent : des signaux d’alerte techniques depuis longtemps, l’entrée dans un cycle d’élections intermédiaires, et la montée de l’inflation qui pousse les banques centrales mondiales à revenir à une politique plus hawkish. La hausse des prix du pétrole amplifie en réalité tout cela.
Selon les données historiques, la correction moyenne du S&P 500 lors d’une année d’élections intermédiaires est d’environ 15 %. Mais cette fois-ci, un point particulier est la variable supplémentaire de la hausse du prix du pétrole. En regardant les crises pétrolières majeures passées, la chute moyenne du S&P était proche de 30 %. Donc, cette fois, si la baisse se situe entre 15 % et 30 %, cela reste dans une fourchette raisonnable.
Même si la baisse future dépasse les prévisions actuelles du marché, ce n’est pas un événement imprévu, mais plutôt une opportunité pour les investisseurs à long terme.
Ma stratégie est simple : je ne vais pas attendre un « fond parfait », mais je vais observer en marchant, en utilisant certains signaux clés pour confirmer la zone de fond, tout en construisant progressivement des positions à long terme tout au long de cette année.
Actuellement, l’idée que le BTC ait déjà touché le fond n’est pas très crédible. Que ce soit au niveau de la structure macro, des indicateurs techniques ou de l’environnement global de risque, aucun signal clair n’a encore été donné.
D’un point de vue cyclique, cette phase de marché baissier a duré environ 6 mois, alors que lors des cycles précédents, elle dépassait généralement 10 mois ; en termes de retracement, historiquement, le BTC a chuté d’au moins 70 % depuis son sommet, et cette fois-ci, la baisse est d’environ 53 %.
Chaque correction se réduit, mais à ce stade, il est difficile de dire qu’elle est terminée.
Donc, mon avis est que, à partir d’un retracement de 60 %, on peut commencer à envisager une allocation à long terme, mais je préfère attendre des signaux de long terme pour confirmer le vrai fond.
Pour l’instant, ma zone d’investissement régulière reste inchangée, entre 40 000 et 50 000, en avançant doucement, sans précipitation.