Récemment, j'ai vu quelqu'un discuter à nouveau de cette phrase de Buffett : « Quand les autres ont peur, soyez greedy ; quand les autres sont greedy, soyez fearful. » Ça paraît simple, mais peu de gens parviennent vraiment à l'appliquer.

J'ai moi-même traversé cette impasse. En possession d'une position profitable, dès que le prix fluctue, je commence à paniquer, craignant de tout perdre et je prends rapidement mes bénéfices pour sécuriser mes gains. Et puis, le marché continue de monter, et en regardant le graphique, je regrette amèrement. La prochaine fois, je me dis que cette fois, je laisserai courir les profits, je ne prendrai pas de bénéfices, mais le marché se retourne, les gains s'évaporent peu à peu, et je finis par perdre de l'argent. Ensuite, je me blâme, en me disant que je suis trop avide.

C'est la réalité de la plupart des traders. Sur les marchés actions, futures, forex, on constate un phénomène commun : beaucoup répètent les mêmes erreurs. Quand le prix monte à un niveau élevé et que le marché commence à se corriger, tout le monde hésite — faut-il sortir ou tenir ? Si on sort, et que le marché continue de monter, on regrette d’avoir eu peur ; si on ne sort pas, et que le prix baisse, on se reproche d’être trop avide.

En réalité, le problème ne réside pas dans la cupidité, mais dans l’absence de règles. J’ai observé de nombreux traders qui échouent, et ils ont souvent ces caractéristiques : prendre des profits rapidement, ou au contraire, tenir coûte que coûte en espérant un retournement, ou encore n’avoir aucune stratégie, suivre la tendance sans discipline, acheter en hausse, vendre en baisse, faire du trading chaotique. Parfois, ils gagnent, mais c’est souvent par chance. Au final, une grosse perte efface tous leurs gains précédents.

Quelle est la différence entre un vrai expert et ces traders ? C’est qu’ils disposent d’un système de trading complet. Des règles pour entrer, pour sortir, pour gérer leur capital, et surtout, ils les respectent strictement. Quel est l’avantage ? C’est qu’ils n’ont plus besoin de juger du moment où les autres ont peur ou greed, car leur système a déjà pris la décision pour eux. Ils se contentent de couper leurs pertes rapidement, de laisser courir leurs profits, et d’exécuter leur plan selon une logique préétablie.

En fin de compte, ce n’est pas une question de technique, mais une question psychologique. La nature humaine n’a pas beaucoup changé en plusieurs millénaires : l’instinct de cupidité et de peur est toujours là. Mais l’individu peut évoluer. Les traders qui réussissent y parviennent en pratiquant constamment, en réfléchissant, en combattant leurs démons intérieurs, et finissent par devenir des gagnants sur le marché. La majorité reste enfermée dans ce cycle sans fin.

Donc, mon conseil est : plutôt que de vous demander quand il faut être greedy ou fearful, prenez le temps de construire votre propre système de trading. Dans un cadre maîtrisé, remplacez l’émotion par des règles, l’intuition par un plan. C’est ainsi que vous pourrez vraiment saisir l’essence de cette phrase de Buffett, et pas seulement l’entendre.