Adieu à la mentalité de « casino », la prochaine génération d'applications cryptographiques doit viser une adoption à grande échelle

Écrit par : Paul Veradittakit

Traduit par : AididiaoJP, Foresight News

2026 sera une année clé. Nous verrons « l’industrie de la cryptographie » se transformer en « service de la cryptographie ».

Au cours des dix dernières années, le monde de la cryptographie a été rempli de diverses stratégies de marketing. L’approbation des ETF Bitcoin en 2024 lui a permis d’obtenir la reconnaissance du secteur financier traditionnel. En 2025, tout le monde se concentre sur la construction des infrastructures sous-jacentes. Et en 2026, la véritable valeur appartiendra aux entreprises qui utilisent la blockchain pour résoudre les problèmes persistants des industries traditionnelles, tout en permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir la présence de la blockchain.

Les futures licornes de la cryptographie ne se baseront plus sur la spéculation. Ce seront celles qui, en utilisant la technologie blockchain, amélioreront l’efficacité des produits d’un niveau, mobiliseront des marchés de centaines de milliards, tout en dissimulant complètement la technologie complexe.

La technologie cryptographique a gagné le « week-end »

Lorsque le conflit en Iran a éclaté, le marché boursier américain était fermé le week-end, incapable de réagir aux risques mondiaux soudains. Mais le marché de la cryptographie n’a pas arrêté, le Bitcoin a brièvement atteint 74 000 dollars. Les marchés de matières premières ont d’abord découvert les prix sur Hyperliquid, une plateforme de prévision décentralisée, avant même l’ouverture des marchés traditionnels. Ce n’est pas un cas isolé — le mois dernier, lors de la mise en place de politiques en Chine, la situation était similaire.

Les fonds spéculatifs traditionnels investissent de plus en plus dans ce domaine. La « disponibilité 7x24 » du marché de la cryptographie n’est plus une simple slogan, mais un avantage structurel que la finance traditionnelle ne peut égaler.

Cependant, la valorisation actuelle du marché de la cryptographie reste bien inférieure à ce que ses fondamentaux devraient atteindre. Nous sommes sans aucun doute dans un marché baissier (c’est la quatrième fois que je le vis), mais cette fois, tout est différent : la réglementation devient plus claire, les fonds institutionnels sont déjà entrés, et les infrastructures se perfectionnent.

Ce sentiment a été particulièrement fort lors du récent Consensus à Hong Kong. La vitalité du marché asiatique contraste fortement avec l’Occident. Le soutien des gouvernements bipartites, l’entrée de fonds institutionnels, et l’obsession pour les applications grand public alimentent une forte tendance haussière.

Les points forts de l’Asie en 2026 :

Les paiements transfrontaliers via stablecoins, notamment dans le domaine B2B. Pour une région aussi dispersée économiquement que l’Asie, la cryptopaiement est une option naturelle.

La tokenisation de l’or, des actions et de l’immobilier. Les banques et fintechs asiatiques rattrapent leur retard par rapport aux États-Unis.

Le trading de contrats perpétuels sur DeFi. Sous l’impulsion des investisseurs particuliers, la croissance pourrait dépasser celle de l’Occident.

Les marchés de prévision pourraient devenir une voie importante, même si leur forme pourrait différer de celle de l’Occident.

Tendance centrale : « La cryptographie en tant que service »

Le thème central de 2026 sera la transition de « l’industrie de la cryptographie » vers « le service de la cryptographie ». L’objectif n’est plus que les utilisateurs voient la blockchain, mais qu’ils oublient complètement son existence.

Au cours des dix dernières années, nous avons été passionnés par la création de « merveilles cryptographiques » — guerres des frais de gaz, compétitions TPS, stacks modulaires, preuves ZK. L’ETF de 2024 est une reconnaissance des institutions mainstream. En 2025, nous avons posé toutes les infrastructures. En 2026, il est temps de changer de cap.

