Cathie Wood augmente l'exposition d'ARK Invest à Coinbase et Robinhood face à la volatilité

Face à la montée des tensions géopolitiques et à un Nasdaq instable, ark invest a augmenté ses positions dans des actions majeures liées à la fintech et aux crypto-monnaies lors de la séance de trading américaine de mardi.

ARK ajoute Coinbase et Robinhood en cas de faiblesse

Cathie Wood‘s ARK Invest a renforcé ses achats sur deux plateformes de trading américaines phares, en acquérant des actions supplémentaires de Coinbase et Robinhood alors que les prix reculaient. La société a effectué ces transactions mardi dans un contexte de pression sur les marchés mondiaux liée à l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran.

L’actif gestionnaire a accumulé 22 452 actions de COIN, réparties dans trois fonds négociés en bourse : ARKK, ARKW et ARKF. Avec Coinbase clôturant à 182,36 $, cet achat représentait une dépense d’environ 4,1 millions de dollars lors de la séance.

De plus, l’achat de Coinbase par ark invest a été suivi d’une allocation encore plus importante à Robinhood. ARK a acheté 158 587 actions de HOOD via le même trio de ETF. Avec Robinhood terminant la journée à 76,07 $, cette position était évaluée à environ 12 millions de dollars.

Malgré cette nouvelle demande, l’action a continué de baisser. Coinbase a clôturé mardi en baisse de 1,55 %, tandis que Robinhood a enregistré une chute plus importante de 3,44 %.

Une faiblesse plus large du marché boursier a pesé sur ces deux valeurs. Le Nasdaq Composite a chuté de 1 %, et le S&P 500 a diminué de 0,94 % lors de la séance de mardi, les investisseurs réagissant à l’augmentation des risques géopolitiques.

Sur la plateforme sociale X, James Seyffart, spécialiste des ETF, a souligné qu’ARK a effectué « une quantité plus importante de transactions » que d’habitude en une seule journée. Cela dit, son commentaire suggère que les flux de mardi dépassaient l’activité habituelle de trading d’ARK ETF et le rééquilibrage standard du portefeuille.

Accumulation continue d’actions exposées aux crypto-monnaies

Les dernières actions d’ARK Invest soulignent une focalisation continue sur l’accumulation d’actions liées aux crypto-monnaies jusqu’en 2026. La société a activement augmenté son exposition à des entreprises liées aux actifs numériques, notamment récemment dans Circle et la plateforme d’échange de crypto-monnaies Bullish.

Cependant, ARK opère dans le cadre de limites strictes de gestion des risques internes. Son cadre de portefeuille limite généralement toute position unique à environ 10 % des actifs totaux d’un fonds. Selon les données du 3 mars, Coinbase était la sixième plus grande position dans ARKK, avec une allocation de 4,21 %, représentant environ 281,2 millions de dollars en valeur de marché.

Robinhood occupait la septième place dans ARKK avec une pondération de 4,07 %, montrant son rôle en tant qu’autre position centrale. De plus, Circle suivait de près en huitième position à 4,05 %, renforçant l’engagement d’ARK envers les entreprises liées à l’infrastructure des crypto-monnaies.

L’achat de Robinhood par ark invest mardi s’inscrit dans un schéma clair d’achat lors des baisses. En février, le gestionnaire a acquis environ 15,2 millions de dollars d’actions Coinbase peu après avoir vendu environ 39 millions de dollars de la même action lors de deux sessions de trading consécutives.

Au-delà des actions axées sur les crypto-monnaies, ARK a également augmenté son exposition à plusieurs noms de croissance et de technologie. Mardi, elle a accru ses participations dans Roblox, Shopify, Amazon, DraftKings, CoreWeave, Genius Sports, BioNTech et Eli Lilly, tout en réduisant d’autres positions pour financer ces ajustements.

Parallèlement, la société a réduit ses participations dans Roku, Baidu, Taiwan Semiconductor, Nextdoor et PagerDuty. Cependant, ces réallocations n’ont pas modifié la stratégie globale d’ARK, qui consiste à miser sur la volatilité dans ses thèmes de croissance à forte conviction.

Les résultats décevants de Coinbase mettent à l’épreuve la conviction

Le renouveau des achats par ARK intervient peu après un trimestre difficile pour Coinbase. La plateforme de crypto-monnaies a annoncé une perte nette après plusieurs périodes de rentabilité, ce qui a mis à l’épreuve le sentiment des investisseurs envers l’action.

Pour le quatrième trimestre de 2025, Coinbase a déclaré une perte nette de 667 millions de dollars, mettant fin à une série de huit trimestres consécutifs de profits. De plus, les chiffres de perte nette de Coinbase soulignent la sensibilité des revenus de trading aux conditions du marché et à la volatilité de l’activité des actifs numériques.

Le revenu net total a diminué de 21,5 % en glissement annuel pour atteindre 1,78 milliard de dollars, manquant ainsi les attentes de Wall Street. Si les revenus issus des transactions ont fortement diminué, les revenus issus des abonnements et des services ont montré une légère amélioration, offrant une certaine diversification par rapport aux seules commissions de trading.

Cela dit, les actions Coinbase sont restées volatiles depuis la publication des résultats, avec des fluctuations de prix marquées lors des sessions suivantes. Néanmoins, ARK Invest a continué d’acheter lors des baisses, ce qui indique une conviction soutenue malgré les défis fondamentaux à court terme.

Dans l’ensemble, l’activité de mardi illustre comment ARK utilise les replis du marché, une vente sur le Nasdaq et des baisses spécifiques à certaines actions pour augmenter ses positions dans des noms à forte croissance, en particulier ceux liés à l’évolution à long terme des marchés des actifs numériques.