Adieu à l’ère du « casino »

Les nouvelles licornes ne seront pas celles qui construisent des « réseaux L3 pour l’AI-NFT ». Ce seront celles qui, en utilisant la blockchain, multiplieront par dix l’efficacité des produits tout en dissimulant totalement la technologie, pour mobiliser des marchés de centaines de milliards.

Cela explique parfaitement notre logique d’investissement récente :

Novig : adieu à l’ère du « siphonnage » (série B de 75 millions de dollars)

Le marché traditionnel des paris sportifs est un monopole déformé. Les bookmakers prélèvent des commissions élevées sur chaque pari, ce qui réduit considérablement la rentabilité des utilisateurs, à seulement 2 %. Notre investissement de 75 millions de dollars dans Novig repose sur leur approche de traiter les paris sportifs comme des produits financiers à haute fréquence. Grâce à un mode de transaction peer-to-peer, la rentabilité moyenne des utilisateurs de Novig atteint 23 %. La plupart des utilisateurs ne se soucient pas de savoir si le backend utilise ou non un carnet d’ordres décentralisé, ils savent simplement qu’ils peuvent obtenir les meilleures cotes aux États-Unis. C’est un exemple concret de « la cryptographie en tant que service ».

Based : une super application grand public (série A de 11,5 millions de dollars)

Nous avons récemment investi dans la série A de Based. C’est une application Web3 de consommation, modulaire, construite sur l’écosystème Hyperliquid. « La cryptographie grand public » a longtemps été associée à une expérience maladroite. Based change cela : il offre une expérience d’interaction en chaîne aussi fluide qu’une application fintech de premier plan. Les opérations complexes comme le pont inter-chaînes ou les frais de gaz sont abstraites, les utilisateurs ne s’en aperçoivent pas. Ils se concentrent uniquement sur la valeur sociale et financière de leurs actifs.

Doppler : infrastructure d’émission d’actifs par défaut (série seed de 9 millions de dollars)

Si Based et Novig sont des voitures de luxe, Doppler est un système de carburant haute performance. Nous avons investi 9 millions de dollars dans leur série seed, avec pour objectif de devenir l’infrastructure par défaut pour l’émission d’actifs sur la blockchain. Il permet aux développeurs d’émettre des actifs avec des standards de sécurité et de conformité de niveau institutionnel, sans avoir à tout construire eux-mêmes. Doppler est comme le Stripe de l’univers des actifs sur la blockchain — une fonctionnalité pratique, encapsulée dans une API simple.

Pourquoi « invisible » est plus important que « viral »

Cette tendance à l’« invisibilité » traverse également tout notre portefeuille d’investissements :

Actifs du monde réel : la tokenisation des obligations d’État n’est plus une expérience dans la cryptosphère, mais devient la pierre angulaire de la liquidité pour le commerce mondial.

Agents IA : la blockchain, via les marchés de prévision et les données vérifiables, fournit aux agents IA une « couche de vérité » fiable, leur permettant d’interagir de manière autonome et crédible avec les actifs numériques.

Les paiements par agent accéléreront tout cela. Des standards comme x402 permettent aux agents IA d’effectuer directement des transactions avec des actifs cryptographiques. La réglementation progressive sur les stablecoins rend cette voie de paiement encore plus fluide.

Conseils pour les entrepreneurs

Si vous envisagez de lancer une entreprise en 2026, mon conseil est simple : ne parlez plus uniquement de la technologie, mais concentrez-vous sur ce que vous pouvez résoudre comme problème concret. Si dans votre présentation de financement, la page sur le mécanisme de consensus est avant celle sur le retour client, cela montre que votre réflexion est encore en 2022.

Nous recherchons des équipes qui construisent le prochain Novig, Based ou Doppler — celles qui comprennent vraiment ce que signifie « adoption à grande échelle » : lorsqu’une technologie devient si fluide qu’on oublie qu’elle existe, elle entre dans des millions de foyers.